สรุปภาพรวมการลงทุน ช่วงวันที่ 8-12 พฤษภาคม 2560 [WEEKLY OUTLOOK กับอัศวินกองทุน]

[WEEKLY OUTLOOK กับอัศวินกองทุน] สรุปภาพรวมการลงทุน ช่วงวันที่ 8-12 พฤษภาคม 2560

สวัสดีครับ กลับมาเจอกันอีกแล้วกับ “อัศวินกองทุน” และคอลัมน์ Weekly Outlook ในตอนที่ 13 ของปี 2560 กันอีกแล้วครับ ตอนนี้ เราจะมาดูความรู้และมุมมองการลงทุนทั่วโลกสำหรับคุณผู้อ่านทุกท่านเหมือนอย่างเช่นเคยครับ

ก่อนอื่น เรามาเริ่มต้นกันที่ภาพรวมตลาดกันก่อนเลยครับ มาดูกันว่าสัปดาห์นี้มีอะไรใหม่ๆกันบ้าง

คลิกเพื่อดูภาพใหญ่

ภาพรวมของตลาด

สัปดาห์นี้ ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงแรงจากความกังวลต่ออุปทานที่ล้นตลาด เนื่องจากสต๊อกน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้นมากกว่าตลาดคาดการณ์ และปริมาณการผลิตน้ำมันของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องนั่นเองครับ

มาดูทางฝั่งของตลาดหุ้นทั่วโลกกันบ้าง โดยรวมแล้วยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นยกเว้นตลาดหุ้นจีน ซึ่งตัวเลขทางเศรษฐกิจที่เริ่มประกาศออกมาทั้งหลายนั้น ดูดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง เช่น ตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯที่ดีกว่าคาดการณ์ หรือแม้แต่ตัวเลข PMI ในทวีปยุโรปที่ยังคงปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง

ผมมองว่าที่ตลาดหุ้นจีน A-Share และ H-Share ปรับตัวลดลงนั้น เป็นภาวะที่เกิดขึ้นตามราคาน้ำมัน ประกอบกับตัวเลข PMI ของเดือนเมษายนที่ประกาศออกมาต่ำกว่าเดือนที่ผ่านมา โดยความกังวลเรื่องมาตรการควบคุมการปล่อยสินเชื่อในภาคการลงทุน ส่งผลให้เกิดความกังวลให้กับนักลงทุนครับ

ส่วนทางตลาดหุ้นเกาหลีปรับตัวเพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นผลมาจากตัวเลขการส่งออกในเดือนเมษายนที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่าตลาดคาดการณ์ และเป็นไปตามสภาวะของการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกครับ

สุดท้ายมาจบที่ราคาทองคำที่ทยอยปรับตัวลงหลังจากนักลงทุนคลายความกังวลต่อความตึงเครียดในคาบสมุทรเกาหลีครับ

จะเห็นว่าสัปดาห์นี้มีการเปลี่ยนแปลงในแนวโน้มที่แตกต่างไปจากสัปดาห์ก่อนครับ เรามาดูกันต่อว่ากลยุทธ์การลงทุนนั้นต้องทำอย่างไรกันต่อเลยครับ

กลยุทธ์ลงทุนในตลาดตราสารทุน

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ สัปดาห์นี้ ผมแนะนำให้ทยอยสะสมหุ้นสหรัฐฯ จากเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ซึ่งสนับสนุนต่อผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน และความเป็นไปได้ของนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของ โดนัลด์ ทรัมป์ ที่มากขึ้นครับ
• ตลาดหุ้นยุโรป ผมแนะนำให้ชะลอการเข้าลงทุนในหุ้นยุโรป เนื่องจากนักลงทุนส่วนใหญ่ได้คาดการณ์ไว้แล้วว่า นายมาครอง จะชนะการเลือกตั้ง ซึ่งถ้าหากนายมาครองชนะจริงๆ หุ้นยุโรปอาจไม่มีการตอบสนองด้านบวกเท่าไรนัก ขณะที่ตลาดไม่ได้คาดไว้ว่า นางเลอเปน จะชนะ ส่งผลให้ความเสี่ยงขาลงของตลาดมีสูงหากนางเลอเปนสามารถพลิกผลโพลล์และชนะการเลือกตั้ง ดังนั้นควรจะรอดูท่าทีกันไปสักระยะครับ
• ตลาดหุ้นเกิดใหม่เอเชีย ทางฝั่งเอเชียผมแนะนำให้เข้าทยอยสะสมหุ้นประเทศเกิดใหม่ จากภาพปัจจัยพื้นฐานยังสนับสนุนการลงทุนในตลาดหุ้นเอเชีย เช่น ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยุโรปและจีน ที่ออกมาดีต่อเนื่อง สอดคล้องกับตัวเลขการส่งออกในกลุ่มประเทศเอเชียที่ขยายตัวดี สำหรับปัจจัยเสี่ยงที่จะทำให้ตลาดหุ้นเอเชียปรับลดลง มีความกังวลน้อยลง เนื่องจากนักลงทุนส่วนใหญ่ได้คาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือน มิ.ย. ไว้มากแล้ว ทำให้โอกาสที่ดอลลาร์จะกลับมาแข็งค่าอย่างมีนัยสำคัญลดลงครับ

สรุปคำแนะนำการลงทุนในสัปดาห์นี้

ผมแนะนำให้ชะลอการเข้าลงทุนหุ้นยุโรป ทยอยสะสมหุ้นสหรัฐฯ และทยอยสะสมตลาดหุ้นเอเชียเกิดใหม่ครับ

กลยุทธ์ลงทุนในตลาดตราสารหนี้

• พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ทางฝั่งตราสารหนี้ระยะยาวสหรัฐฯนั้น  มีการปรับตัวเพิ่มขึ้น หลังจากที่สหรัฐฯ รายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ผมคาดว่าในระยะกลางผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นอยู่ครับ
• พันธบัตรรัฐบาลไทย ก็ไม่น้อยหน้าครับ ผลตอบแทนระยะยาวมีแนวโน้มปรับขึ้นเช่นเดียวกันกับสหรัฐฯ ขณะที่เงินบาทเริ่มกลับมาอ่อนค่าชั่วคราวตามการจ่ายเงินปันผลที่มักจะมีการโอนย้ายเงินลงทุนออกจากประเทศครับ ตรงนี้ต้องจับตาดูกันต่อไปครับผม

สรุปคำแนะนำการลงทุนในสัปดาห์นี้

จากสถานการณ์ค่าเงินที่ไม่แน่นอนตอนนี้ ผมแนะนำให้ระมัดระวังการเพิ่มอายุการลงทุนของตราสารหนี้ครับ

กลยุทธ์ลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือก

• ทองคำ ผลจากที่ราคาทองคำปรับตัวลงหลังจากนักลงทุนคลายความกังวลต่อความตึงเครียดในคาบสมุทรเกาหลี แต่สถานการณ์ยังไม่แน่นอนสักเท่าไร อะไรก็ยังเกิดขึ้นได้ครับ ดังนั้นผมยังแนะนำให้ทยอยสะสมทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยงตลาดหุ้นขาลงจากความตึงเครียดทางการเมืองและการก่อการร้ายทั่วโลกที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นครับ
• น้ำมัน เนื่องจากแนวโน้มเศรษฐกิจโลกเร่งตัว ทำให้ความต้องการน้ำมันมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น และคาดว่าประเทศผู้ผลิตน้ำมันจะตกลงต่ออายุการลดกำลังการผลิตในการประชุมช่วงปลายเดือน พ.ค.นี้ครับ จึงถือว่าเป็นโอกาสที่ดีที่จะสะสมน้ำมันไปก่อนครับ 

สรุปคำแนะนำการลงทุนในสัปดาห์นี้

ผมยังแนะนำให้ทยอยสะสมทองคำ และทยอยซื้อสะสมในน้ำมันควบคู่กันไปครับ

สำหรับภาพรวมโดยสรุปของสัปดาห์นี้

จะเห็นว่าสถานการณ์โดยรวม สามารถสะสมได้เกือบทั้งหมดครับ ยังไงก็เน้นที่ตลาดหุ้นเกิดใหม่ในเอเชีย  กับสหรัฐไปก่อนครับ ส่วนยุโรปพักไปก่อนนะครับ ฮ่าๆ

สำหรับฝั่งตราสารหนี้ก็ให้ดูสถานการณ์ค่าเงินไปสักระยะและระวังเรื่องการเพิ่มอายุการลงทุนด้วยครับ แต่สำหรับสินทรัพย์ทางเลือกยังคงสะสมน้ำมันและทองคำไปได้เรื่อยๆอยู่ครับ

และที่สำคัญที่ย้ำกันทุกๆครั้ง อย่าลืมการจัดพอร์ทลงทุนเพื่อกระจายความเสี่ยงให้เหมาะสมกับกลยุทธ์และจุดประสงค์ในการลงทุน