หลาย ๆ คน อาจจะคิดว่า Silvergate เป็นธนาคารคริปโต ซึ่งจริง ๆ แล้วไม่ถูกต้อง Silvergate เป็นเหมือนธนาคารทั่วไปแต่โฟกัสการให้บริการกับบริษัททางด้านคริปโต เช่น ตลาดซื้อขายคริปโต (Exchange) หรือบริษัทที่ทำด้านการเทรดและการกู้ยืมคริปโต ซึ่งในอดีตธนาคารต่าง ๆ ทั่วโลกไม่ยอมเปิดบัญชี หรือไม่บริการกับบริษัทเหล่านี้ เนื่องจากความกังวลในแง่ของการถูกแข่งขันจากเทคโนโลยีคริปโต และความกังวลทางด้านกฎหมายซึ่งไม่ชัดเจน

ตั้งแต่ปี 2013 Silvergate เริ่มต้นให้บริการกับบริษัทต่าง ๆ ในอุตสาหกรรมคริปโต และเติบโตอย่างก้าวกระโดด โดยตลาดซื้อขายคริปโตเกือบจะ 100% ทั่วโลกได้เป็นลูกค้าของ Silvergate โดยในปี 2019 Silvergate ได้เข้าตลาดหุ้น Newyork Stock Exchange และราคาหุ้นพุ่งขึ้นสูงกว่า 1,500% ในช่วงตลาดคริปโตขาขึ้น อีกหนึ่ง service ของ Silvergate ที่สำคัญมาก ๆ สำหรับอุตสาหกรรมคริปโตคือ Silvergate Exchange Network (SEN) ซึ่งเป็นตัวกลางที่ช่วยในการโอนเงินสำหรับสถาบัน นักลงทุน และ exchanges ต่าง ๆ ได้ตลอด 24 ชั่วโมง ซึ่งลูกค้าของ Silvergate ก็เป็นเจ้ายักษ์ๆ ในตลาด เช่น Coinbase, Gemini, Microstrategy, Paxos, Bitstamp และ Circle

การล่มสลายลงของ Silvergate นับว่าเป็นอีกหนึ่งในผลกระทบจาก exposure ที่มาจาก Domino ที่ไล่มาตั้งแต่ Luna-terra, 3AC, Genesis รวมไปถึง FTX ในช่วงตลาดคริปโตระส่ำระสาย รวมไปถึงผลกระทบทางด้านกฎหมายที่ถูกรุกอย่างหนักจากทาง Regulators ซึ่งหนึ่งในคดีที่น่าตกใจคือ FTX ได้ทำการลักลอบโอนเงินของลูกค้าตัวเองออกไปให้ Alameda ผ่านทาง Silvergate

ถึงแม้ว่าการปิดตัวลงของ Silvergate อาจจะไม่ได้สร้างความเสียหายในเชิงตัวเงินของลูกค้ามากนัก ถ้าเทียบกับการล่มสลายของ FTX แต่ย่อมส่งผลกระทบในวงกว้างในการประกอบกิจการของบริษัทคริปโตต่าง ๆ ทั่วโลก เนื่องจาก Silvergate เป็น Infrastructure พื้นฐานตั้งแต่การเปิดบัญชี โอนเงิน จัดการการใช้จ่ายต่าง ๆ และน่าจะยังทำให้การไหลเวียนเงินของ institutions ในตลาดคริปโตลดลงเนื่องจากต้องรอเวลาข้ามคืนในการถอนเงิน ย้ายเงินมากยิ่งขึ้น มากกว่านั้นยังตอกย้ำถึงมีผลกระทบต่าง ๆ ที่อาจจะยังซ่อนอยู่ใต้พรมของทาง Greyscale, DCG และบริษัทอื่น ๆ หลังการล่มสลายของ FTX สิ่งเหล่านี้ย่อมเป็นอีกหนึ่งแรงกดดันสำหรับตลาดคริปโต ที่ทำให้ความหวังที่จะเกิดเป็นขาขึ้นรอบใหม่อาจจะไม่ได้เกิดขึ้นมาในเร็ววันอย่างที่คิด

ผศ.ดร.อุดมศักดิ์ รักวงษ์วาน (เพจ : ติดเล่า เรื่องลงทุน)

อาจารย์ภาควิชาคณิตศาสตร์ มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์, ผู้ร่วมก่อตั้ง FWX แพลตฟอร์มอนุพันธ์ไร้ศูนย์กลาง

Tag :