คงไม่มีนักลงทุนคนไหนที่ไม่รู้จัก “การกระจายความเสี่ยง” นะครับ

เพราะพอร์ตการลงทุนมีสิทธิ์เสียหายหลายแสนล้าน หากสินทรัพย์ที่ลงทุนไปทั้งหมดขาดทุนอย่างหนัก โดยปราศจากการกระจายการลงทุนไปในสินทรัพย์ที่หลากหลาย เพื่อลดความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ (Unsystematic Risk) ของสินทรัพย์แต่ละตัว โดยใช้วิธี บริหารสินทรัพย์การลงทุน (Asset Allocation) เพื่อหลบหลีกความเสี่ยงแบบนี้นี่เองงงง!!!

แล้วอะไรคือ Asset Allocation ล่ะเนี่ย ??

Asset Allocation เป็นเทคนิคในการบริหารความเสี่ยง เพื่อสร้างพอร์ตการลงทุนที่สมดุล มีการกระจายความเสี่ยงในพอร์ต โดยแบ่งการลงทุนไปตามสินทรัพย์ต่างๆ เช่น ตราสารในตลาดเงิน, ตราสารหนี้, หุ้นสามัญ, อสังหาริมทรัพย์, ทองคำ หรือ อนุพันธ์ เป็นต้น

โดยสินทรัพย์แต่ละชนิดจะมีความเสี่ยงและผลตอบแทนที่แตกต่างกันอย่างชัดเจน ตัวอย่างเช่น ความผันผวนในตลาดหุ้นสามารถลดการขาดทุนได้ด้วยการป้องกันความเสี่ยงโดยใช้อนุพันธ์ (แม้ว่าอนุพันธ์ส่วนใหญ่ในประเทศไทยจะถูกนำมาเล่นเก็งกำไรก็ตาม ฮ่าๆ)

แต่ถ้ารับความเสี่ยงที่จะลงทุนในอนุพันธ์ไม่ไหว ก็สามารถลงทุนในตราสารอื่นๆ ที่มีความเสี่ยงและความผันผวนน้อยกว่าร่วมกับการลงทุนในตลาดหุ้น เพื่อลดการขาดทุนของพอร์ตโดยรวมก็ได้ เป็นต้น

“อย่าใส่ไข่ไว้ในตะกร้าใบเดียว!!!”

ในพอร์ตการลงทุนหนึ่ง เมื่อสินทรัพย์ประเภทหนึ่งมีมูลค่าเพิ่มขึ้นอย่างรุนแรง แต่ตัวอื่นๆ ในพอร์ตดั๊นนนนลดลง! หรือไม่ก็เพิ่มขึ้นเล็กน้อย สำหรับนักเก็งกำไรก็คงรู้สึกหงุดหงิดไม่น้อย และคงสงสัยอยู่ในใจว่า ทำไมถึงไม่ให้น้ำหนักการลงทุนไปในสินทรัพย์ตัวที่กำลังขึ้นอยู่แบบเต็มๆ ชนิดที่เรียกว่า “อัดเต็มพอร์ต” เพราะถ้าใส่เงินลงไปตัวนั้นเต็มๆ รับรองพอร์ตโตแบบทะยานฟ้าแน่ๆ

ถ้ามีความมั่นใจในสิ่งที่ลงทุนไปก็คงไม่ต้องกังวลมากนัก แต่หากจะมองในระยะยาว การลงทุนแบบอัดเต็มพอร์ต มันคือความเสี่ยงที่เราต้องเอาเงินทั้งหมด ไปแบกรับความเสี่ยงของสินทรัพย์ตัวนั้นไว้ หากมีเหตุการณ์ไม่คาดคิด ทำให้สินทรัพย์ตัวนั้นพังครืนลงมา... การขาดทุนครั้งใหญ่ก็จะเกิดขึ้นกับพอร์ตการลงทุนของเรา

เหมือนกับที่เราเอาไข่ใส่ลงไปในตะกร้าใบเดียว แล้วถือมันไปไหนมาไหนตลอด ไม่ว่าจะฝนตก แดดออก สภาพอากาศรุนแรงแค่ไหน เราก็ยังยืนยันที่จะใส่ไข่ไว้ในตะกร้าใบเดียวให้ได้

เมื่อวันหนึ่งตะกร้าใบนั้นเกิดทรุดโทรม จนเราไม่สามารถคอนโทรลมันได้อีกต่อไป และหลุดออกจากมือในที่สุด ไข่ในตะกร้าก็มีสิทธิ์แตกทั้งหมด หรืออย่างดีก็ยังพอมีไข่เหลืออยู่บ้าง

ดังนั้นหากเราเข้าใจถึงความเสี่ยงและเอกลักษณ์ของตะกร้าแต่ละใบ แล้วเลือกนำไข่ใส่ลงไปให้มีสัดส่วนที่เหมาะกับการใช้ชีวิต จะไปไหนมาไหนก็ไม่ต้องกังวลว่าไข่ที่มีทั้งหมดจะแตกหมด เงินที่ลงทุนไว้จะหายหมดเกลี้ยง เพราะเราเลือกที่วางไข่หรือเงินของเราไว้ในที่ที่เหมาะสมที่สุดกับมันแล้ว

นักลงทุนส่วนมากจะเข้าใจดีว่า การจัดพอร์ตลงทุนแบบนี้แหละคือ วิธีการที่ดีที่สุดในการปกป้องพอร์ตการลงทุนจากการขาดทุนครั้งใหญ่ได้

สรุปง่ายๆ ว่า เพราะสินทรัพย์แต่ละตัวมีเอกลักษณ์ที่ต่างกัน จึงจำเป็นที่จะต้องมีการกระจายการลงทุนลงไปในที่ต่างๆ เพื่อลดความเสี่ยงเฉพาะ (Unsystematic Risk) ของแต่ละสินทรัพย์ด้วย Asset Allocation แต่จะให้น้ำหนักการลงทุนไปในด้านไหนเป็นพิเศษ อันนี้ต้องขึ้นอยู่กับความชอบ และความเสี่ยงที่รับได้ของแต่ละคนแล้วล่ะฮะ

ครั้งหน้าลองมาดูกันครับว่ามีเรื่องอะไรเกี่ยวกับ Asset Allocation ที่น่าสนใจและต้องรู้เพิ่มเติมกันดีกว่า ครั้งนี้บอกเลยว่าแค่น้ำจิ้ม จริงๆ แล้วเรื่องนี้น่าสนใจและจะเป็นเรื่องที่สนุกกว่าที่หลายคนคิดแน่นอน!!!

หากท่านผู้อ่านสนใจการลงทุนแบบ Asset Allocation ที่บริหารพอร์ตโดยผู้เชี่ยวชาญมีประสบการณ์ในการลงทุนกว่า 10 ปี มีใบอนุญาตในการจัดการกองทุนถูกต้องตามเกณฑ์ของ คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ติดต่อมาคุยกันได้ที่หน้าเพจ “นายปั้นเงิน ปีศาจแห่งการลงทุน” ได้เลยครับ

ผมยินดีและพร้อมคุยกับทุกคนด้วยความเต็มใจคร้าบบบบ : D

นายปั้นเงิน ปีศาจแห่งการลงทุน