[WEEKLY OUTLOOK กับอัศวินกองทุน]
สรุปภาพรวมการลงทุน ช่วงวันที่ 5-9 มิถุนายน 2560

 

สวัสดีครับบบบบ กลับมาแล้วครับผม กับ “อัศวินกองทุน” ที่รับหน้าที่มาเพิ่มเติมความรู้และมุมมองการลงทุนทั่วโลกให้กับทุกคนเป็นประจำทุกสัปดาห์ ถ้าหากคุณเป็นคนหนึ่งที่อยากรู้ว่าในแต่ละสัปดาห์ควรจะลงทุนแบบไหน จัดพอร์ทอย่างไร ติดตามกันไว้รับรองว่าไม่ผิดหวังครับ
 
ผ่านมาแล้ว 5 เดือน เข้าสู่เดือนตรงกลางช่วงครึ่งปีแบบนี้ เรามาดูกันครับว่า ภาพรวมของตลาดและการลงทุนในสัปดาห์นี้ควรจะเป็นอย่างไรบ้าง
 อัศวินกองทุน
 

 

ภาพรวมของตลาด

ช่วงที่ผ่านมาตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้นตามตัวเลขเศรษฐกิจที่ยังดีต่อเนื่อง โดยตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนในเดือน พ.ค. ปรับตัวเพิ่มขึ้น และดัชนีภาคการผลิตก็ยังคงอยู่ในเกณฑ์ที่ดีอยู่
 
ส่วนทางฝั่งตลาดหุ้นจีนปรับตัวเพิ่มขึ้นเช่นเดียวกันครับ ตามดัชนีภาคการผลิตและภาคบริการที่ยังคงดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง (อะไรๆก็ดูเหมือนจะดีไปหมด) ทางด้านนักลงทุนเองก็คลายความกังวลจากการชะลอของเงินทุนที่ไหลออก ซึ่งสะท้อนในค่าเงินหยวนที่เริ่มกลับมาแข็งค่าขึ้น 
 
มาดูกันที่ปู่ SET กันบ้าง ตลาดหุ้นไทยปรับตัวลดลงครับ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อทั่วไปในเดือน พ.ค. ที่ปรับตัวลดลงเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ส่วนปัจจัยอื่นๆก็ยังไม่มีอะไรเพิ่มเติมครับ
 
สุดท้าย สินทรัพย์ทางเลือกอย่างราคาน้ำมันดิบ ปรับตัวลดลงเล็กน้อยจากความกังวลต่อการเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันของประเทศลิเบียที่ยังคงเพิ่มขึ้น ในขณะที่ราคาทองคำปรับตัวเพิ่มขึ้นจากความไม่แน่นอนทางการเมือง จากกรณีที่เกาหลีเหนือยังคงทดสอบขีปนาวุธอย่างต่อเนื่องครับ
 
เอาล่ะครับ สถานการณ์โดยรวมเป็นแบบนี้ เรามาดูกันต่อที่กลยุทธ์การลงทุนกันบ้างครับ

 

กลยุทธ์ลงทุนในตลาดตราสารทุน

  • ตลาดหุ้นจีน ผมแนะนำให้เริ่มขายทำกำไรตลาด H-Share ได้แล้วครับ หลังจากที่ตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นมาแบบนี้ทำให้อาจเกิดความเสี่ยงที่นักลงทุนบางส่วนในตลาดจะทำการขายทำกำไรออกมา ซึ่งจะทำให้มีผลปรับตัวลดลงได้ ดังนั้นถ้าหากใครมี H- Share ควรทยอยขายทำกำไรครับผม
  • ตลาดหุ้นเกิดใหม่เอเชีย ผมมองว่าช่วงนี้เหมาะสมกับการทยอยสะสมหุ้นเกาหลีและไทยครับ เนื่องจากปัจจัยพื้นฐานโดยรวมที่ดีขึ้น และการส่งออกส่วนใหญ่ในประเทศเอเชียปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่องตั้งแต่ต้นปีครับ ซึ่งถือว่าเป็นโอกาสในการลงทุนที่ดีครับ จังหวะนี้
  • ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ถือว่าเป็นโอกาสอีกทางหนึ่งครับ ผมแนะนำว่าทยอยสะสมหุ้นสหรัฐฯ เนื่องจากเศรษฐกิจที่ยังคงแข็งแกร่ง ดังที่เห็นได้จากตัวเลขทางเศรษฐกิจล่าสุดที่ออกมาดีกว่าการคาดการณ์ และผลประกอบการบริษัทโดยรวมยังมีแนวโน้มขยายตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง แต่ต้องเข้าใจก่อนว่า ความไม่แน่นอนทางการเมืองอาจยังคงสร้างความผันผวนให้ตลาดได้บ้างครับ อาจจะมีการปรับตัวลงสั้นๆของตลาด ซึ่งผมก็มองว่าเป็นโอกาสให้ทยอยสะสมครับ ส่วนใครที่กังวลเรื่องลุงทรัมป์นั้น ผมคิดว่าขั้นตอนการสอบสวนประธานาธิบดีค่อนข้างที่จะซับซ้อนและใช้เวลายาวนาน ทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังไม่ได้สะท้อนถึงความกังวลในเรื่องการเมือง
  • ตลาดยุโรป นี่ก็อีกโอกาสครับ ผมแนะนำให้สะสมหุ้นยุโรปเช่นเดียวกันครับ เนืองจากการคลายความกังวลในทางการเมือง โดยดัชนีชี้นำทางเศรษฐกิจยุโรปยังคงชี้ถึงการขยายตัวได้ดีทั้งในภาคอุตสาหกรรมและบริการ ส่งผลให้การบริโภคครัวเรือนและความเชื่อมั่นผู้บริโภคปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่องครับผม
  • ตลาดญี่ปุ่น เช่นเดียวกันครับ! ผมแนะนำให้สะสมหุ้นญี่ปุ่น หลังจากตัวเลขเศรษฐกิจล่าสุดที่ออกมาเป็นที่น่าพอใจ รวมถึงแนวโน้มค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯที่จะแข็งค่าขึ้น ส่งผลให้ค่าเงินเยนญี่ปุ่นอ่อนตัวลง ซึ่งจะเป็นปัจจัยทางบวกต่อตลาดหุ้นญี่ปุ่นครับ

สรุปคำแนะนำการลงทุนในสัปดาห์นี้ : ประเทศพัฒนาเน้นสะสมตลาดสหรัฐ ยุโรป และ ญี่ปุ่นครับ ส่วนตลาดเกิดใหม่เน้นฝั่งเอเชียเน้น ไทยกับเกาหลีครับ และถ้าหากใครมีหุ้นจีน H-Share แนะนำให้ขายทำกำไรครับ


กลยุทธ์ลงทุนในตลาดตราสารหนี้

  • พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ส่วนใหญ่ยังทรงตัวในสัปดาห์ที่ผ่านมา ผมมองว่าโอกาสที่Fedจะปรับนโยบายอัตราดอกเบี้ยขึ้นในการประชุมวันที่ 14-15 มิ.ย.ใกล้เคียงระดับ 100% เลยล่ะครับ ทั้งนี้ ในระยะกลางคาดว่าผลตอบแทนตราสารหนี้ยังมีโอกาสปรับเพิ่มขึ้น เนื่องจากนักลงทุนยังคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในปี 2017 

  • พันธบัตรรัฐบาลไทย อัตราผลตอบแทนตราสารหนี้ไทยปรับตัวลดลง หลังธนาคารแห่งประเทศไทยคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.5% ขณะที่ค่าเงินบาทแข็งค่าสุ่ระดับ 34 บาทต่อดอลลาร์ ทั้งนี้ คาดว่าในระยะถัดไป ผลตอบแทนมีโอกสปรับขึ้นตามการปรับขึ้นของอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ เช่นเดียวกันครับ  

สรุปคำแนะนำการลงทุนในสัปดาห์นี้ : ผมแนะนำให้นักลงทุนเน้นกระจายการลงทุนในกองทุนรวม ที่มีนโยบายลงทุนใน เงินฝาก ตราสารหนี้ที่มีคุณภาพ ตราสารหนี้ภาคเอกชน ภาครัฐ สถาบันการเงิน และให้ผลตอบแทนที่ดีครับ เพื่อกระจายความเสี่ยงให้เหมาะสมกับการเปลี่ยนแปลงที่อาจจะเกิดขึ้นเร็วๆนี้ครับ

 

กลยุทธ์ลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือก

  • ทองคำ ทยอยสะสมต่อไปครับ อย่าเพิ่งเบื่อนะครับผม ซึ่งเหตุผลคือ ทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยงตลาดหุ้นขาลงจากความตึงเครียดและความไม่แน่นอนทางการเมืองที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น และผมมองว่าปัจจัยที่จะกดดันราคาทองคำ เช่น การแข็งค่าของค่าเงินดอลลาร์ค่อนข้างกำจัด เนื่องจากตลาดได้คาดการณ์ความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และเฟดขึ้นดอกเบี้ยไว้ระดับหนึ่งแล้วครับ
  • น้ำมัน แนะนำให้ชะลอก&#x

Related Story