[WEEKLY OUTLOOK กับอัศวินกองทุน] สรุปภาพรวมการลงทุน ช่วงวันที่ 13-17 มีนาคม 2560

สวัสดีครับ ยังคงเจอกันประจำแบบนี้ทุกสัปดาห์กับผม “อัศวินกองทุน” และ Weekly Outlook ในตอนที่ 6 ที่จะมาอัพเดททิศทางลงทุนให้กับทุกๆ คน เหมือนอย่างเช่นเคยครับ 

สำหรับสัปดาห์นี้ จะเห็นว่าตลาดหุ้นทั่วโลกเริ่มปรับตัวลงตามทิศทางของราคาน้ำมันที่ปรับตัวลงแรง แถมด้วยความกังวลจากธนาคารกลางสหรัฐฯที่ขึ้นดอกเบี้ยหลังจากตัวเลขการจ้างงานออกดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ แน่ละครับ ถ้าหากเป็นแบบนี้ ลองมาดูกันดีกว่าว่าเราควรจะวางแผนการลงทุนกันอย่างไรครับผม

คลิกเพื่อดูภาพใหญ่

ภาพรวมของตลาด

อย่างที่บอกไปแล้วครับว่า ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวลงในสัปดาห์ที่ผ่านมาตามทิศทางราคาน้ำมันและความกังวลในการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ แต่อย่างไรก็ตาม มีตลาดหุ้นอินเดีย ที่อินดี้ปรับตัวขึ้นสวนทางกับตลาดหุ้นทั่วโลกขึ้นมาครับ หลังจากผลสำรวจชี้ว่าพรรคการเมืองของนายก Modi มีคะแนนนำในการเลือกตั้งรัฐ Uttar Pradesh ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ว่าประชาชนเห็นด้วยกับนโยบายยกเลิกธนบัตรเพื่อลด corruption เอาล่ะครับ ตลาดอินเดียอาจจะกำลังกลับมาหรือเปล่า ต้องดูกันต่อไปครับ

ส่วนทางฝั่งตลาดหุ้นไทยปรับตัวลงแรงเช่นกัน ซึ่งเป็นผลมาจากการเทขายของนักลงทุนต่างชาติหลังจากความกังวลที่เกิดขึ้นจากราคาน้ำมันและการขึ้นดอกเบี้ยครับผม เรายังคงต้องจับตาดูกลยุทธ์กันต่อไปครับ

ทีนี้ทางฝั่งของราคาน้ำมันที่ปรับตัวลงแรงนั้น เกิดจากปริมาณสำรองน้ำมันดิบสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นมากกว่าการคาดการณ์ เช่นเดียวกับราคาทองคำที่ปรับตัวลงโดยถูกกดดันจากอัตราดอกเบี้ยโลกที่ปรับตัวสูงขึ้น อืม... ดูท่าอะไรหลายๆอย่างอาจจะไม่เป็นไปตามทีเราคาดการณ์ไว้ มาดูกลยุทธ์การลงทุนกันต่อเลยดีกว่าครับ

กลยุทธ์ลงทุนในตลาดตราสารทุน

  • ตลาดหุ้นสหรัฐฯ สำหรับสัปดาห์นี้ คำแนะนำยังคงเป็นทยอยสะสมในหุ้นสหรัฐฯเหมือนเช่นเคยครับ หลังจากเศรษฐกิจและรายได้บริษัทจดทะเบียนที่มีแนวโน้มขยายตัวดี สนับสนุนโดยการจ้างงานที่อยู่ในระดับสูงและค่าจ้างแรงงานที่ปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง ซึ่งเป็นทิศทางดีต่อตลาดหุ้น ดังนั้นควรสะสมและลุ้นกันต่อไปครับผม
  • ตลาดหุ้นญี่ปุ่น ขอแนะนำให้เริ่มสะสมหุ้นญี่ปุ่นได้แล้วครับ เนื่องจากแนวโน้มค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าเมื่อเทียบกับค่าเงินเยน ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อการส่งออกและตลาดหุ้นญี่ปุ่นครับ
  • ตลาดหุ้นจีน ยังคงทยอยสะสมตลาดหุ้นจีน A-SHARE อยู่นะครับแต่สำหรับสัปดาห์นี้อยากให้เพิ่มการสะสมในหุ้น H-SHARE ไปด้วยครับ เนื่องจากภาพปัจจัยพื้นฐานที่ดีขึ้นต่อเนื่อง โดยเฉพาะดัชนีราคาผู้ผลิตที่ขยายตัวในระดับสูงหลายเดือนติดต่อกัน ซึ่งจะนำไปสู่ผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนที่ดีขึ้น นอกจากนี้จากข้อมูลผมมองว่า NPL ในระบบธนาคารจีนมีแนวโน้มดีขึ้น โดยมีสัญญาณของการผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว ควรค่าและถึงเวลาแก่การลงทุนครับ
  • ตลาดหุ้นเกาหลี ตอนนี้เริ่มแนะนำให้ทยอยเข้าซื้อสะสมตลาดหุ้นเกาหลีได้แล้วครับ ซึ่งเป็นผลมาจากการส่งออกที่มีแนวโน้มดีขึ้นตามตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯและจีนที่ออกมาดี และทางตลาดหุ้นเกาหลีเองก็ได้สะท้อนมูลค่าการคาดการณ์ในการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐไว้มากแล้ว
  • ตลาดหุ้นไทย คำแนะนำของผม คือ “ซื้อหุ้นไทย” ครับ เนื่องจากตลาดมีการปรับฐานอยู่ ในขณะที่ภาพปัจจัยพื้นฐานของไทยยังแข็งแกร่ง เช่น รายได้ภาคเกษตรที่ขยายตัวในระดับสูงต่อเนื่องจากราคาข้าวและยางพาราที่ปรับตัวดีขึ้น เป็นปัจจัยหนุนการบริโภคครัวเรือนอยู่ครับ ดังนั้นแนะนำว่าซื้อต่อไปครับผม

สรุปคำแนะนำการลงทุนในสัปดาห์นี้

แนะนำทยอยเข้าสะสมตลาดหุ้นสหรัฐ ญี่ปุ่น จีน และเกาหลีส่วนตัวอื่นๆนั้นชะลอและดูท่าทีกันต่อไปครับผม

กลยุทธ์ลงทุนในตลาดตราสารหนี้

  • พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จากข้อมูลทำให้ผมมองว่าโอกาสการปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในวันที่  15  มี.ค. ที่จะถึงนี้สูงถึงระดับ 100% และผลตอบแทนของตราสารหนี้สหรัฐฯ ยังมีโอกาสที่จะผันผวนขึ้นจาก การปรับขึ้นค่ากลางของการคาดการณ์ดอกเบี้ยของเฟด (Dot Plot)  และ การส่งสัญญาณเร่งขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าเดิม ครับบ
  • พันธบัตรรัฐบาลไทย สำหรับอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรไทยยังคงมีแนวโน้มปรับขึ้นตามความกังวลการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด ในขณะที่ค่าเงินบาทเริ่มกลับมาอ่อนค่าต่อเนื่อง และมีความเสี่ยงที่ความผันผวนจะต่อเนื่องจนถึงการประชุมเฟด 

สรุปคำแนะนำการลงทุนในสัปดาห์นี้

จากภาวะที่ยังดูไม่แน่นอน สับสนมึนงงแบบนี้ ผมขอแนะนำให้ลดการลงทุนในตราสารหนี้ระยะยาว และไปเน้นลงทุนในตลาดเงินแทนเหมือนเดิมครับ

กลยุทธ์ลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือก

  • ทองคำ แม้ว่าจะปรับตัวลง แต่ยังคงแนะนำให้สะสมทองคำไปก่อนครับ เนื่องจากตลาดได้คาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยไว้มากแล้ว ทำให้ upside ของค่าเงินดอลลาร์ค่อนข้างจำกัด ลดแรงกดดันต่อราคาทองคำ นอกจากนี้ ทองคำยังคงมีความน่าสนใจในเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากนโยบายกีดกันการค้าสหรัฐฯ และการเลือกตั้งในยุโรปอยู่ดี  สะสมไว้ส่วนหนึ่งของพอร์ท ถือว่าไม่เสียหายครับ
  • น้ำมัน สำหรับน้ำมันนั้น ขอบอกเลยครัว่า ไม่แนะนำให้เข้าลงทุน เนื่องจากกำลังการผลิตน้ำมันดิบในสหรัฐฯ มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นตามจำนวนแท่นขุดเจาะ ราคาน้ำมันจึงยังมีความเสี่ยงขาลงสูงครับ

สรุปคำแนะนำการลงทุนในสัปดาห์นี้

คงเป็นเหมือนเดิมเช่นสัปดาห์ก่อนๆครับ คือ แนะนำสะสมลงทุนทองคำต่อไป และให้ชะลอการลงทุนในในน้ำมัน ครับผม