สรุปภาพรวมการลงทุน ช่วงวันที่ 3 – 7 เมษายน 2560 [WEEKLY OUTLOOK กับอัศวินกองทุน]

[WEEKLY OUTLOOK กับอัศวินกองทุน]
สรุปภาพรวมการลงทุน ช่วงวันที่ 3 - 7 เมษายน 2560

สวัสดีครับ เจอกันอีกแล้วกับผม “อัศวินกองทุน” และ Weekly Outlook ในตอนที่ 9 เหมือนเช่นเคยครับ ในเดือนเมษายนที่ใคร ๆ เค้าว่าเป็นหน้าร้อนแบบนี้ ลองมาดูกันดีกว่าครับว่าทิศทางการลงทุนในช่วงต้นเดือนนี้จะร้อนแรงเหมือนกันหรือเปล่านะ เอาล่ะ นายอัศวินกองทุนจัดให้คร้าบบบ

คลิกเพื่อดูภาพใหญ่

ภาพรวมของตลาด

ตอนนี้มุมมองยังเป็นบวกต่อการลงทุนในตลาดหุ้นเกิดใหม่อยู่ครับ จากภาพรวมของตัวเลขเศรษฐกิจกลุ่มประเทศขนาดใหญ่ เช่น สหรัฐฯ ยุโรป ญี่ปุ่น และจีน ที่แสดงการขยายตัวต่อเนื่อง ประกอบกับธนาคารกลางสหรัฐฯ ไม่ได้ส่งสัญญาณรีบขึ้นดอกเบี้ยตามที่เคยเล่าให้ฟัง ทำให้ความเสี่ยง downside ของตลาดเกิดใหม่ค่อนข้างจำกัดจากประเด็นเงินทุนไหลออก 

ส่วนการที่หุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงนั้น ผมมองว่ามาจากความล้มเหลวในการผลักดันนโยบายที่เกี่ยวกับการปฏิรูประบบการรักษาพยาบาลของประธานาธิบดีทรัมป์ ซึ่งทำให้เกิดความกังวลต่อการผลักดันนโยบายทางด้านภาษีในอนาคต แต่อย่างไรก็ตาม ตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ยังออกมาดีต่อเนื่องอยู่ครับ จึงทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ สามารถดีดกลับได้สวย ๆ ครับผม

หลังจากที่พูดภาพรวมกันไปเรียบร้อยแล้ว ตอนนี้มาดูกลยุทธ์การลงทุนกันดีกว่าครับ

กลยุทธ์ลงทุนในตลาดตราสารทุน

• ตลาดหุ้นยุโรป ผมยังแนะนำให้เริ่มทยอยเข้าซื้อสะสมหุ้นยุโรปครับ หลังจากสหราชอาณาจักรประกาศใช้ Article 50 ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของการเจรจาในการที่อังกฤษจะลาออกจากการเป็นสมาชิกสหภาพยุโรป ซึ่งทำให้ความไม่แน่นอนทางการเมืองลดลง และส่งผลให้ความเสี่ยงต่อตลาดหุ้นนั้นลดลงไปด้วยครับ
• ตลาดหุ้นไทย สำหรับทางฝั่งไทยเรา ผมยังแนะนำให้ทยอยสะสมต่อไปอยู่ครับ เนื่องจากปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจที่เริ่มฟื้นตัว ประกอบกับราคาน้ำมันเริ่มมีเสถียรภาพทำให้ความเสี่ยง downside ของตลาดหุ้นจำกัดอยู่ และในขณะที่ภาพเศรษฐกิจไทยและผลประกอบการบริษัทยังมีแนวโน้มขยายตัวดี ซึ่งทาง กนง. ปรับประมาณการการขยายตัวเศรษฐกิจไทยในปีนี้ขึ้นจาก 3.2% เป็น 3.4% ครับ ดังนั้นตลาดหุ้นไทยยังดูน่าสนใจอยู่ครับ
• ตลาดหุ้นเกิดใหม่ ผมยังแนะนำให้ทยอยสะสมหุ้นกลุ่มประเทศเกิดใหม่ต่อไปครับ จากภาพปัจจัยพื้นฐานยังสนับสนุนการลงทุนในตลาดหุ้นเอเชีย เช่น ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยุโรป และจีนที่ออกมาดีต่อเนื่อง และการส่งออกที่ขยายตัวดีขึ้นจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ฟื้นตัว ซึ่งส่งผลดีต่อตลาดหุ้นกลุ่มนี้แน่นอนครับ

สรุปคำแนะนำการลงทุนในสัปดาห์นี้ : ผมแนะนำให้ทยอยสะสมตลาดหุ้นไทย และกลุ่มตลาดหุ้นเกิดใหม่ในกลุ่มเอเชีย ส่วนใครที่ชอบตลาดหุ้นประเทศพัฒนาแล้ว ขอให้เน้นหนักไปที่หุ้นยุโรปครับผม

กลยุทธ์ลงทุนในตลาดตราสารหนี้

• พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรปรับตัวลดลง หลังจากที่ทางทรัมป์ยังไม่สามารถผลักดันร่างประกันสุขภาพใหม่ของสหรัฐฯ ได้ ทำให้โอกาสการผลักดันนโยบายเศรษฐกิจด้านอื่น ๆ เช่น การลดภาษี และการลงทุนภาครัฐ มีโอกาสผ่านสภาลดลงไปด้วย

• พันธบัตรรัฐบาลไทย อัตราผลตอบแทนลดลงตามความผ่อนคลายของนักลงทุนที่มีต่อแนวโน้มการปรับขึ้นของอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ

สรุปคำแนะนำการลงทุนในสัปดาห์นี้ : แนะนำให้คงอายุการลงทุนของพอร์ทการลงทุนไว้ก่อนครับ และเลี่ยงการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวของไทย เพราะอาจจะมีการเปลี่ยนแปลงได้ครับผม

กลยุทธ์ลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือก

• ทองคำ สัปดาห์นี้มีการเปลี่ยนแปลงครับ โดยผมขอให้เริ่มชะลอการลงทุนในทองคำ เนื่องจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ออกมาสูงกว่าการคาดการณ์ของตลาดอย่างต่อเนื่อง เงินดอลลาร์จึงอาจแข็งค่าขึ้นได้ในระยะสั้น ๆ ทำให้ราคาทองคำขาดปัจจัยหนุน นอกจากนี้ การที่ทองคำมีการปรับตัวขึ้นกว่า 8% จากต้นปี ทำให้มีความเสี่ยงที่จะถูกขายทำกำไรได้ครับ ตรงนี้เลยแนะนำให้ชะลอกันไปก่อนครับ
• น้ำมัน ยังคงแนะนำให้ทยอยสะสมน้ำมันต่อไปอีกสักระยะครับ เนื่องจากแนวโน้มเศรษฐกิจโลกเร่งตัวทำให้ความต้องการน้ำมันมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ในขณะที่ประเทศผู้ผลิตน้ำมันหลายประเทศสนับสนุนให้ยืดระยะเวลาในการลดกำลังการผลิตลง ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณเชิงบวกให้กับนักลงทุนในตลาดน้ำมันนี่แหละครับ เอาล่ะ จัดได้ครับผม ฮ่า ๆ

สรุปคำแนะนำการลงทุนในสัปดาห์นี้ : สั้น ๆ คือ ทยอยสะสมน้ำมันต่อไป แต่ให้ชะลอการลงทุนในทองคำลงครับผม

ช่วงเวลานี้น่าจะเป็นเวลาที่ควรทยอยซื้อสะสมหุ้นยุโรปแล้วล่ะครับ เนื่องจากภาพเศรษฐกิจและรายได้บริษัทจดทะเบียนที่แสดงการฟื้นตัวต่อเนื่อง ส่วนทองคำนั้น อยากให้ชะลอการลงทุนไปสักระยะหนึ่ง เนื่องจากความเสี่ยงเงินดอลลาร์แข็งค่าและการขายทำกำไรของนักลงทุนครับ

สำหรับภาพรวมโดยสรุปของสัปดาห์นี้ ผมคิดว่าช่วงเวลานี้น่าจะเป็นเวลาที่ควรทยอยซื้อสะสมหุ้นยุโรปแล้วล่ะครับ เนื่องจากภาพเศรษฐกิจและรายได้บริษัทจดทะเบียนที่แสดงการฟื้นตัวต่อเนื่อง ส่วนทองคำนั้น อยากให้ชะลอการลงทุนไปสักระยะหนึ่ง เนื่องจากความเสี่ยงเงินดอลลาร์แข็งค่าและการขายทำกำไรของนักลงทุนครับ และสำหรับตลาดเกิดใหม่ต่าง ๆ ก็ยังคงน่าสนใจอยู่ ใครที่กำลังดู ๆ ก็เริ่มสะสมได้เลยครับ

เห็นไหมครับว่า… โลกการลงทุนนั้นมีการเปลี่ยนแปลงตลอด ซึ่งหน้าที่ของนักลงทุนทุกคนคือติดตามข่าวสาร วิเคราะห์สถานการณ์ และใช้การจัดพอร์ทลงทุนเพื่อกระจายความเสี่ยงให้เหมาะสมกับกลยุทธ์และเป้าหมายการลงทุนของเรา เพื่อให้ได้รับผลตอบแทนที่ดีที่สุด และสบายใจที่สุดครับ

สุดท้ายนี้ ผมอยากให้ทุกคนลงทุนอย่างมีความสุขกันนะครับ แล้วพบกันใ&#