“กองทุนปันผล” VS “กองทุนไม่ปันผล”

เชื่อว่าหลายท่านที่กำลังเริ่มศึกษาเรื่องกองทุนอยู่นั้น พอได้เห็นว่ากองทุนเองก็มีปันผลด้วย ก็อาจจะเริ่มคิดแล้วว่า กองทุนปันผล กับ กองทุนไม่ปันผลนั้น แตกต่างกันอย่างไร และอย่างไหนดีกว่ากันครับ ดังนั้นวันนี้ผมจะมาเหล่าให้ฟังกันครับ และคิดว่าน่าจะช่วยให้ท่านผู้อ่านตัดสินใจได้บ้างว่าจะเป็นกองทุนแบบไหนดี 

เรามาเริ่มที่จุดเด่น ของกองทุนแบบปันผลกันก่อนนะครับ

1.  กองทุนปันผลให้กระแสเงินสด จึงเหมาะกับคนที่ต้องการเงินออกมาเป็นช่วง ๆ เพื่อใช้จ่าย

2. จริง ๆ แล้ว เงินที่ปันผลนั้น ไม่ได้มาจากกำไรจากการปันผลของหุ้นในกองทุนอย่างเดียวนะครับ แต่อาจจะมาจากกำไรที่ขายหุ้นในกองทุนออกไปก็ได้ครับ(กองทุนปันผลไม่ได้มีแต่หุ้นปันผลมารวมกันนะครับ)

3.  กำไรที่ได้จากการขายกองทุน ไม่เสียภาษี

4.  เวลาที่ตลาดหุ้นผันผวน หรือมีแนวโน้มเป็นขาลงที่ชัดเจน เงินปันผลที่ได้มาก่อนหน้านี้ หรือ เงินปันผลที่ได้ระหว่างตลาดหุ้นเป็นขาลง จะช่วยให้เราไม่บาดเจ็บจากการลงทุนมากนัก

5.  ต้องเสียภาษีเงินปันผล 10 %  โดยจะ หัก ณ ที่จ่าย หรือ เก็บไว้รวมกับเงินรายได้เพื่อคิดภาษีตอนต้นปีก็ได้

6. เวลาตลาดหุ้นเป็นขาขึ้น เราอาจจะเห็นว่ากองทุนปันผลจะได้กำไรส่วนต่างเวลาขายกองทุนน้อยกว่ากองทุนไม่ปันผล

ต่อมาเรามาดูที่ กองทุนไม่ปันผลกันบ้างครับ

1. กองทุนไม่ปันผล ไม่ได้ให้กระแสเงินสดเราออกมา ถ้าหุ้นในกองทุนมีปันผล ผู้จัดการกองทุนจะเก็บไว้ในกองทุนเพื่อลงทุนอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้เราได้กำไรมากขึ้น โดยเฉพาะช่วงที่ตลาดหุ้นเป็นขาขึ้นชัดเจน

2. กำไรที่ได้จากการขายกองทุนไม่เสียภาษี ( เงินปันผลจากหุ้นที่อยู่ในกองทุนนั้นจะถูกรวมอยู่ในกองทุนโดยอัตโนมัติ ตอนที่ขายกองทุนออกมา ก็เหมือนไม่เสียภาษีเงินปันผลนั่นเอง)

3. ความเสี่ยงในจังหวะตลาดหุ้นเป็นขาลง อาจจะทำให้เราขาดทุนได้มากเช่นกัน เพราะว่าไม่มีเงินระหว่างทางมาให้เรานำมาเก็บไว้ได้เลย (แต่ถ้าเป็นการลงทุนระยะยาวความเสี่ยงประเภทนี้ก็จะน้อยลงไป เพราะว่าหุ้นในกองทุนอาจจะมีเงินปันผลออกมาทำให้ NAV กองทุนไม่ลดต่ำมากเกินไป  และงอกเงยขึ้นในภายหลัง)

ข้อควรระวัง และสิ่งที่นักลงทุนมักเข้าใจผิด

1. หลายคนคิดว่าซื้อกองทุนช่วงหลังปันผลจะให้เราได้กำไรมากกว่าซื้อก่อนปันผลเพราะว่า NAV ถูก

ซึ่งจริง ๆ ต้องบอกว่าไม่ใช่ครับ เพราะว่าการซื้อกองทุนก่อนปันผลนั้น จะได้เงินปันผลเข้ามาชดเชย ได้เท่ากับมูลค่าส่วนที่เราซื้อหลังปันผลอยู่ดีครับ

2. กองทุนที่ปันผลมาก ๆ ให้ผลตอบแทนที่ดีกว่ากองทุนที่ปันผลน้อย

อันนี้ก็ไม่จริงครับ บางกองทุนปันผลน้อย แต่ว่าได้กำไรจากการขายหุ้นในกองทุนเยอะทำให้ NAV ไม่ต่ำลงหลังปันผล หากขายกองทุนไป อาจจะได้ผลตอบแทนที่ดีกว่ากองทุนที่ปันผลมาก ๆ ก็เป็นได้ครับ ดังนั้นเราควรเลือกกองทุนที่ทำผลตอบแทนได้ดีและบริหารการลงทุนได้เจ๋ง มากกว่าเลือกกองทุนที่ปันผลเยอะครับ

ผมเชื่อว่าหลังจากอธิบายไปแล้ว หลายท่านคงได้ข้อสรุปว่ากองทุนแบบไหนที่เหมาะกับตนเองนะครับ แต่ผมก็เชื่อว่าอีกหลายคนก็ยังถามตัวเองอยู่แน่ ๆ ว่ากองทุนแบบไหนดีหว่า 55+ อย่าคิดมากเลยครับ เลือกแบบที่ชอบ ที่ใช่ไปเลย ไม่มีถูกหรือผิด แต่จะขึ้นกับว่าชอบหรือไม่ชอบมากกว่าครับ

ครั้งหน้าเราจะมีดูกองทุนปันผลนั้น จะแตกต่างจากกองทุนที่มีการ Auto Redemption อย่างไรครับ