ซื้อหุ้นอะไรให้ปันผลเยอะ

ซื้อหุ้นอะไรให้ปันผลเยอะ

ซื้อหุ้นอะไรให้ปันผลเยอะ

ซื้อหุ้นอะไรให้ปันผลเยอะ

ซื้อหุ้นอะไรให้ปันผลเยอะ

คำถามยอดฮิตในชีวิตของผมเลย

นักลงทุนจำนวนไม่น้อยที่เข้ามาลงทุนในตลาดหลักทรัพย์มักจะค้นหาหุ้นที่มีการจ่ายปันผลที่เยอะสุดๆเพื่อเก็บเข้ามาไว้ในพอร์ท โดยที่แต่ละคนมีเป้าหมายในการลงทุนในระยะยาว ซึ่งผมมองว่ามันก็เป็นเส้นทางในการวางแผนความมั่งคั่งที่ดีนะครับ แน่นอนใครๆก็อยากได้เงินปันผลสูงๆในการลงทุนละเนอะ ทั้งนี้ทั้งนั้นนะ ผมอยากจะบอกว่า... ถ้าคุณเข้ามาลงทุนในวันแรกและไปนั่งดูว่า "ซื้อหุ้นตัวไหน ได้เงินปันผลเยอะบ้าง?"  โดยที่เราเอาราคาหุ้นกับเงินปันผลเทียบกัน เช่น ถ้าเราซื้อหุ้น 100 บาท เขาปันผล 5 บาท แหนะ น่าซื้อเพราะมันได้ต้อง 5% แล้วถ้าราคามันลดลงมาอีกเหลือ 80 บาท เราจะได้เงินปันผล 6.25% แหนะ เชื่อผมไหมว่าหากเราดูแค่นี้เราอาจจะพบกับความผิดพลาดในการลงทุนได้ เพราะ โลกนี้มันไม่ได้ง่ายอย่างง้านนนนน

สังเกตมาหลายคนแล้ว เวลาเราคิดอะไรเป็น % แล้วล่ะก็ เราอาจจะไปคิดในแนวทางที่เราเคยเห็นมาก่อนเช่นการคิดดอกเบี้ยเงินฝาก ฝากเงินมากขึ้น ดอกเบี้ยยิ่งมาก ยิ่งได้ผลตอบแทนที่มากขึ้น แต่สิ่งที่เราต้องไม่ลืมก็คือ การฝากเงินออมเงินนั้นจำนวนเงินมันไม่ได้ลดลงในบัญชีได้ ออมยังไงก็ไม่ขาดทุนในบัญชีหรอก (ยกเว้นบางคนเอาไปเทียบกับเงินเฟ้อ หรือ ธนาคารเจ๊งก็อีกประเด็น) ฝาก 10,000 บาท มันก็จะอยู่ในบัญชี 10,000 บาทพร้อมดอกเบี้ยในอนาคตที่จะได้รับมา แต่สำหรับการลงทุนในทรัพย์สินที่มีความเสี่ยงนั้น มูลค่าของทรัพย์สินทางบัญชีมันเปลี่ยนได้ จาก 10,000 บาท อาจจะลดลงไปเหลือ 5,000 บาท หรือ มูลค่าขึ้นไปเยอะกว่านั้นก็ได้

แล้วองค์ประกอบจริงๆของการเลือกหุ้นที่จะให้ปันผลเยอะๆที่ดีนั้นคืออะไร?

จากที่ผมบอกว่า คุณดูแค่ราคาหุ้นเทียบกับเงินปันผลจ่ายอย่างเดียวไม่ได้หรอก? เพราะอัตราตรงนี้มันเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลา และความสำคัญจริงๆของการมองรอบด้านนั้นก็คือ "การมองที่ตัวกิจการ" การที่บริษัทจะมีเงินมาจ่ายเงินปันผลได้จริงๆมันเกิดจาก "การดำเนินงานของกิจการที่ดีและสร้างผลกำไรมาสู่ผู้ถือหุ้น" เพราะฉะนั้นด่านแรกที่เราต้องมาดูก่อนว่ามันมีเหตุมีผลในการแจกปันผลเยอะๆไหมนั้นคือ ดูว่าบริษัทมีกำไรหรือเปล่า? ซึ่งเราสามารถมาดูได้ที่งบกำไรขาดทุน

ผมขอยกตัวอย่างทั่วไปนะ อาจจะไม่ใช่บริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เท่านั้น พูดถึงธุรกิจที่เห็นได้จากทุกแห่งหนเลย

นอกเหนือจาก "กำไรที่ได้จากกิจการ" มันจะมีที่มาของการแจกเงินปันผลอย่างไรได้อีกบ้าง?

1. นำบุญเก่ามาจ่าย

บางบริษัทอาจจะขาดทุนอย่างต่อเนื่องก็ได้นะ แต่ทำไมเขามีเงินมาจ่ายปันผลได้ บางครั้งในอดีตเขาอาจจะเคยสร้างผลกำไรที่เยอะมากเก็บไว้ในบริษัท และมีการปันผลอยู่ตลอดเวลา จนไม่อยากให้ผู้ถือหุ้นต้องผิดหวังว่าบริษัทแย่แล้วจ่ายเงินปันผลไม่ได้ ก็เลยเอาเงินสะสมเก่าๆมาจ่ายให้แทน ถ้าเทียบกับตัวเราเองก็ไม่ต่างจากการที่เรา มีเงินเดือน 10,000 บาท แต่เราต้องใช้เงินเพิ่ม 2,000 บาท เงินตรงนี้เราอาจจะไปเบิกจากเงินเก็บในเดือนก่อนๆที่ฝากไว้ในธนาคารมาใช้ก่อนได้ บริษัทก็เช่นกัน เขาอาจจะมีเงินที่เป็นกำไรสะสมมานานนม แต่การแจกเงินปันผลไปเรื่อยๆก็อาจจะทำให้เงินหมดได้ซักวัน ถ้าเกิดกิจการมันยังไม่ดีในอนาคต

2. ขายทรัพย์สินมาจ่าย

บางบริษัทอาจจะไม่มีเงินแล้ว หรือมีเงินที่หมุนในกิจการ แต่ก็ไม่ได้มีกำไรมาก อาจจะขาดทุนก็ได้ แต่ก็ยังยืนยันที่ต้องจ่ายเงินปันผล วิธีการต่อมาคือเขาอาจจะขายทรัพย์สินที่ลงทุนไว้เปลี่ยนเป็นเงินสดเพื่อแจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้น ไม่ว่าจะเป็นขายหุ้น ขายตราสารหนี้ที่ลงทุนในบริษัทอื่น ขายออฟฟิศ สาขา รถ อุปกรณ์ โรงงานต่างๆ เปลี่ยนมาเป็นเงิน ซึ่งหลายๆบริษัทเมื่อขายทรัพย์สินออกมาแล้วก็มีการบันทึกว่าเป็นรายได้ ซึ่งทำให้นักลงทุนตื่นตาตื่นใจว่า รายได้มาจากไหนมหาศาล แต่รายได้จากการขายทรัพย์สินไม่ใช่รายได้จากกำไรกิจการนะครับ บางทีอาจจะได้รายได้แบบนี้แค่ครั้งเดียวจบและสถานะการณ์อาจจะไม่ได้ดีขึ้นก็ได้ ซึ่งสุดท้ายแล้วเมื่อทรัพย์สินลดลงไปก็สะเทือนและทำให้มูลค่าของกิจการลดลงด้วยเช่นกัน

3. กู้เงินมาจ่าย

เงินมันมีวิธีการหาเข้ามาในบริษัทหลายทาง บางครั้งเขาก็อาจจะกู้เงินมาใช้จ่ายก็ได้ ซึ่งถ้าหากเราเป็นเจ้าหนี้เงินกู้ก็ควรจะต้องระวังด้วยเช่นกันว่า การที่เราจะให้บริษัทใดบริษัทหนึ่ง หรือใครคนหนึ่งกู้เงินนั้นมันจะโอเคหรือเปล่า? บางครั้งบริษัทอาจจะมีหลักทรัพย์ในการค้ำประกันอยู่ และกิจการนั้นยังดี การขอกู้เงินก็เป็นเพียงการเสริมสร้างสภาพคล่องให้มาจ่ายเงินปันผลได้ แต่หากกิจการไม่ดี ขาดทุนตลอด ความน่าเชื่อถือก็ไม่ดี แน่นอนว่าเจ้าหนี้คงจะต้องให้กู้ในอัตราดอกเบี้ยที่แพงมาก (ความน่าเชื่อถือไม่ดี ไม่มมีใครให้กู้ง่ายๆหรอก อยากกู้ก็ต้องจ่ายดอกเบี้ยแพง) และยิ่งถ้าเราไปลงทุนในบริษัทในฐานะผู้ถือหุ้นเราก็ต้องคิดแล้วว่าการได้เงินปันผลมาแบบนี้มันจะได้หรือ เพราะถ้าพื้นฐานธุรกิจไม่ดี กำไรไม่มั่นคง อนาคตหารู้ไม่ แถมเจ้าหนี้ยังให้ยืมภายใต้ดอกเบี้ยที่โหดอีก การได้เงินปันผลมาอาจจะเจอความเสี่ยงทางธุรกิจที่มากขึ้นในอนาคตก็ได้

4. ชวนคนมาร่วมหุ้นแบบแชร์ลูกโซ่

ในหลายๆกิจการเป็นแบบนี้เลย กิจการไม่มีอะไรเลย มีแต่ลมปาก แต่สามารถให้ผลตอบแทนที่สูงได้ เห็นมาหลายอย่างๆตาม Facebook และ Internet ที่มีคนมาเชิญชวนให้ลงทุนผลตอบแทน 10-20% แล้วก็มีคนได้เงินอยู่พักหนึ่ง แต่พอมันแพร่ระบาดไปเรื่อยๆ คนที่มาที่หลังกลับพบความเสียหายจากการลงทุน พวกนี้มันก็ไม่พ้นกับ Money Game และ แชร์ลูกโซ่นะครับ พอบริษัทต้องให้ผลตอบแทนผู้ถือหุ้นสูง แต่ไม่มีรายได้ ทรัพย์สินขายหมดแล้ว เงินก็ไม่มีใครให้กู ก็เลยใช้วิธีเพิ่มทุนจากนักลงทุนหน้าใหม่ๆ แล้วก็เอาเงินจากหน้าใหม่ๆมาจ่ายให้คนเก่าๆ คนเก่าๆพอไ&