สรุปภาพรวมการลงทุน ช่วงวันที่ 29 พฤษภาคม – 2 มิถุนายน 2560 [WEEKLY OUTLOOK กับอัศวินกองทุน]

[WEEKLY OUTLOOK กับอัศวินกองทุน] สรุปภาพรวมการลงทุน ช่วงวันที่ 29 พฤษภาคม - 2 มิถุนายน 2560

สวัสดีครับบบบบ กลับมาแล้วครับผมกับ “อัศวินกองทุน” ที่รับหน้าที่มาเพิ่มเติมความรู้และมุมมองการลงทุนทั่วโลกให้กับทุกคนเป็นประจำทุกสัปดาห์ ถ้าอยากรู้ว่าในแต่ละสัปดาห์ควรจะลงทุนแบบไหน จัดการความเสี่ยงอย่างไร อย่าลืมกดติดตามกันไว้นะครับ

คลิกเพื่อดูภาพใหญ่

เอาล่ะครับ ทักทายกันแล้ว ทีนี้เรามาเริ่มกันที่ภาพรวมของตลาดในสัปดาห์นี้กันก่อนเลยครับ

ภาพรวมของตลาด

ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้นตามผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนที่ยังมีแนวโน้มที่ดีขึ้นและได้รับปัจจัยหนุนจากแผนงบประมาณทางการคลังสหรัฐฯ วงเงิน 4.1 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งตรงนี้ส่งผลให้นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจะช่วยให้เศรษฐกิจสหรัฐฯ สามารถขยายตัวได้ 3% ต่อปีกันเลยล่ะครับผม

มาดูทางฝั่งเอเชียกันบ้างครับ เริ่มกันที่ตลาดหุ้นจีนปรับตัวเพิ่มขึ้น หลังจากธนาคารกลางจีนอัดฉีดเงินเข้า Inter-bank Market ทำให้นักลงทุนคลายความกังวลเกี่ยวกับการปรับลด Credit Rating จาก Moody’s ลง ซึ่งส่งผลให้เห็นเค้าลางของความสดใสในตลาดหุ้นจีนมาเป็นระยะ ๆ ครับ

ส่วนทางด้านตลาดหุ้นไทย ปู่ SET ของเราปรับตัวขึ้นมากกว่าตลาดอื่นในภูมิภาคครับ เนื่องจากได้รับปัจจัยหนุนจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น และในขณะที่ตัวเลขการปล่อยสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นดีกว่าคาด ช่วยให้หุ้นกลุ่มธนาคารปรับตัวดีขึ้น ซึ่งถือว่าเด้งได้ใจกันเลยล่ะครับ แบบนี้ต้องจับตาดูกันต่อไปครับผม

ส่วนสินทรัพย์ทางเลือก จะเห็นว่าราคาน้ำมันดิบปรับลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 48.90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังจากที่นักลงทุนขายทำกำไรจากผลการประชุมของกลุ่ม OPEC และ Non-OPEC ที่เป็นไปตามตลาดคาดการณ์ โดยผลของที่ประชุมมีมติขยายเวลาการลดกำลังการผลิตไปอีก 9 เดือนครับ

เอาล่ะครับ สถานการณ์โดยรวมเป็นแบบนี้ เรามาดูกันต่อที่กลยุทธ์การลงทุนกันบ้างครับ

กลยุทธ์ลงทุนในตลาดตราสารทุน

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ทยอยสะสมหุ้นสหรัฐฯ ต่อไปครับ แหม่.. มาถึงขนาดนี้ปัจจัยมีครบครับ ตั้งแต่เศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ซึ่งสนับสนุนผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนให้สดใส และความเป็นไปได้ของนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของทางลุงทรัมป์เองก็ดูไปได้ต่อ ถึงแม้ว่าจะความไม่แน่นอนทางการเมืองอาจสร้างความผันผวนให้ตลาดบ้าง แต่ผมยังมองว่าหากมีปรับตัวลงของตลาดเมื่อไร ถือเป็นโอกาสให้ทยอยสะสมต่อไปครับ 
• ตลาดหุ้นยุโรปสัปดาห์นี้ ผมขอแนะนำให้นักลงทุนทยอยซื้อสะสมหุ้นยุโรป จากความไม่แน่นอนทางด้านการเมืองที่ลดลง โดยดัชนีชี้นำทางเศรษฐกิจยุโรปยังคงชี้ให้เห็นถึงการขยายตัวได้ดีทั้งในภาคอุตสาหกรรมและบริการ ส่งผลให้การบริโภคครัวเรือนและความเชื่อมั่นผู้บริโภคปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่อง ซึ่งทั้งหมดนี้เป็นปัจจัยบวกต่อผลประกอบการบริษัทเอกชนครับ ซึ่งมองว่าน่าจะสดใสตามมาครับ
• ตลาดหุ้นเกิดใหม่ ผมแนะนำให้เข้าทยอยสะสมหุ้นเอเชียจากปัจจัยพื้นฐานที่ดีขึ้นครับ โดยการส่งออกส่วนใหญ่ในประเทศเอเชียปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่องตั้งแต่ต้นปีตามการขยายตัวเศรษฐกิจที่ดีขึ้นในสหรัฐฯ และยุโรป ขณะที่เศรษฐกิจและตลาดหุ้นจีนมีเสถียรภาพมากขึ้น ทำให้ความเสี่ยงต่อตลาดหุ้นในภูมิภาคเอเชียลดลง ดังนั้นทยอยสะสมกันต่อไปได้เลยครับ
• ตลาดหุ้นอินเดียผมยังคงแนะนำให้นักลงทุนชะลอการลงทุนในหุ้นอินเดียก่อนนะครับ เนื่องจาก มูลค่าของตลาดอยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีต และเมื่อเทียบกับตลาดในภูมิภาค ทำให้โอกาสที่ตลาดจะปรับขึ้นมีจำกัด ขณะที่มีเงินลงทุนจากต่างประเทศซื้อสะสมตั้งแต่ต้นปีในระดับสูง ทำให้ความเสี่ยงขาลงของตลาดมีสูง หากนักลงทุนต่างชาติเทขายหุ้นออกมา ดังนั้น ตรงนี้รอดูสถานการณ์กันไปก่อนดีกว่าครับ

สรุปคำแนะนำการลงทุนในสัปดาห์นี้

ตลาดสหรัฐและยุโรปน่าสนใจ ส่วนตลาดเกิดใหม่เน้นฝั่งเอเชียเป็นหลัก (ยกเว้นอินเดีย) ครับผม

กลยุทธ์ลงทุนในตลาดตราสารหนี้

• พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ตราสารหนี้สหรัฐฯ สถานการณ์ตอนนี้พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลงเข้าใกล้ระดับต่ำสุดในรอบปี จากความผิดหวังต่อการออกนโยบายของทรัมป์  (อ้าววว) ในขณะที่ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในช่วงที่ผ่านมาออกมาต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ ทั้งนี้ในระยะถัดไป คาดว่าโอกาสที่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จะปรับตัวขึ้นสูงกว่าการปรับตัวลง เนื่องจากเข้าใกล้การประชุมเฟดแล้วครับ 
• พันธบัตรรัฐบาลไทย ตราสารหนี้ไทย ผมมองว่าตราสารหนี้ไทยอายุไม่เกิน 3 ปี มีโอกาสปรับตัวขึ้น เนื่องจากแรงเก็งกำไรในค่าเงินบาทน่าจะทยอยลดลงตามทิศทางค่าเงินดอลลาร์ที่มีโอกาสกลับไปแข็งค่าจากนโยบายการเงินสหรัฐฯ ที่มีแนวโน้มตึงตัวมากกว่าธนาคารกลางอื่นๆครับ อาจจะเปนโอกาสในการสะสมตราสารหนี้เช่นเดียวกันครับ 

สรุปคำแนะนำการลงทุนในสัปดาห์นี้

ยังคงแนะนำให้ลงทุนในกองทุนรวมตราสารหนี้ระยะสั้นไปก่อนครับ รอดูสถานการณ์ที่จะเกิดขึ้นไปก่อนน่าจะดีที่สุดสำหรับคอตราสารหนี้ครับ

กลยุทธ์ลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือก

• ทองคำ ยังเหมือนเดิม ไม่เปลี่ยนแปลงครับ ผมแนะนำให้ทยอยสะสมทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยงตลาดหุ้นขาลงจากความตึงเครียดและความไม่แน่นอนทางการเมืองที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น แต่ผมคาดว่าปัจจัยที่จะกดดันราคาทองคำ เช่น ค่าเงินดอลลาร์ จะมีน้ำหนักน้อยลงครับ ดังนั้นมองเป็นโอกาสในการสะสมที่ดีอยู่ครับ
• น้ำมัน สัปดาห์นี้ผมขอเปลี่ยนแล้วครับ เริ่มชะลอการลงทุนในน้ำมัน หลังจากผลการประชุมของกลุ่ม OPEC และ Non-OPEC เป็นไปตามตลาดคาดการณ์ ทำให้ราคาน้ำมันขาดปัจจัยหนุน