ช่วงนี้มีการลงประชามติกันอยู่หลายประเทศ ตั้งแต่ Brexit ที่อังกฤษ ถึงการโหวตร่างรัฐธรรมนูญในประเทศไทย ซึ่งผลเป็นอย่างไรทุกคนก็คงจะได้ทราบกันแล้ว แต่วันนี้เราจะมาคุยกันเรื่องของการพัฒนาเทคโนโลยีต่างๆในการลงคะแนนเสียงรวมถึงการพัฒนาประสิทธิภาพในการแสดงออกทางการเมืองของประชาชนกันนะครับ

ถ้าพูดถึงการโหวตครั้งล่าสุดทุกคนต้องนึกถึงประชามติ รู้กันมั้ยครับการลงประชามติครั้งนี้ใช้งบประมาณ 37.3 ล้านบาท  เพื่อจัดทำอุปกรณ์ต่างๆอย่างบัตรเลือกตั้ง หีบบัตรพลาสติก สายรัดหีบบัตร เป็นต้น ซึ่งสิ่งเงินจำนวนเอาไปใช้ในการพัฒนาประเทศได้เยอะแยะมากมาย ซึ่งตอนนี้โลกกำลังเข้าสู่ยุค Paperless การเลือกตั้งที่ต้องใช้กระดาษจำนวนมหาศาลนั้นจะหายไป หากเราสามารถโหวตออนไลน์ได้ นอกจากประหยัดงบประมาณรัฐแล้ว ยังเพิ่มความสะดวกให้ประชาชน ไม่ต้องเสียเวลาขับรถข้ามจังหวัดเพื่อไปเลือกตั้ง หรือแม้แต่กระทั่งคนที่อยู่ต่างประเทศก็จะสามารถเลือกตั้งได้ซึ่งจริงๆตอนนี้ก็มีประเทศที่ใช้ระบบการเลือกตั้งออนไลน์แล้ว เอสโตเนียเองเป็นประเทศเล็กๆในฝั่งยุโรปที่ประชาชนของเขาสามารถนั่งโหวตผ่านหน้าจออยู่บ้านได้สบายๆ ไม่เปลืองงบประมาณแผ่นดินเลย โดยคนเอสโทเนีย 24% ใช้ระบบโหวตผ่านช่องทางออนไลน์ หรือประเทศ  ออสเตรเรียเองในปี 2011 ก็ทดลองโหวตผ่านระบบออนไลน์ในรัฐ New South Wales และวางแผนให้การโหวตผ่านช่องทางออนไลน์เป็นนโยบายระดับชาติ โดยประเทศไทยเองจริงๆแล้วเราสร้างเครื่องลงเสียงเลือกตั้งออนไลน์เองได้ และพยายามจะผลักดันให้เกิดการโหวตออนไลน์ในปี 2546 แต่โครงการนี้ก็ล้มพับไป

การใช้เทคโนโลยีในการพัฒนาการเลือกตั้ง

ถ้าพูดถึงวิธีการที่ดั่งเดิมของการโหวตนั้นก็เป็นวิธีการที่ใช้กันมายาวนานแล้ว นั่นก็คือการใช้วิธีการเดินเข้าคูหากาตัวเลือกในกระดาษแล้วก็เดินออกมาใส่กล่อง หลังจากนั้นเมื่อหมดเวลาการลงประชามติหรือการเลือกตั้ง ทางเจ้าหน้าที่ก็จะทำการปิดหีบและนับคะแนนเสียง อาจจะนับที่คูหาเลยก็ได้หรือส่งไปนับคะแนนที่ส่วนกลางนี่ แน่นอนว่าวิธีการนี้มีความเสี่ยงหลายประการ ที่อาจจะส่งผลต่อคะแนนการโหวต ไม่ว่าจะเป็น

• หีบใส่ใบเกิดชำรุดหรือหายระหว่างทาง: หากเกิดเหตุการณ์แบบนี้ก็มีโอกาสทำให้ต้องมานั่งเสียเวลาโหวตกันใหม่ในพื้นที่นั้นๆ ทางหน่วยงานที่กำกับการเลือกตั้งเลยมักจะต้องสาธิตโยนกล่องให้ชมว่ามันแข็งแรงเพียงพอ ไม่ใช้สะกิดนิดเดียวกล่อมพังเพล๊งงงงง หน้าแตกกันไปตามๆ กัน
• การเกิดความผิดพลาดในการนับคะแนน: อะไรก็ตามที่ใช้คนทำงาน ก็มีโอกาสที่จะผิดพลาดได้ เช่นในช่วงการนับคะแนน ผู้นับอาจจะตาลาย เมื่อยล้า นับไปนับมาเกิดบอกคะแนนผิด คนจดก็จดผิด คนกรอกคะแนนก็กรอกผิด ทำให้เกิดผลที่เปลี่ยนแปลงไปเลยก็มี
• การทุจริตในการนับคะแนน: มีโอกาสเกิดขึ้นได้อยู่แล้ว ถ้าคณะกรรมการไม่มีความเที่ยงตรงและฝักใฝ่ฝ่ายที่ตัวเองต้องการ ก็จะมีโอกาสที่เขาจะหาช่องว่างเพื่อให้ฝ่ายนั้นๆ ได้ประโยชน์

ความเสี่ยงพวกนี้หลายคนอาจจะมองออก แต่หลายคนเลือกตั้งไปแล้วก็ถือว่าจบหน้าที่ตัวเอง เพราะเราทำอะไรไม่ได้มากไปกว่านี้ รอฟังผลอย่างเดียว หากเกิดข้อผิดพลาดก็ไม่ได้มีการท้วงติงขึ้นมา แต่ในประเทศที่พัฒนาแล้วเขาก็คิดพัฒนานวัตกรรมใหม่เรื่อยๆ แม้กระทั่งเรื่องทางการเมืองก็มีการเอาเทคโนโลยีมาใช้

การ Vote ทาง Internet ก็มีการนำมาใช้อยู่หลายปีแล้ว เช่น ในประเทศแคนาดา  เอสโตเนีย ซึ่งก็ถือว่าเป็นก้าวใหม่ที่ประสบความสำเร็จเป็นอย่างมากที่มนุษย์เราได้นำวิธัการโหวตทางออนไลน์มาใช้ ซึ่งก็เป็นการโหวตในรูปแบบใหม่โดยที่เราไม่ต้องไปคูหาเลือกตั้งแต่ใช้การลงทะเบียนออนไลน์ได้ ซึ่งเรื่องระบบการนับคะแนนต่างๆเมื่อเป็นคอมพิวเตอร์ทำแล้วก็จะเกิดความแม่นยำมากขึ้น

การใช้เทคโนโลยีในการพัฒนากระบวนการทางการเมือง

อย่างไรก็ตามวิวัฒนาการมันไม่ได้จบแค่นี้จากการเปลี่ยนวิธีการดั่งเดิมในการเลือกตั้งตามคูหาไปเลือกตั้งทางออนไลน์ แต่มันมีเรื่องของกระบวนการพัฒนาทางการเมืองด้วย ปัจจุบันนี้มีบางประเทศเขาได้เสนอความคิดในการใช้ Blockchain เข้ามาให้คนมีส่วนร่วมทางการเมืองมากกว่าเดิมอีก เนื่องจากการเลือกตั้งในระบบเดิม ประชาชนจะเลือกผู้แทนของตัวเองเข้ามาแล้วเขาก็ไปทำหน้าที่ในสภา ซึ่งการทำหน้าที่ของเขานั้นขึ้นอยู่กับดุลพินิจของนักการเมืองเอง รวมถึงนโยบายของพรรคการเมือง ทำให้หลายๆครั้งอาจจะไม่ได้ทำตามฉันทามติของประชาชนที่ต้องการเท่าไหร่

แต่ด้วย Blockchain นั้นเป็นระบบแบบ P2P ที่เราสามารถนำมาขึ้นมือถือด้วยต้นทุนที่ต่ำมากและสามารถเอาประเด็นที่กำลังอยู่ในสภามาให้ประชาชนทำการแสดงความเห็นและโหวตในแต่ละเรื่องผ่านมือถือ รวมถึงมีการเอาประเด็นต่างๆที่เกี่ยวข้องรวมถึงขัดแย้งกันในแต่ละกลุ่มประชากรมาวิเคราะห์ได้ด้วยว่าอะไรคือความเกี่ยวโยงและปัญหาอะไรที่สำคัญจะต้องแก้ตามลำดับ

แน่นอนว่าหากระบบ P2P ถูกนำมาใช้ให้ประชาชนโหวตก่อนหน้านักการเมืองจะทำหน้าที่ในสภา นักการเมืองก็ต้องฟังประชาชนที่เป็นเจ้าของเสียงโดยตรง ไม่ใช่ลักไก่อยากยกมือให้คะแนนกับสิ่งที่เป็นประโยชน์กับตัวเองเหมือนเดิม เอ่ะ! แต่ก็ไม่แน่นะครับ หากระบบ P2P มาจริง มันอาจจะรื้อระบบประชาธิปไตยให้ไปอยู่ในรูปแบบใหม่โดยไม่ต้องมีนักการเมืองเลยก็ได้ (พูดแบบนี้คงจะถูกใจใครหลายๆคนแน่ๆ ฮาๆ) และเหลือแค่

1) ตัวรัฐบาลที่บริหารงาน

2) เทคโนโลยีที่อำนวยต่อประชาธิปไตยทางตรง และ

3) ประชาชนที่จะใช้เสียงผ่านเทคโนโลยีไปถึงรัฐบาล ตรงนี้จะเป็นระบบที่ปลอดภัย ตรงใจ และแสดงให้เห็นถึงความคิดเห็นของประชาชนอย่างแท้จริง

บางทีการแก้ปัญหาทางการเมืองอาจจะไม่ใช่ความต้องการในรัฐบาลใหม่ แต่อาจจะเป็นเรื่องการสร้างระบบใหม่ให้การเมืองนั้นโปร่งใสและประชาชนออกเสียงที่แท้จริงไปสู่รัฐบาลได้ จริงไหมครับ? ก็ต้องมาติดตามดูกันว่าอนาคต เทคโนโลยีต่างๆ จะเข้ามาช่วยทำให้กิจกรรมทางการเมืองพัฒนาไปในแนวทางไหนได้บ้าง

http://www2.ect.go.th/about.php?Province=sukhothai&SiteMenuID=10256

http://www.nationtv.tv/main/content/politics/378512155/

กองทุนรวมผสม ในประเทศไทยรูปแบบหนึ่งที่เราคุ้นหูกันดีในช่วงนี้ คือ “Multi Asset Income” ซึ่งกำลังได้รับความนิยมมากขึ้นเรื่อยๆ แม้แต่ลงทุนศาสตร์เองก็ติดตามผลงานกองทุนรวมประเภทนี้อยู่บ่อยๆ เพราะชอบลักษณะนโยบายของกองทุนประเภทนี้มากๆ

ว่าแต่ “กองทุนรวมผสม รูปแบบ Multi Asset Income” คืออะไร?

กองทุนรวมผสม คือ กองทุนรวมแบบที่ผู้จัดการกองทุนสามารถกำหนดนโยบายได้อย่างหลากหลายและยืดหยุ่นไปตามสถานการณ์ โดยสามารถเลือกลงทุนได้ในสินทรัพย์หลากหลายประเภท เช่น ตราสารหนี้ หุ้น กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ ไปจนถึงสินทรัพย์เสี่ยงอย่างตราสารอนุพันธ์

ข้อดีของกองทุนรวมผสม คือ ผู้จัดการกองทุนสามารถปรับกลยุทธ์ได้ตามสภาวะตลาดโดยอิสระ ยกตัวอย่างเช่น ช่วงนี้ตลาดหุ้นเป็นขาขึ้น ผู้จัดการกองทุนก็สามารถเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในหุ้นได้ ในขณะที่ช่วงตลาดหุ้นเป็นขาลง ผู้จัดการกองทุนอาจเปลี่ยนมาถือตราสารหนี้เป็นจำนวนมากแทน โดยความยืดหยุ่นนี้จะมีข้อดีเหนือกว่ากองทุนรวมที่เฉพาะเจาะจงอย่างกองทุนรวมหุ้น กองทุนรวมตราสารหนี้ หรือกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ที่จำเป็นต้องคงการถือสินทรัพย์ตามประเภทของกองทุนไว้ตามที่กฎเกณฑ์กำหนด

ในขณะที่ข้อสังเกตก็มีเช่นกัน อย่างที่เล่าว่า ‘กองทุนรวมผสม’ คือการลงทุนในสินทรัพย์หลายประเภทผสมกัน ดังนั้นผลตอบแทนโดยทั่วไปมักจะเกาะค่าเฉลี่ยกลางของสินทรัพย์โดยภาพรวม เช่น กองทุนรวมผสมที่ลงทุนทั้งในตราสารหนี้และหุ้นก็มักจะได้ผลตอบแทนของกองทุนรวมอยู่ตรงกลางระหว่างกองทุนรวมตราสารหนี้และกองทุนรวมหุ้น ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับนโยบายของการลงทุนเป็นหลัก

ทีนี้นักลงทุนจะเลือกลงทุนในกองทุนรวมผสมได้อย่างไร? เพราะ ‘กองทุนรวมผสม’ ชื่อก็บอกว่าเป็นการลงทุนแบบผสม แล้วผสมแบบไหนถึงจะเหมาะกับนักลงทุนแต่ละประเภท? ผสมแบบไหนถึงจะเหมาะกับนักลงทุนแต่ละคน?

คำตอบคือ “พิจารณาจากสินทรัพย์ที่กองทุนเลือกลงทุนเป็นหลัก” 

เพราะถึงแม้ว่าจะเป็นกองทุนรวมผสม แต่ละกองทุนก็มีสินทรัพย์ที่มุ่งเน้นเลือกจะลงทุนแตกต่างกันออกไป โดยขออนุญาตยกตัวอย่างกองทุนผสมทั้ง 3 กองของบลจ.ไทยพาณิชย์ อันได้แก่ SCBMPLUS, SCBGIN และ SCBGMT มาอธิบาย เพราะถึงแม้จะเป็นกองทุนรวมผสมเหมือนกัน แต่ก็มีรายละเอียดการลงทุนที่แตกต่างกันอยู่มาก

SCBMPLUS : นักลงทุนที่ต้องการเสี่ยงน้อยหน่อยเลือกกองทุนที่เน้น “ตราสารหนี้และกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์” 

SCBMPLUS หรือ กองทุนเปิดไทยพาณิชย์ มัลติ อินคัมพลัส เน้นการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงค่อนข้างน้อย ดูจากพอร์ตการลงทุนจะเห็นว่าเน้นการลงทุนเงินฝากและตราสารหนี้ ในขณะที่บางส่วนถือลงทุนในกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์อย่างกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานบรอดแบนด์อินเทอร์เน็ตจัสมิน ภาพรวมจึงออกมาเป็นกองทุนที่มีความเสี่ยงค่อนข้างน้อย โดยกองทุนรวมจะเป็นแบบสะสมมูลค่า คือมูลค่าหน่วยลงทุนจะโตไปเรื่อยๆ ตามเวลา หากนักลงทุนต้องการเงินสดเมื่อไหร่ก็สามารถแบ่งขายหรือขายหน่วยลงทุนทั้งหมดได้ตามความเหมาะสม

เหมาะกับนักลงทุนที่ไม่ชอบความผันผวน ปล่อยให้หน่วยลงทุนค่อยๆ โต ไม่เน้นสินทรัพย์เสี่ยงมากนัก

สามารถดูหนังสือชี้ชวน(FUND FACT SHEET) ได้ที่ goo.gl/tF7XHx

SCBGIN : นักลงทุนที่รับความเสี่ยงเพิ่มขึ้นอีกนิด แต่มีกระแสเงินสดระหว่างลงทุน

SCBGIN หรือ กองทุนเปิดไทยพาณิชย์ โกลบอลอินคัม เน้นการลงทุนในสินทรัพย์ที่หลากหลาย ไล่ตั้งแต่ตราสารหนี้ หุ้น รวมไปถึงตราสารอนุพันธ์ ดูจากพอร์ตการลงทุนจะเห็นว่าเน้นลงทุนในกองทุนรวมอย่าง DWSMOII:LX และ DIMOURD:LX ซึ่งเป็นกองทุนรวมที่ก็เน้นการลงทุนในตราสารหนี้และหุ้นจากทั่วโลก สังเกตว่า SCBGIN จะเน้นการสร้างผลตอบแทนจากหลายประเทศซึ่งลดความเสี่ยงจากการกระจายการลงทุนไปในภูมิภาคที่กว้างขึ้น มุมมองของ SCBGIN จึงมีลักษณะเป็นการบริหารทรัพย์สินแบบ absolute return โดยมีความผันผวนคาดการณ์ 5 – 8% ต่อปี จากการบริหารสินทรัพย์ที่หลากหลาย

โดยกองทุนรวม SCBGIN เป็นลักษณะรับซื้อคืนอัตโนมัติ คือผู้จัดการกองทุนจะมองภาพจังหวะเวลาและซื้อคืนหน่วยลงทุนตามความเหมาะสม เพื่อให้นักลงทุนมีกระแสเงินสดไปใช้ระหว่างที่ถือหน่วยลงทุน ซึ่งจะมีการซื้อคืนอัตโนมัติปีละไม่เกิน 12 ครั้ง และการซื้อคืนอัตโนมัติแบบนี้มีข้อดีกว่าการปันผลคือเงินที่ได้รับไม่ต้องเสียภาษี 

เหมาะกับนักลงทุนที่รับความผันผวนได้ ต้องการผลตอบแทนที่มากขึ้น  และมีรายได้เป็นกระแสเงินสดตลอดการลงทุน

สามารถดูหนังสือชี้ชวน(FUND FACT SHEET) ได้ที่ goo.gl/Mm2Bjt

SCBGMT : นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงและเน้นการเติบโตแบบทบต้น

SCBGMT หรือ กองทุนเปิดไทยพาณิชย์โกลบอลมัลติสตราทิจีส์ เพื่อผู้ลงทุนที่ไม่ใช่รายย่อย เน้นการลงทุนในสินทรัพย์ที่หลากหลาย ได้แก่ ตราสารหนี้ หุ้น รวมไปถึงตราสารอนุพันธ์ สังเกตว่ากองทุนรวมแบบนี้จะมีความเสี่ยงสูงขึ้นจากการบริหารกองทุนที่มุ่งเน้นผลตอบแทนที่มากขึ้น และต้องการความเข้าใจในการลงทุน SCBGMT มีนโยบายการลงทุนที่กว้างและหลากหลาย

นอกจากนี้ยังสามารถเลือกลงทุนได้จากทั้งในและต่างประเทศ ทำให้ลักษณะการลงทุนน่าสนใจมาก แต่ด้วยความเสี่ยงที่สูงจากการลงทุน SCBGMT จะจำกัดการลงทุนเฉพาะผู้ลงทุนที่ไม่ใช่รายย่อย (มีข้อกำหนดว่าต้องมีสินทรัพย์หรือรายได้ไม่ต่ำกว่าเท่าไหร่ หากสนใจสามารถสอบถามได้โดยตรงที่บลจ.ไทยพาณิชย์) รวมไปถึงกำหนดระยะเวลาการซื้อขายหน่วยลงทุนไว้ถี่น้อยกว่าปรกติ เพราะจะให้ซื้อขายเป็นรายเดือนเท่านั้น สังเกตได้ว่าสินทรัพย์ในขอบเขตที่ SCBGMT ลงทุนได้นั้นจะกว้างมาก ไล่ตั้งแต่ตราสารความเสี่ยงต่ำอย่างตราสารหนี้ไปจนถึงตราสารความเสี่ยงสูงอย่างตราสารอนุพันธ์ นักลงทุนที่สนใจการลงทุนที่หลากหลายและตื่นเต้นมากขึ้น กองทุนรวมผสมแบบนี้น่าจะเป็นคำตอบที่ดี เพราะปรกติจะไม่ค่อยมีโอกาสได้เห็นกองทุนรวมที่สามารถเลือกลงทุนในสินทรัพย์ได้กว้างขนาดนี้เลย 

โดยภาพรวม SCBGMT มีลักษณะคล้าย SCBGIN แต่จะเน้นบริหารเชิงรุกเพื่อสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่า โดยมีเป้าหมายประมาณผลตอบแทนที่ 6 % ต่อปี นอกจากนี้ SCBGMT ยังเป็นกองทุนรวมชนิดสะสมมูลค่า นักลงทุนสามารถปล่อยให้มูลค่าหน่วยลงทุนโตไปเรื่อยๆ เพื่อสะสมความมั่งคั่งในระยะยาวได้ หรือหากต้องการกระแสเงินสดมาใช้ นักลงทุนก็สามารถทยอยขายออกมาบ้างได้ตามความต้องการ

เหมาะกับนักลงทุนที่สนใจมองหาผลตอบแทนที่สูงจากสินทรัพย์ที่หลากหลาย และต้องการให้ผลตอบแทนทบต้นต่อไป SCBGMT ก็เป็นตัวเลือกที่น่าเก็บไปพิจารณามากทีเดียว

สามารถดูหนังสือชี้ชวน(FUND FACT SHEET) ได้ที่ goo.gl/B8NeGA

เล่ากันมายาวสิ่งที่จะสรุปคือ กองทุนรวมประเภทเดียวกันก็ใช่ว่าจะเหมาะกับนักลงทุนประเภทเดียวกัน

ยิ่ง กองทุนรวมผสม ที่มีนโยบายการลงทุนที่กว้างมากอาจจะมีความเสี่ยงสูง กลาง หรือต่ำก็เป็นได้ ดังนั้นสิ่งสำคัญที่สุดคือความรู้และความเข้าใจในการลงทุนที่นักลงทุนต้องศึกษาก่อนเลือกกองทุนรวมทุกครั้ง

อย่าลืมอ่านหนังสือชี้ชวน อย่าลืมอ่านหนังสือชี้ชวน อย่าลืมอ่านหนังสือชี้ชวน มันสำคัญมากจริงๆ นะ !

ลงทุนศาสตร์ – Investerest

บทความนี้เป็น Advertorial

[WEEKLY OUTLOOK กับอัศวินกองทุน] สรุปภาพรวมการลงทุน ช่วงวันที่ 8-12 พฤษภาคม 2560

สวัสดีครับ กลับมาเจอกันอีกแล้วกับ “อัศวินกองทุน” และคอลัมน์ Weekly Outlook ในตอนที่ 13 ของปี 2560 กันอีกแล้วครับ ตอนนี้ เราจะมาดูความรู้และมุมมองการลงทุนทั่วโลกสำหรับคุณผู้อ่านทุกท่านเหมือนอย่างเช่นเคยครับ

ก่อนอื่น เรามาเริ่มต้นกันที่ภาพรวมตลาดกันก่อนเลยครับ มาดูกันว่าสัปดาห์นี้มีอะไรใหม่ๆกันบ้าง

คลิกเพื่อดูภาพใหญ่

ภาพรวมของตลาด

สัปดาห์นี้ ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงแรงจากความกังวลต่ออุปทานที่ล้นตลาด เนื่องจากสต๊อกน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้นมากกว่าตลาดคาดการณ์ และปริมาณการผลิตน้ำมันของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องนั่นเองครับ

มาดูทางฝั่งของตลาดหุ้นทั่วโลกกันบ้าง โดยรวมแล้วยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นยกเว้นตลาดหุ้นจีน ซึ่งตัวเลขทางเศรษฐกิจที่เริ่มประกาศออกมาทั้งหลายนั้น ดูดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง เช่น ตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯที่ดีกว่าคาดการณ์ หรือแม้แต่ตัวเลข PMI ในทวีปยุโรปที่ยังคงปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง

ผมมองว่าที่ตลาดหุ้นจีน A-Share และ H-Share ปรับตัวลดลงนั้น เป็นภาวะที่เกิดขึ้นตามราคาน้ำมัน ประกอบกับตัวเลข PMI ของเดือนเมษายนที่ประกาศออกมาต่ำกว่าเดือนที่ผ่านมา โดยความกังวลเรื่องมาตรการควบคุมการปล่อยสินเชื่อในภาคการลงทุน ส่งผลให้เกิดความกังวลให้กับนักลงทุนครับ

ส่วนทางตลาดหุ้นเกาหลีปรับตัวเพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นผลมาจากตัวเลขการส่งออกในเดือนเมษายนที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่าตลาดคาดการณ์ และเป็นไปตามสภาวะของการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกครับ

สุดท้ายมาจบที่ราคาทองคำที่ทยอยปรับตัวลงหลังจากนักลงทุนคลายความกังวลต่อความตึงเครียดในคาบสมุทรเกาหลีครับ

จะเห็นว่าสัปดาห์นี้มีการเปลี่ยนแปลงในแนวโน้มที่แตกต่างไปจากสัปดาห์ก่อนครับ เรามาดูกันต่อว่ากลยุทธ์การลงทุนนั้นต้องทำอย่างไรกันต่อเลยครับ

กลยุทธ์ลงทุนในตลาดตราสารทุน

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ สัปดาห์นี้ ผมแนะนำให้ทยอยสะสมหุ้นสหรัฐฯ จากเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ซึ่งสนับสนุนต่อผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน และความเป็นไปได้ของนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของ โดนัลด์ ทรัมป์ ที่มากขึ้นครับ
• ตลาดหุ้นยุโรป ผมแนะนำให้ชะลอการเข้าลงทุนในหุ้นยุโรป เนื่องจากนักลงทุนส่วนใหญ่ได้คาดการณ์ไว้แล้วว่า นายมาครอง จะชนะการเลือกตั้ง ซึ่งถ้าหากนายมาครองชนะจริงๆ หุ้นยุโรปอาจไม่มีการตอบสนองด้านบวกเท่าไรนัก ขณะที่ตลาดไม่ได้คาดไว้ว่า นางเลอเปน จะชนะ ส่งผลให้ความเสี่ยงขาลงของตลาดมีสูงหากนางเลอเปนสามารถพลิกผลโพลล์และชนะการเลือกตั้ง ดังนั้นควรจะรอดูท่าทีกันไปสักระยะครับ
• ตลาดหุ้นเกิดใหม่เอเชีย ทางฝั่งเอเชียผมแนะนำให้เข้าทยอยสะสมหุ้นประเทศเกิดใหม่ จากภาพปัจจัยพื้นฐานยังสนับสนุนการลงทุนในตลาดหุ้นเอเชีย เช่น ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยุโรปและจีน ที่ออกมาดีต่อเนื่อง สอดคล้องกับตัวเลขการส่งออกในกลุ่มประเทศเอเชียที่ขยายตัวดี สำหรับปัจจัยเสี่ยงที่จะทำให้ตลาดหุ้นเอเชียปรับลดลง มีความกังวลน้อยลง เนื่องจากนักลงทุนส่วนใหญ่ได้คาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือน มิ.ย. ไว้มากแล้ว ทำให้โอกาสที่ดอลลาร์จะกลับมาแข็งค่าอย่างมีนัยสำคัญลดลงครับ

สรุปคำแนะนำการลงทุนในสัปดาห์นี้

ผมแนะนำให้ชะลอการเข้าลงทุนหุ้นยุโรป ทยอยสะสมหุ้นสหรัฐฯ และทยอยสะสมตลาดหุ้นเอเชียเกิดใหม่ครับ

กลยุทธ์ลงทุนในตลาดตราสารหนี้

• พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ทางฝั่งตราสารหนี้ระยะยาวสหรัฐฯนั้น  มีการปรับตัวเพิ่มขึ้น หลังจากที่สหรัฐฯ รายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ผมคาดว่าในระยะกลางผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นอยู่ครับ
• พันธบัตรรัฐบาลไทย ก็ไม่น้อยหน้าครับ ผลตอบแทนระยะยาวมีแนวโน้มปรับขึ้นเช่นเดียวกันกับสหรัฐฯ ขณะที่เงินบาทเริ่มกลับมาอ่อนค่าชั่วคราวตามการจ่ายเงินปันผลที่มักจะมีการโอนย้ายเงินลงทุนออกจากประเทศครับ ตรงนี้ต้องจับตาดูกันต่อไปครับผม

สรุปคำแนะนำการลงทุนในสัปดาห์นี้

จากสถานการณ์ค่าเงินที่ไม่แน่นอนตอนนี้ ผมแนะนำให้ระมัดระวังการเพิ่มอายุการลงทุนของตราสารหนี้ครับ

กลยุทธ์ลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือก

• ทองคำ ผลจากที่ราคาทองคำปรับตัวลงหลังจากนักลงทุนคลายความกังวลต่อความตึงเครียดในคาบสมุทรเกาหลี แต่สถานการณ์ยังไม่แน่นอนสักเท่าไร อะไรก็ยังเกิดขึ้นได้ครับ ดังนั้นผมยังแนะนำให้ทยอยสะสมทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยงตลาดหุ้นขาลงจากความตึงเครียดทางการเมืองและการก่อการร้ายทั่วโลกที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นครับ
• น้ำมัน เนื่องจากแนวโน้มเศรษฐกิจโลกเร่งตัว ทำให้ความต้องการน้ำมันมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น และคาดว่าประเทศผู้ผลิตน้ำมันจะตกลงต่ออายุการลดกำลังการผลิตในการประชุมช่วงปลายเดือน พ.ค.นี้ครับ จึงถือว่าเป็นโอกาสที่ดีที่จะสะสมน้ำมันไปก่อนครับ 

สรุปคำแนะนำการลงทุนในสัปดาห์นี้

ผมยังแนะนำให้ทยอยสะสมทองคำ และทยอยซื้อสะสมในน้ำมันควบคู่กันไปครับ

สำหรับภาพรวมโดยสรุปของสัปดาห์นี้

จะเห็นว่าสถานการณ์โดยรวม สามารถสะสมได้เกือบทั้งหมดครับ ยังไงก็เน้นที่ตลาดหุ้นเกิดใหม่ในเอเชีย  กับสหรัฐไปก่อนครับ ส่วนยุโรปพักไปก่อนนะครับ ฮ่าๆ

สำหรับฝั่งตราสารหนี้ก็ให้ดูสถานการณ์ค่าเงินไปสักระยะและระวังเรื่องการเพิ่มอายุการลงทุนด้วยครับ แต่สำหรับสินทรัพย์ทางเลือกยังคงสะสมน้ำมันและทองคำไปได้เรื่อยๆอยู่ครับ

และที่สำคัญที่ย้ำกันทุกๆครั้ง อย่าลืมการจัดพอร์ทลงทุนเพื่อกระจายความเสี่ยงให้เหมาะสมกับกลยุทธ์และจุดประสงค์ในการลงทุน

[WEEKLY OUTLOOK กับอัศวินกองทุน] สรุปภาพรวมการลงทุน ช่วงวันที่ 24-28 เมษายน 2560

สวัสดีครับบบบบ หลังจากที่วันหยุดยาวผ่านไปเป็นที่เรียบร้อย ถึงเวลาของผม “อัศวินกองทุน” และคอลัมน์ Weekly Outlook ในตอนที่ 11 ที่จะกลับให้ความรู้กันอีกครั้งตามคำเรียกร้องแล้วครับ

สำหรับสัปดาห์นี้ มาเริ่มกันที่ภาพรวมของตลาดกันก่อนครับว่า แนวโน้มจะเป็นอย่างไรบ้าง

คลิกเพื่อดูภาพใหญ่

ภาพรวมของตลาด

เริ่มที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้น หลังจากที่ ‘นายสตีเวน มนูชิน’ รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ ให้สัมภาษณ์ว่าจะมีการเปิดเผยนโยบายทางด้านภาษีในไม่ช้านี้ เอาล่ะครับ ดูท่าว่าจะเป็นข่าวดีหรือเปล่า ส่วนทางฝั่งของตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวลดลง จากความกังวลของผลการเลือกตั้งรอบแรกออกมาตามโพลล์โดย ‘นายมาครอน’ และ ‘นางเลอแปง’ ชนะ และจะแข่งขันกันรอบสองในวันที่ 7 พ.ค. 2560 นี้ ซึ่งอาจจะทำให้นักลงทุนกลับมากังวลหากนางเลอแปง ชนะการเลือกตั้งอันนี้ก็ต้องจับตาดูให้ดีครับ

มาดูทางฝั่งของเอเชียกันบ้างครับ ตลาดหุ้นจีน H-Share ปรับตัวลดลงจากความกังวลเรื่องมาตรการการควบคุมการปล่อยสินเชื่อในภาคการลงทุน ซึ่งอาจจะส่งผลกระทบต่อรายได้ของบริษัทในอุตสาหกรรมการเงิน ส่วนทางตลาดหุ้นไทยปรับตัวลดลง หลังจากการประกาศผลประกอบการของบริษัทในกลุ่มธนาคารที่แย่กว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ เนื่องจากตัวเลข NPL ยังคงอยู่ในระดับที่สูงอยู่

สถานการณ์ตลาดหุ้นรวมๆแล้วเริ่มจะต้องระวังกันมากขึ้นแล้วครับ! มาดูสินทรัพย์ทางเลือกกันบ้าง เริ่มต้นจากราคาน้ำมันปรับตัวลดลงจากความกังวลของนักลงทุนต่ออุปทานของน้ำมันที่สูงกว่าตลาดคาดการณ์  แต่ในขณะที่ราคาทองคำปรับตัวเพิ่มขึ้นหลังจากที่มีความตึงเครียดในคาบสมุทรเกาหลี สงครามในซีเรีย และความไม่แน่นอนทางการเมืองในยุโรปที่เกิดขึ้น

เอาล่ะครับ เมื่อภาพรวมมันเป็นเสียแบบนี้ ก็เป็นหน้าที่ของผม อัศวินกองทุน อีกเช่นเคยครับ เรามาดูกลยุทธ์ประจำสัปดาห์ที่ผมจะแนะนำกันดีกว่าครับ

กลยุทธ์ลงทุนในตลาดตราสารทุน

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ผมมองว่าตอนนี้ไม่ค่อยจะดีสักเท่าไร อยากแนะนำให้ชะลอการเข้าลงทุนหุ้นสหรัฐฯ เนื่องจากตัวเลขเศรษฐกิจที่เริ่มออกมาต่ำกว่าตลาดคาดการณ์ และความไม่แน่นอนของการผลักดันนโยบายทางเศรษฐกิจของ ‘โดนัล ทรัมป์’ ที่ผ่านๆมา อาจจะทำให้เราต้องถอยมาตั้งหลักกันก่อนครับ
• ตลาดหุ้นญี่ปุ่น ในขณะที่ภาพรวมกลุ่มเอเชียจะดูเหมือนไม่ค่อยจะดีนัก แต่สำหรับญีปุ่นแล้ว ผมแนะนำให้ทยอยสะสมหุ้นญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นครับ เนื่องจากนายคุโรดะผู้ว่าการ BOJ ได้ออกมาพูดว่ามาตรการผ่อนคลายทางการเงินยังคงดำเนินต่อไป เพื่อให้บรรลุเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อที่ 2% ทำให้ค่าเงินเยนของญี่ปุ่นมีโอกาสกลับมาอ่อนค่าขึ้น ซึ่งเป็นผลดีต่อการลงทุนครับผม
• ตลาดหุ้นไทย เช่นเดียวกันครับ ถึงแม้ว่าในสัปดาห์ที่ผ่านมาจะดูเหมือนว่าปรับตัวลดลง แต่ผมมองว่าเป็นโอกาสทยอยสะสมตลาดหุ้นไทย เนื่องจากตลาดหุ้นยังคงมีปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจที่เริ่มฟื้นตัว เช่น ตัวเลขการส่งออกที่ดีกว่าตลาดคาดการณ์ และการเข้าซื้อสะสมของนักลงทุนต่างชาติตั้งแต่ต้นปียังอยู่ในระดับต่ำอยู่ ดังนั้นวางแผนลงทุนดีๆ ดูกันยาวๆครับผม
• ตลาดหุ้นอินเดียและเกาหลี ตอนนี้จังหวะไม่ค่อยดีเท่าไร ผมแนะนำให้ชะลอการเข้าลงทุนในตลาดหุ้นอินเดีย เนื่องจากตลาดมีระดับราคาที่สูงมากเมื่อเทียบกับมูลค่าพื้นฐาน ส่วนตลาดหุ้นเกาหลียังคงมีความกังวลเรื่องของโอกาสที่จะเกิดความตึงเครียดเพิ่มขึ้นกับเกาหลีเหนือ และยังมีความเสี่ยงในด้านการเมืองในประเทศ ที่จะมีการเลือกตั้งในเดือนพฤษภาคมอีกด้วยครับ

สรุปคำแนะนำการลงทุนในสัปดาห์นี้

ผมแนะนำให้ทยอยสะสมตลาดหุ้นไทย กับญี่ปุ่นเป็นหลักก็พอครับ ส่วนใครที่ชอบตลาดหุ้นประเทศพัฒนาแล้ว ขอให้ดูสถานการณ์ไปก่อนครับ

กลยุทธ์ลงทุนในตลาดตราสารหนี้

• พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ตอนนี้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลงจากความกังวลต่อนักลงทุนต่อความตึงเครียดทางการเมืองระหว่างสหรัฐฯ และซีเรีย การก่อการร้ายในรัสเซีย และท่าทีแข็งกร้าวของสหรัฐฯ ต่อการทดสอบขีปนาวุธของเกาหลีเหนือ
• พันธบัตรรัฐบาลไทย เช่นเดียวกันครับ อัตราผลตอบแทนปรับตัวลดลงตามความผ่อนคลายของอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ

สรุปคำแนะนำการลงทุนในสัปดาห์นี้

แนะนำให้คงอายุการลงทุนของพอร์ตการลงทุนไว้ก่อนครับ หรือลองมองหากองทุนรวมตราสารหนี้ที่มีนโยบายลงทุนใน เงินฝาก ตราสารหนี้ที่มีคุณภาพ ตราสารหนี้ภาคเอกชน ภาครัฐ สถาบันการเงิน เป็นหลักครับ

กลยุทธ์ลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือก

• ทองคำ ผมยังคงแนะนำให้ทยอยสะสมทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยงตลาดหุ้นขาลงจากความตึงเครียดทางการเมืองและการก่อการร้ายทั่วโลกที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเรื่อยๆครับ
• น้ำมัน มองว่ายังเป็นโอกาสทยอยซื้อสะสมน้ำมันอยู่นะครับ จากแนวโน้มเศรษฐกิจโลกเร่งตัว ทำให้ความต้องการน้ำมันมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ขณะที่ประเทศผู้ผลิตน้ำมันหลายประเทศสนับสนุนให้ยืดระยะเวลาในการลดกำลังการผลิต

สรุปคำแนะนำการลงทุนในสัปดาห์นี้

สะสมกันทั้งคู่ต่อไปอีกสักนิด ชีวิตจะได้ปลอดภัยครับผม

สำหรับภาพรวมโดยสรุปของสัปดาห์นี้

จะเน้นหนักไปที่ตลาดหุ้นไทย ญี่ปุ่น เป็นหลักครับ (เอาจริงๆ ยุโรปก็น่าจะพอไหวนะครับ) ส่วนตลาดอื่นๆแนะนำให้ชะลอการลงทุนดูท่าทีกันไปก่อนครับ ส่วนพันธบัตรรัฐบาลก็ยังคงอายุต่อไปเหมือนเช่นเคยครับผม และสุดท้ายที่มาแรงคือน้ำมันและทองคำครั