สวัสดีครับ กลับมาพบกับ “อัศวินกองทุน” คนนี้ที่รอคอย กับคอลัมน์ WEEKLY OUTLOOK ที่จะมาสรุปสถานการณ์การลงทุนทั่วโลกแบบสั้นๆ เข้าใจง่าย พร้อมแนะนำจังหวะการลงทุนให้ทุกคนได้กระจายความเสี่ยงได้อย่างเหมาะสมคร้าบ

สำหรับช่วงวันที่ 25-29 กรกฏาคม 2559 นี้ ดูเหมือนว่ามีสัญญาณเกี่ยวกับการกระตุ้นเศรษฐกิจต่างๆ เพิ่มมากขึ้น ทำให้เราต้องคอยพิจารณาและจับตาดูสถานการณ์ที่กำลังจะตามมาครับ เอาล่ะครับ ผมว่าเรามาเตรียมตัวกันเลยดีกว่าครับว่า สัปดาห์นี้เราควรจะวางแผนการลงทุนไปในทิศทางไหนกันดีครับ

คลิกเพื่อดูภาพใหญ่

สรุปภาพรวมประจำสัปดาห์ :
จับตาการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น ในการทำนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ

ผมมองว่าผลประกอบการบริษัทที่จะมีการประกาศในช่วงต่อไป จะยังออกมาดีกว่าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ซึ่งแสดงถึงความแข็งแกร่งต่อเนื่องของเศรษฐกิจสหรัฐครับ คำแนะนำสำหรับสัปดาห์นี้จึงยังคงเหมือนเดิม คือ เพิ่มการลงทุนต่อไปยาวๆ กันเลยครับ

ตลาดหุ้นยุโรป

สำหรับตลาดหุ้นยุโรปนั้น ผมคาดว่าความผันผวนของตลาดหุ้นอาจเพิ่มขึ้นอีก หลังจากธนาคารกลางยุโรป (ECB) สร้างความผิดหวังให้ตลาดโดยไม่มีมาตรการกระตุ้นเพิ่มเติมในการประชุมครั้งที่ผ่านมา ผมคิดว่าแบบนี้เราควรถอยท่าทีมาโดยการลดการลงทุนในตลาดหุ้นยุโรปดีกว่าครับ

ตลาดหุ้นจีน (A-SHARE / H-SHARE )

ผลประกอบการไตรมาสสองของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์จีน ซึ่งคาดว่าจะมีแนวโน้มดีขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสแรก  ประกอบกับราคาต่อมูลค่าพื้นฐานตลาดหุ้นจีนยังมีความน่าสนใจเมื่อเทียบกับตลาดในภูมิภาค  อีกทั้งตัวบ่งชี้ต่างๆ เช่น ตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิต ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ และยอดค้าปลีก ซึ่งปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่อง ผมมองว่าแบบนี้ถือเป็นเรื่องราวดีๆ ที่จะเพิ่มการลงทุนต่อไปครับผม

ตลาดหุ้นญี่ปุ่น

รัฐบาลญี่ปุ่นส่งสัญญาณถึงการทำนโยบายการคลังซึ่งอาจมีขนาดใหญ่ถึงร้อยละ 4-5 ของ GDP เพื่อกระตุ้นให้เศรษฐกิจมีการฟื้นตัวเร็วขึ้น โดยในสัปดาห์นี้จะมีการประชุมของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ซึ่งคาดว่าจะมีการทำนโยบายเพิ่มเติมเพื่อทำให้เงินเยนอ่อนค่า ลดแรงกดดันต่อเศรษฐกิจ ซึ่งจะเป็นผลดีต่อตลาดหุ้น และอย่างที่ผมพูดไว้ตั้งแต่ 2-3 สัปดาห์ก่อนแล้วล่ะครับว่า ราคาพื้นฐานของตลาดหุ้นญี่ปุ่นนั้นอยู่ในระดับที่น่าสนใจ ดังนั้นผมอยากแนะนำให้เพิ่มการลงทุนกันไปเลยคร้าบ

ตลาดหุ้นไทย

เงินทุนต่างชาติที่ไหลเข้าต่อเนื่อง และตัวเลขเศรษฐกิจที่ยังคงมีแนวโน้มฟื้นตัวดี ซึ่งคาดว่าปัจจัยดังกล่าวจะช่วยสนับสนุนต่อไปอีกระยะหนึ่ง เนื่องจากการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยต่ำในหลายประเทศจะส่งผลให้มีเงินทุนไหลเข้าตลาดหุ้นเอเชียเกิดใหม่ ดังนั้นผมจึงแนะนำให้เปลี่ยนมาเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในตลาดหุ้นไทยเพิ่มขึ้นได้แล้วล่ะครับ

ตลาดหุ้นอินเดีย

แนวโน้มการดำเนินนโยบายการเงินผ่อนคลายในหลายประเทศจะส่งผลให้มีเงินทุนไหลเข้าตลาดหุ้นอินเดียต่อเนื่อง นอกจากนี้ผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนก็คาดว่าจะออกมาดีกว่าการคาดการณ์ อีกทั้งการบริโภคในอินเดียก็มีการขยายตัวดีดูๆ แล้วน่าสนใจเหมือนเช่นเคย ผมยังคงแนะนำให้เพิ่มการลงทุนต่อไปครับ

ตลาดหุ้นเกาหลี

เนื่องจาก Brexit จะมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อเศรษฐกิจเกาหลี เนื่องจากสัดส่วนการส่งออกที่มีขนาดใหญ่ และการลดดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางในเดือนมิถุนายนนั้น จะช่วยลดผลกระทบได้เพียงบางส่วน ดังนั้นการคงการลงทุนยังเป็นสิ่งที่ผมยืนยันเหมือนกับสัปดาห์ก่อนครับ

เงินสดและกองทุนตราสารหนี้ระยะสั้น

เนื่องจากความผันผวนของตลาดหุ้นมีแนวโน้มลดลง ดังนั้นนักลงทุนควรลดการถือครองเงินสดและหันไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าครับ

น้ำมัน

จำนวนแท่นขุดเจาะที่เพิ่มขึ้น แต่ปริมาณสำรองน้ำมันดิบสหรัฐฯ ที่ปรับตัวลง 9 สัปดาห์ติดต่อกัน จึงคาดว่าราคาน้ำมันจะแกว่งตัวในกรอบแคบๆ แบบนี้ผมมองว่าคงการลงทุนไปก่อนจะดีกว่าครับ

ทองคำ

ธนาคารกลางและรัฐบาลต่างออกมาส่งสัญญาณถึงการกระตุ้นเศรษฐกิจหาก Brexit มีผลกระทบรุนแรง โดยในระยะถัดไปคาดว่าตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่ฟื้นตัวต่อเนื่องจะส่งผลให้เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น และเป็นปัจจัยลบต่อราคาทองคำ ดังนั้นจังหวะนี้การลดการลงทุนคงจะเป็นทางออกที่ดีที่สุดครับ

ตราสารหนี้ไทย

ราคาพันธบัตรรัฐบาลไทยช่วงอายุ 1-3 ปี ปรับตัวลดลงสอดคล้องกับทิศทางดัชนีพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ แต่อย่างไรก็ตามเศรษฐกิจโลกยังมีความเสี่ยงในการชะลอตัว การถือครองพันธบัตรยังเป็นอีกทางเลือกหนึ่งที่ดีในการกระจายความเสี่ยงอยู่ครับ ดังนั้นผมยังคงแนะนำให้คงการลงทุนต่อไปครับ

จบกันไปอีกแล้วครับ กับสำหรับการวิเคราะห์ภาพรวมเศรษฐกิจโลกในสัปดาห์ที่ 7 กับผมนาย “อัศวินกองทุน” คนดีคนเดิม เพิ่มเติมคือหวังให้ทุกท่านลงทุนแล้วได้ผลตอบแทนที่ดี

สำหรับภาพรวมของสัปดาห์นี้ผมยังคงให้ความสนใจในการลงทุนทั้งตลาดหุ้นในประเทศที่พัฒนาแล้ว (Developed Market) อย่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่น รวมถึงตลาดหุ้นในประเทศที่กำลังพัฒนา (Emerging Market) อย่างประเทศจีน และอินเดีย เหมือนสัปดาห์ก่อนๆ แต่สัปดาห์นี้มีคำแนะนำให้เพิ่มเติมสัดส่วนการลงทุนในประเทศไทยมากขึ้นครับ ดังนั้นอย่าลืมพิจารณาข้อมูลเหล่านี้ และจัดการปรับปรุงพอร์ทการลงทุนให้กระจายความเสี่ยง และเลือกลงทุนในสินทรัพย์ต่างๆ ได้อย่างเหมาะสมด้วยนะครับ

สุดท้ายนี้ อย่าลืมนะครับว่า “การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนการตัดสินใจลงทุน” ผมหวังว่าคอลัมน์ WEEKLY OUTLOOK กับอัศวินกองทุนจะเป็นข้อมูลดีๆ อีกหนึ่งทางเลือก

วันที่ 25 พฤษภาคม 2557 คสช.ได้ทำการเปิดเผยแนวทางการบริหารงาน แผนเศรษฐกิจ รวมถึงนโยบายเร่งด่วนเพื่อสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนชาวไทยและช่างต่างชาติก่อนเข้าสู่การเลือกตั้ง

พล.อ. ประยุทธ์ จันทร์โอชา ผู้บัญชาการทหารบก และหัวหน้าคณะรักษาความสงบแห่งชาติ (คสช.) พร้อมด้วยหน่วยงานด้านเศรษฐกิจ การเงิน การธนาคารและการคลัง ทั้งภาครัฐและเอกชนมีการนัดหารือกันเพื่อชี้แจงแนวทางการบริหาร หรือ โรดแมพด้านเศรษฐกิจก่อนการเลือกตั้ง โดยมีรายละเอียด ดังนี้

1. ในด้านการบริหาร จะเน้นการบริหารระบบเศรษฐกิจแบบเสรี ซึ่งใช้การขับเคลื่อนเศรษฐกิจโดยภาพเอกชนเป็นหลัก
2. ให้การเคลื่อนย้ายทุกเป็นไปได้อย่างเสรี
3. จะส่งเสริมนโยบายการค้าเสรี
4. ลดบทบาทรัฐวิสาหกิจที่ภาคเอกชนสามารถดำเนินการได้
5. ทำให้การค้าต่างประเทศคล่องตัว โดยทาง คสช. เสนอให้มีการจัดตั้งคณะทำงานขึ้นมาหนึ่งชุด เพื่อเป็นการเตรียมพร้อมรับมือกับสมาคมเศรษฐกิจอาเซียน (AEC) รวมทั้งยังพร้อมส่งเสริมและสนับสนุนการลงทุนจากต่างประเทศ
6. สนับสนุนการลงทุนระบบโครงสร้างพื้นฐานด้านคมนาคม
7. ไม่ก่อหนี้เกินตัว และรักษาวินัยการคลัง
8. ขจัดความไม่เป็นธรรมระบบพ่อค้าคนกลาง
9. แก้ไขปัญหาแรงงานอย่างบูรณาการ

ส่วนนโยบายเร่งด่วนอีก 5 ข้อ ที่ทาง คสช. ต้องการเน้นและดำเนินการอย่างเร่งด่วน ประกอบไปด้วย

1. จัดการปัญหาหนี้ค้างชำระแก่ชาวนาในโครงการจำนำข้าว
2. แก้ไขปัญหาการขอใบอนุญาตโรงงานอุตสาหกรรมที่ล่าช้า เพื่อการกระตุ้นเศรษฐกิจและการลงทุน
3. เบิกจ่ายงบลงทุนปี 2557 ที่ยังคงค้างอยู่ ปัจจุบันมีอยู่ประมาณ 7 พันล้านบาท
4. เริ่มกระบวนการลงทุนระบบโครงสร้างพื้นฐานที่จำเป็น เช่น รถไฟรางคู่และรถไฟฟ้าสายต่างๆ ในเขตกรุงเทพฯและปริมณฑล
5. จัดทำงบประมาณรายจ่ายปี 2558 ให้แล้วเสร็จก่อนเดือนกันยายนนี้

นอกจากนี้ยังมีสิ่งที่จะดำเนินการควบคู่ไปกับนโยบายเร่งด่วนอีกด้วย มีรายละเอียด ดังต่อไปนี้

1. ลดปัญหาความเหลื่อมล้ำทางสังคม และขจัดปัญหาทุจริต
2. ปฏิรูปโครงสร้างภาษีอย่างเป็นธรรม
3. ส่งเสริมการค้าชายแดนผ่านการจัดตั้งเขตเศรษฐกิจพิเศษ
4. ทบทวนโครงสร้างภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา โดยจะเน้นให้จัดเก็บภาษีคนรายได้สูงมากขึ้น พร้อมทั้งดึงผู้มีรายได้เข้ามาในระบบมากขึ้น
5. ทบทวนกองทุนนอกงบประมาณต่างๆ เช่น กองทุนสตรี กองทุนหมู่บ้าน โดยจะเน้นทบทวนกองทุนที่ไม่เป็นประโยชน์
6. เน้นส่งเสริมพัฒนาสินค้าขั้นกลางและขั้นปลายเพื่อการส่งออกให้มากยิ่งขึ้น
7. ส่งเสริมการดูแลเกษตรกรชาวนาอย่างเป็นระบบมากขึ้น

นายสมชัย สัจจพงษ์ ผู้อำนวยการสำนักงานเศรษฐกิจการคลัง (สศค.) ได้เปิดเผยหลังจากเข้าร่วมประชุมว่า ทาง คสช. ได้มีการชี้แจงบทบาทการทำงานของ คสช. ใน 3 ระยะ ซึ่งประกอบด้วย

1. ในระยะแรก ระบบการบริหารประเทศขณะนี้ มีหัวหน้า คสช. เป็นหัวหน้า
2. ระยะที่สอง จะมีการออกธรรมนูญการปกครองชั่วคราว และจากนั้นมีการตั้งคณะรัฐมนตรีภายใต้กฎอัยการศึก ซึ่งจะมีการตั้งสภาปฏิรูปในชุดต่างๆ เช่น ปฏิรูปกระบวนการทุจริต ปฏิรูประบบราชการ เป็นต้น นอกจากนี้จะมีการตั้งสภานิติบัญญัติ
3. ระยะที่สาม คือการกำหนดให้มีการเลือกตั้งต่อไป

แต่ทั้งนี้ทั้งนั้น การทำงานระยะที่ 2 และ 3 นั้นยังไม่สามารถกำหนดได้ว่าจะเกิดขึ้นช่วงใด เพราะจำต้องรอดูสถานการณ์บ้านเมืองอีกครั้ง แต่มีความเชื่อว่า คสช.จะสามารถบริหารงานได้ดี เศรษฐกิจของไทยจะดีขึ้นจากเดิม และทำให้ความสุขและความสงบเกิดขึ้นกับประชาชนได้อย่างเร็ววัน

ขณะที่นายสมศักดิ์ โชติรัตนะศิริ ผู้อำนวยการสำนักงบประมาณ ได้กล่าวถึงการจัดทำงบประมาณประจำปี 2558 ว่า ทางสำนักงานงบประมาณจะเร่งเสนอปฏิทินงบประมาณให้กับทาง คสช. พิจารณา ภายในวันที่ 27 พฤษภาคมนี้ โดยเชื่อว่าปฏิทินงบประมาณจะสามารถนำมาประกาศใช้ได้ทันวันที่ 1 ตุลาคม 2557 อย่างแน่นอน โดยคาดว่าวงเงินงบประมาณประจำปี 2558 ไม่น่าจะเกิน 2.6 ล้านล้านบาท โดยเป็นงบประมาณขาดดุล 200,000 ล้านบาท และน่าจะสามารถกระตุ้นเศรษฐกิจปีหน้าให้โตขึ้นได้ 6%

นางสมศักดิ์ยังกล่าวอีกว่า ขั้นตอนการจัดทำงบประมาณจะรวดเร็วขึ้นเมื่อไม่มีสภาผู้แทนราษฎรและวุฒิสภา และคาดว่าจะมีการนำเสนอให้คณะรัฐมนตรีหรือองค์กรที่มีอำนาจเทียบเท่าในเร็วๆนี้

โดยเนื้อหาของงบประมาณประจำปี 2558 ที่จัดทำเสร็จไปเกือบครึ่ง ประกอบไปด้วย

1. งบใช้จ่ายจำเป็นขั้นต่ำสุด
2. งบที่มีภาระสัญญาผูกพัน
3. งบภารกิจพื้นฐานของกระทรวงและหน่วยงานต่างๆ

นายสมศักดิ์ยังกล่าวว่างบประมาณประจำปี 2558 จะมีเรื่องการลงทุนโครงการต่างๆ เช่น โครงการรถไฟรางคู่ ในหมวดการลงทุนโลจิสติกส์ และโครงการป้องกันน้ำท่วม ส่วนโครงการรถไฟความเร็วสูงอาจจะยังไม่ใส่ไว้ในโครงการ เพราะการจัดทำงบประมาณจะเน้นด้านการทำงบประมาณสมดุล เพราะในปีงบประมาณปัจจุบันขาดดุลอยู่ที่ 250,000 ล้านบาท โดยมีวงเงินงบประมาณทั้งหมด 2.525 ล้านล้านบาท มีรายได้ 2.275 ล้านล้านบาท ที่เหลือเป็นเงินกู้

นายธวัชชัย ยงกิตติกุล เลขาธิการสมาคมธนาคารไทย เปิดเผยว่าเรื่องเร่งด่วนที่ควรทำที่สุดในตอนนี้ คือ การจ่ายเงินโครงการรับจำนำข้าว และเรื่องการจัดทำงบประมาณปี 2558 เพราะเศรษฐกิจไทยจะได้ฟื้นตัวเร็วที่สุด และจากการประชุมกับทาง คสช. เชื่อว่าแผนงานทั้งหมดจะสามารถเรียกความเชื่อมั่นจากนักลงทุนได้มากขึ้น

ทางด้านนายอิสระ ว่องกุศลกิจ ประธานกรรมการหอการค้าไทยและสภาหอการค้าแห่งประเทศไทย ได้เสนอว่าขอให้มีการจัดตั้งศูนย์ประสานงานร่วม ระหว่าง คสช. และภาคเอกชนเพื่อการทำงานและการติดต่อสื่อสารระหว่างกันที่สะดวกมากยิ่งขึ้น และควรเน้นให้สร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุน นักธุรกิจทั้งของไทยและต่างประเทศเป็นอันดับแรก

การประชุมครั้งนี้ พล.อ. ประยุทธ์ ยังสั่งการให้ทุกหน่วยงานด้านเศรษฐกิจรวบรวมมาตรการต่างๆที่เกี่ยวกับการลดค่าครองชีพของประชาชนมาเสนอในการประชุมครั้งต่อไป พร้อมทั้งยังเน้นกำชับให้กระทรวงต่างประเทศและส่วนราชการที่เกี่ยวข้องกับการทำงานกับต่างประเทศเร่งชี้แจงทำความเข้าใ&#

ต้อนรับควันหลงสงกรานต์ยามสิ้นเดือนเมษา ..

วันนี้ผมเลยจะมาแนะนำ วิธีจัดพอร์ทแบบนักลงทุนสถาบันกันครับ

ในปัจจุบัน ตลาดการลงทุนเปิดเสรีมากขึ้นกว่าเมื่อก่อนเยอะมาก ..   เราสามารถเข้าถึงสินทรัพย์ต่างประเทศด้วยต้นทุนที่ต่ำกว่าเมื่อก่อนเยอะ ไม่ว่าจะผ่านทางกองทุนต่างๆ ที่มีการไปลงทุนต่างประเทศ หรือกองทุนที่ไปลงทุนในกองทุนต่างประเทศอีกที หรือที่เรียกกันว่า “Feeder Fund” ..   ทำให้หลายๆ ที่เริ่มมีการจัดพอร์ทการลงทุนที่รวมสินทรัพย์ต่างประเทศเข้ามาค่อนข้างเยอะ … วันนี้เราจะมาดูกันแบบง่ายๆ นะครับว่าเราต้องทำอย่างไรบ้าง

ก่อนอื่น .. ขอแยกระดับการลงทุนออกเป็น 2 ชั้น โดย ชั้นแรกจะขอเรียกกว่าการทำ “Asset Allocation” ซึ่งหมายถึงการเลือกว่าจะไปลงทุนสินทรัพย์ประเภทใดก่อน เช่น ปีนี้ เราจะลงทุนหุ้นสหรัฐฯ ร้อยละ 30   หุ้นยุโรปร้อยละ 15   หุ้นจีนร้อยละ 10 หุ้นไทยร้อยละ 10 กองทุนอสังหาริมทรัพย์ไทยร้อยละ 10 และพันธบัตรรัฐบาลไทยร้อยละ 10 เป็นต้น (ในที่นี่ของรวม Country Allocation คือการเลือกประเทศเข้ามาด้วยครับ)

ถัดไป ชั้นที่สองคือสิ่งที่เรียกว่า “Security Selection” เราถึงจะมาเลือกว่าในสินทรัพย์ต่างๆ ที่เราจะลงนั้น เราจะลงทุนยังไงดี เช่น หุ้นไทยร้อยละ 30   เราจะลงทุนหุ้น ABC ร้อยละ 30 หุ้น DEF ร้อยละ 40 หุ้น XYZ ร้อยละ 30 เป็นต้น ซึ่งทั้ง 2 ระดับนั้นจะอาศัยความรู้ความเชี่ยวชาญที่แตกต่างกันไป

อย่างแรก คือ การเลือกประเภทสินทรัพย์ที่จะลงทุนนั้น จำเป็นจะต้องติดตามภาวะเศรษฐกิจการเงินโลกอย่างใกล้ชิด เพราะในแต่ละสภาพแวดล้อม สินทรัพย์แต่ละประเทศจะให้ผลตอบแทนได้ไม่เหมือนกัน เช่น เรารู้ว่าปีนี้เศรษฐกิจโลกไม่ดี ราคาน้ำมันลดลงทำให้แรงกดดันเงินเฟ้อลดลง ธนาคารกลางยุโรปและญี่ปุ่นยังคงอัดฉีดสภาพคล่องต่อเนื่อง ความผันผวนในตลาดสูง ทำให้เราพอจะคาดเดาได้ว่า ตลาดพันธบัตรนั้นน่าจะยังคงให้ผลตอบแทนดี เพราะว่าอัตราดอกเบี้ยไม่มีแนวโน้มจะปรับตัวขึ้นในระยะอันใกล้ แต่หุ้นนั้นอาจให้ผลตอบแทนไม่ดี เมื่อเทียบกับปีก่อนๆ ที่เศรษฐกิจขยายตัวได้ดีกว่านี้ ดังนั้นเราคาดว่าพันธบัตรอาจให้ผลตอบแทนดีกว่าในปีนี้ เป็นต้น เราอาจปรับน้ำหนักการลงทุนในพันธบัตรมากหน่อยในปีนี้

ในขณะที่การเลือกหลักทรัพย์รายตัวนั้น จะต้องอาศัยความถนัดในเรื่องที่เป็นระดับย่อยกว่า เช่น การแนวโน้มผลการดำเนินงานรายบริษัท หรือรายอุตสาหกรรม

โดยเราต้องเอาทั้งสองประการมาประกอบรวมกันเพื่อตัดสินใจจัดพอร์ทการลงทุน ซึ่งวิธีการประกอบรวมกันนั้นมีหลากหลายรูปแบบตั้งแต่ง่ายๆ เช่น การอาศัยประสบการณ์ หรือจะยุ่งยากมากๆ เช่น การทำ Portfolio Optimization แต่เราคงไม่จำเป็นต้องไปถึงระดับนั้น (หากเพื่อนๆ สนใจ เราสามารถมา   Update กันได้เดือนละครั้งนะครับ) อาจจะอาศัยอ่านตามที่มีคนจัดมาให้บ้าง เช่น ขอยกตัวอย่างดังนี้

ทีนี้เราก็มาเลือกดูว่าตัวเรานั้นต้องการความเสี่ยงระดับไหน เช่น น้อยสุด ก็จะเลือกแบบ Capital Preservation ก็จะลงทุนในตราสารหนี้ หรือพันธบัตรร้อยละ 59.00 หุ้นไทยร้อยละ 5.00 หุ้นต่างประเทศร้อยละ 7.00 การลงทุนทางเลือกร้อยละ 5.00   และถือเงินสดหรือกองทุนพันธบัตรระยะสั้นๆ อีกร้อยละ 25.00   แต่ยิ่งเสี่ยงน้อยผลตอบแทนก็มีความเป็นไปได้สูงที่จะน้อยลง

ทั้งนี้เราต้องเข้าใจกันด้วยว่าในระยะยาวนั้น อะไรที่มีความเสี่ยงน้อยก็ควรจะให้ผลตอบแทนน้อยไปด้วย ซึ่งอาจจะเรียงกันตามนี้ครับ

(1) เงินสดและพันธบัตรระยะสั้น

(2) พันธบัตรระยะกลางและยาว

(3) หุ้นและตราสารทางเลือก

โดยผลตอบแทนส่วนใหญ่ จะมาจาก 2 ส่วนประกอบกัน ได้แก่

(1) Carry เช่น Yield & เงินปันผล และ (2) Price ได้แก่ การเปลี่ยนแปลงของราคาหลักทรัพย์ โดยการพิจารณาผลตอบแทนคาดหวังนั้นจำเป็นจะต้องพิจารณาจากทั้งสองส่วนรวมกันด้วยครับ

หลักการในการเลือกคือเราต้องประเมินตัวเองใน   2   ด้าน ครับ ว่าเราเต็มใจจะรับความเสี่ยงมากมั๊ย และเรามีความสามารถในการรับความเสี่ยงหรือการขาดทุนมากน้อยแค่ไหน … อันนี้สำคัญมากครับ อยากให้เพื่อนๆ ประเมินตัวเองจากสองด้านนี้เสมอ ในบางครั้งเราอาจเต็มใจจะรับความเสี่ยงเต็มที่ แต่เราก็มีค่าใช้จ่ายที่เราต้องใช้ในแต่ละเดือน เป็นต้น ทั้งสองด้านนี้จำเป็นต้องสมดุลเสมอครับ (วันหลังจะมาแนะนำวิธีบริหารพอร์ทฟอลิโอแบบลดความเสี่ยงในการชำระหนี้ในอนาคตต่อไป ☺)

ต่อไปเราก็จะไปเลือกดูว่าพันธบัตรที่ บลจ ต่างๆ นำเสนอมาให้นั้น ที่ไหนดี มีการลงทุนที่เราคิดว่าน่าจะให้ผลตอบแทนดี เช่น เน้นการลงทุนในพันธบัตรภาคเอกชน หรือ หุ้นต่างประเทศ ถ้าเราคิดว่าเศรษฐกิจสหรัฐ จะขยายตัวได้ดี เราก็ไปลงทุนในกองทุนที่ลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ เป็นหลัก เป็นต้น

ถามว่าทำไมเราต้องทำแบบนี้ อย่างแรก คือ การกระจายความเสี่ยง โดยหากเราลงทุนทั้งหมดในหลักทรัพย์ไทย ในบางครั้งเราอาจจะมีความเสี่ยงที่ค่อนข้างสูง โดยหากเรากระจายการลงทุนไปในสินทรัพย์อื่นๆ บ้าง เช่น พันธบัตร ความเสี่ยงโดยรวมจะน้อยลง อย่างที่สองก็คือ การเลือกการลงทุนในสินทรัพย์ จริงๆ แล้วเกือบจะเป็นตัวตัดสินว่าผลตอบแทนที่เราจะได้นั้นควรจะอยู่ประมาณเท่าไร (ผลการวิจัยส่วนใหญ่จะชี้ว่าผลตอบแทนร้อยละ 80 ถึง 95 นั้นจะมาจากการทำ Asset Allocation) และการอาศัยภาพเศรษฐศาสตร์มหภาคนั้นเป็นภาพที่ไม่เปลี่ยนบ่อย หากเราเข้าใจ เพราะวัฏจักรเศรษฐกิจบางครั้งอาศัยเวลาเป็นปีกว่าจะเปลี่ยนครั้งหนึ่ง

จริงๆ แล้วในรายละเอียดของนักลงทุนสถาบัน หรือผู้จัดการกองทุนยังมีอยู่อีกมาก หากมีโอกาสจะมาเล่าให้ฟังในรอบต่อๆ ไป หวังว่าเพื่อนๆ คงได้ความรู้เพิ่ม หรืออย่างน้อยใครก็ตามที่จะไปลงทุนในกองที่เป็น “Asset Allocation” นั้นก็จะได้เข้าใจว่าตัวเองจะไปลงทุนอะไร และในอนาคต เราอาจจะถามว่า ปีนี้ลงหุ้นตัวไหนดี เป็นปีนี้ลงทุนในสินทรัพย์อะไรดีแนบไปด้วย ก็ได้ครับ ☺

สวัสดีครับ กลับมาพบกับผม TAXBugnoms เจ้าเก่าคนเดิมเพิ่มเติมที่เวปไซด์ Aommoney กันอีกครั้ง!! สำหรับบทความประจำสัปดาห์นี้เป็นการเพิ่มเติมจากบทความเดิมที่ผมเคยเขียนไว้ใน “บล็อกภาษีข้างถนน” ที่มีชื่อว่า 5 ขั้นตอนวางแผนภาษีสำหรับฟรีแลนซ์ไทย!! ซึ่งได้อธิบายขั้นตอนคร่าวๆในการวางแผนภาษีของฟรีแลนซ์กันไปบ้างแล้วครับ

แต่สำหรับบทความใหม่นี้ จะพูดถึง “เคล็ดลับ” ในการจัดการภาษีและการเงินของฟรีแลนซ์ พร้อมกับเทคนิคด้านการเงินต่างๆที่จะทำให้เรานำมาใช้วางแผนประหยัดภาษีพร้อมกับเพิ่มเงินในกระเป๋าให้ชีวิตเราดีขึ้นอีก 2 เท่า!! หรือเรียกได้ว่าเป็นบทความอัพเดทล่าสุดพร้อมตัวอย่างที่จะทำให้ชาวฟรีแลนซ์ได้ลืมตาอ้าปากกันเลยทีเดียวครับผม (แหม่… ว่าเข้าไปนั่น!) เอาล่ะครับ!! เพื่อไม่ให้เป็นการเสียเวลาอารัมภบทเกินกว่า 2 ย่อหน้า ผมคงต้องขอลา เอ้ย! เรามาดูกันเลยดีกว่าครับว่าเคล็ดลับที่ว่านั้นมันมีอะไรบ้าง

1. จัดการประเภทรายได้ให้ถูกต้อง

สิ่งแรกที่ฟรีแลนซ์ต้องเจอในการวางแผนภาษีและการเงินของตัวเอง คือ การจัดการเลือกประเภทรายได้ทางภาษีให้ถูกต้องครับ โดยเราต้องรู้เป็นลำดับแรกครับว่า รายได้ของเรานั้นถือเป็นเงินได้ประเภทไหนตามกฎหมาย เพราะเงินได้แต่ละประเภทนั้นหักค่าใช้จ่ายได้ต่างกันครับ

โดยสำหรับเรื่องของการจัดประเภทรายได้นั้น ผมอยากจะแนะนำให้ฟรีแลนซ์มือใหม่หรือคนที่ไม่เข้าใจเรื่องภาษี เริ่มต้นจากบทความในซีรีย์ “ภาษีง๊ายง่าย” ทั้ง 3 ตอน คือ

– [ซีรีย์] ภาษีง๊ายง่าย [1] : เงินได้ของเราต้องเสียภาษีไหม?
– [ซีรีย์] ภาษีง๊ายง่าย [2] : เลือกค่าใช้จ่ายให้ถูกต้องงง
– [ซีรีย์] ภาษีง๊ายง่าย [3] : ปิดท้ายด้วยค่าลดหย่อน

และถ้าหากใครสนใจเรื่องนี้เพิ่มเติม ลองดูคลิปอธิบายเรื่องรายได้ของวิชาชีพอิสระและฟรีแลนซ์ประเภทต่างๆได้ในรายการ ภาษีสายแข็ง เพิ่มเติมเลยครับ (ฝากติดตามด้วยนะครับ ^^)

หลังจากที่อ่านกันจบแล้ว… TAXBugnoms คนเดิมขอย้ำเสริมอีกทีว่า ความแตกต่างของประเภทเงินได้ตามกฎหมายนั้น จะทำให้เราวางแผนภาษีได้ง่ายขึ้น เพราะเงินได้แต่ละประเภทนั้น สามารถหักค่าใช้จ่ายได้แตกต่างกันและทำให้ภาษีที่เสียนั้นมากน้อยต่างกันครับ เอาล่ะ เรามาดูตัวอย่างกันเลยดีกว่า (ขอขอบคุณตัวอย่างจากหนังสือ ฟรีแลนซ์ 101 ไว้ ณ ที่นี้ด้วยครับ)

นายเก่า เป็นฟรีแลนซ์หนุ่มโสดมีรายได้ทั้งปี 1,000,000 บาท มีค่าใช้จ่ายจริงที่หักภาษีได้ 200,000 บาท ไม่แต่งงาน ไม่มีลูก และไม่มีอะไรเลย อยากทราบว่าในปีนี้ นายเก่า จะต้องเสียภาษีเป็นเงินเท่าใด

วิธีคำนวณภาษีสำหรับกรณีนี้ คือ เราต้องตีโจทย์ก่อนว่า นายเก่าเป็นฟรีแลนซ์ประเภทไหน และเงินได้ของนายเก่านั้นเป็นเงินได้แบบไหนอย่างไรบ้าง เพราะเงินได้แต่ละอย่างนั้น มันเสียภาษีแตกต่างกันดังนี้ครับ

2. วางแผนภาษีสอดคล้องกับ “จริต” และ “ความจำเป็น” ของตัวเอง

ขั้นตอนต่อมา คือ การวางแผนภาษีครับ เมื่อลองคำนวณภาษีตามข้อ 1 แล้ว (แนะนำเครื่องมือคำนวณภาษีดีๆ อย่าง iTAX ไว้ ณ ที่นี้ครับ) ดูต่อว่าเราเสียภาษีเท่าไรบ้าง แล้วมาดูกันว่า เรามีค่าลดหย่อนอะไรบ้าง ?

หลังจากนั้นให้ไปดูต่อครับว่าเราต้องการค่าลดหย่อนส่วนที่เป็นการออมเงินและลงทุนเพิ่มเติมอะไรอย่างไรบ้าง ซึ่งส่วนใหญ่ก็จะหนีไม่พ้น LTF, RMF และประกันชีวิตทั้งหลายทั้งปวงครับ ซึ่งตรงนี้ผมอยากให้ใช้วิจารณญานให้ดีตามความต้องการในการวางแผนการเงินของตัวเองมากกว่าการประหยัดภาษี ดังนั้นอย่าลืมพิจารณากันให้ดีด้วยนะครับ

อ้อและที่สำคัญอย่าลืมเรื่องการจัดการเอกสารหลักฐานภาษีหัก ณ ที่จ่ายให้ถูกต้องด้วยนะครับ ซึ่งผมเคยพูดเรื่องนี้ไปแล้วในบทความที่มีชื่อว่า ฟรีแลนซ์ ห้ามหยุด ห้ามพัก ห้ามหัก ณ ที่จ่าย? : 3 เรื่องภาษีที่ฟรีแลนซ์ต้องรู้ อยากแนะนำให้ลองอ่านดูอีกทีครับผม

3. บริหารจัดการการเงินให้มีเงินฉุกเฉิน

สำหรับข้อสุดท้ายนั้น อาจจะเรียกได้ว่าเป็นสิ่งสำคัญยิ่งกว่าการวางแผนภาษีเสียอีกครับ นั่นคือการจัดการกระแสเงินสดของตัวเราเองไม่ให้มีปัญหา ซึ่งตรงนี้ต้องมาปรับทัศนคติกันก่อนครับว่า เงินที่เราได้มาจากากรทำงานนั้นมันไม่แน่นอน ดังนั้นต้องมีการสำรองเก็บไว้ให้เหมาะสม ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 3-6 เท่าของรายจ่ายต่อเดือน แต่ถ้าหากเป็นฟรีแลนซ์จริงๆแล้วล่ะก็ ผมคิดว่ามีเงินสำรองไว้ใช้จ่ายประมาณ 6 เดือนขึ้นไปน่าจะเป็นอะไรที่เหมาะสมที่สุดครับ

และสำหรับเคล็ดลับ 3 ข้อที่ผมเขียนมานั้น มันมาจากประสบการณ์ตรงในการเป็นฟรีแลนซ์ของตัวเองและจากการช่วยเหลือตอบปัญหาภาษีให้กับชาวฟรีแลนซ์ทั้งหลายในเพจ TAXBugnoms ครับ ซึ่งผมหวังว่าจะเป็นประโยชน์ต่อเพื่อนๆพีๆน้องๆไม่มากก็น้อยครับ

สุดท้ายนี้ต้องขอขอบคุณเนื้อหาและรูปประกอบบางส่วนจากหนังสือ Freelance101 ที่ทาง สำนักพิมพ์เคล็ดไทย ได้อนุญาตให้ผมได้นำมาเผยแพร่ไว้ ณ ที่นี้ด้วยครับ หากชาวฟรีแลนซ์ท่านใดสนใจหนังสือเล่มนี้ก็สามารถหาซื้อได้ตามร้านหนังสือทั่วไปครับ วันนี้ต้องลาไปก่อน สวัสดีคร้าบบบ