ตัวผมเอง ไปบรรยาย และได้พบเจอกับนักลงทุนมากหน้าหลายตา ก็มักจะบอกเสมอว่า ถ้าไม่ใช่เงินฝากซึ่งมีความเสี่ยงต่ำ เราก็ควรเอาเงินไปลงทุนสร้างผลตอบแทนให้ได้อย่างน้อยคือ 3% ต่อปี เพราะอัตราเงินเฟ้อไทยเฉลี่ย 10 ปีย้อนหลังอยู่ที่ 3% ถ้าคุณทำผลตอบแทนได้น้อยกว่านี้ แสดงว่า เงินเฟ้อแซงหน้า ลงทุนไปก็ไม่มีประโยชน์ สู้บริโภค เอาไปซื้อโน้นซื้อนี่ในวันนี้ซะยังจะดีซะกว่า

ความลำบากก็คือ ในภาวะดอกเบี้ยต่ำคิดดินแบบนี้ หลายคนก็คงรู้สึกว่า อยากย้ายออกจากเงินฝาก เอาไปลงทุนในหุ้น หรือในพันธบัตรอายุยาวๆ เพื่อหาผลตอบแทนที่สูงขึ้นก็จริง แต่ก็ดูเหมือนอะไรๆก็อยู่ในขาลง ตลาดหุ้นก็ดูไม่ไปไหน ราคาทองก็นิ่งๆ จะเอาไปฝากธนาคาร ก็ดันเจอช่วงดอกเบี้ยขาลงอีก แล้วแบบนี้ ทำยังไงกันดี

ผมมีคำตอบและข้อคิดดีๆให้คุณไปต่อยอดกัน

Q : ในภาวะดอกเบี้ยขาลงแบบนี้ ควรเอาเงินไปทำอะไร?

A : ถ้าเชื่อว่าดอกเบี้ยจะลงอยู่ การลงทุนในตราสารหนี้ระยะยาว หรือกองทุนรวมตราสารหนี้ระยะยาว น่าสนครับ เพราะมันจะให้ผลตอบแทนสูงขึ้นจากดอกเบี้ยรับ และราคาตราสารหนี้ที่มีโอกาสสูงขึ้น ซึ่งเกิดจาก ตราสารหนี้ตัวที่เราลงทุน จะผลตอบแทนสูงกว่าตราสารหนี้ตัวใหม่ที่ออกหลังจากอัตราดอกเบี้ยนโยบายปรับลดไปแล้ว อีกอย่างที่น่าสนใจคือ หุ้นที่จ่ายปันผลสูงๆครับ เพราะปันผลที่สูงกว่าระดับอัตราดอกเบี้ยในตลาด จะทำให้นักลงทุนวิ่งเข้ามาลงทุนเรื่อยๆ เมื่อไหร่หุ้นเหล่านี้ราคาตก เพราะข่าวร้าย หรือเพราะตกใจอะไรซักอย่าง แล้วทำให้ Dividend Yield ปรับตัวสูงขึ้น ก็จะมีคนเข้าไปช้อนซื้อทันที ทำให้หุ้นปันผลสูงเหล่านี้มีความผันผวนต่ำ และน่าสนใจเก็บไว้ในระยะยาวครับ

Q : แต่ถ้าดอกเบี้ยขึ้นละ?

A : ก็แล้วแต่ว่า ขึ้นไปอยู่ในระดับไหนนะครับ แต่ไม่ว่าขึ้นระดับไหน การถือตราสารหนี้ หรือ กองทุนตราสารหนี้ระยะยาวทั้งหลาย ถือว่า ไม่ดี เพราะ พอดอกเบี้ยในตลาดปรับตัวขึ้นปั๊บ มันจะเท่ากับกองทุนตราสารหนี้ที่เราถืออยู่ได้ดอกเบี้ยน้อยกว่า ตราสารหนี้ตัวใหม่ที่ออกมาหลังจากดอกเบี้ยปรับขึ้น ดังนั้น ถ้าจะขายให้ใคร ก็ต้องลดราคาขายลง จึงมีโอกาสขาดทุน (ลงทุนตราสารหนี้ขาดทุนได้นะ ระวังๆ) ส่วนหุ้นนั้น หากดอกเบี้ยขึ้นไม่เยอะจนแซงอัตราเงินปันผลที่จ่าย ก็ไม่มีอะไรน่าห่วง เว้นแต่ดอกเบี้ยจะเป็นขาขึ้นแรงๆจริงๆจนอัตราดอกเบี้ยในตลาดมันสูงกว่าเงินปันผลที่บริษัทจ่ายให้เรา เจอแบบนั้นคนก็ขายหนีหุ้นไปซื้อตราสารหนี้กันหมด จริงไหมครับ

Q : ตอนนี้ถือกองทุนหุ้นอยู่เยอะเหมือนกัน พูดแบบนี้ผมนี่กลัวดอกเบี้ยขาขึ้นเลย

A : สำหรับเมืองไทย ส่วนตัวผมมองว่า โอกาสที่ดอกเบี้ยจะกลับเป็นขาขึ้นคงไม่ใช่ปีนี้ครับ แต่ก็ไม่มีอะไรแน่นอน

Q : งั้นบอกได้ไหม สัญญาณอะไรที่บอกเราว่าดอกเบี้ยจะขึ้น ผมจะได้ขายหนีได้ทัน

A : ข้อให้สัญญาณดอกเบี้ยขาขึ้นไว้ 5 ข้อ ตามนี้แล้วกันครับ

1. เมื่อธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ขึ้นดอกเบี้ยจริงๆซักที – ถึงแม้สถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือของโลกจะไม่ได้ให้ Credit Rating AAA กับสหรัฐฯ แต่ด้วยความที่ธนาคารกลางอื่นๆในโลกก็ยังมีเงินทุนสำรองเป็นเงินดอลล่าร์สหรัฐฯ (USD) และเป็นที่ยอมรับมากที่สุดในโลกอยู่ดี ดังนั้นหากสหรัฐฯตัดสินใจขึ้นดอกเบี้ย ตราสารหนี้ในสหรัฐฯทั้งระยะสั้นและระยะยาว จะดอกเบี้ยปรับตัวเพิ่มขึ้นทั้งหมด ผลที่ตามมาก็คือ อัตราผลตอบแทนของตราสารหนี้ทั้งหมด ต้องปรับตัวขึ้นตามอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ดังนั้น รอดูครับ เมื่อไหร่สหรัฐฯขึ้นดอกเบี้ยจริงๆ เมื่อนั้น ไม่นานหรอก ประเทศอื่นๆก็ต้องขึ้นดอกเบี้ยตาม รวมถึงไทยด้วย ทั้งนี้ ล่าสุด เหมือนนักวิเคราะห์จะคาดการณ์กันว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะขึ้นดอกเบี้ยในช่วงครึ่งปีหลังของปี 2015 นี้ครับ

2. เศรษฐกิจพี่ใหญ่เอเชียอย่างจีน กลับมาเติบโตได้ในระดับสูงกว่า 7% ต่อปี – แล้วมันเกี่ยวอะไรกับไทย? เกี่ยวตรงที่ เราต้องยอมรับว่า เศรษฐกิจเอเชียกำลังถูกขับเคลื่อนโดยจีน ซึ่งในอีก 30-50 ปีข้างหน้า จีนจะขับเคลื่อนโลกใบนี้แทนสหรัฐฯ ในแง่ของขนาดเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก ดังนั้น หากเราเห็นเศรษฐกิจจีนคึกคักขึ้น ก็น่าจะดึงให้บรรยายกาศการลงทุนภาคเอกชนดีขึ้นตามไปด้วย เมื่อนั้น ภาวะดอกเบี้ยที่ต่ำติดดิน ก็ไม่มีความจำเป็นอีกต่อไป แต่ ณ ขณะนี้ จีนเอง ก็กำลังเร่งแก้ปัญหาเศรษฐกิจภายในประเทศอยู่ด้วยการลดดอกเบี้ยนโยบาย และลดการกันสำรองของธนาคารพาณิชย์อยู่ ดังนั้น คงไม่ใช่ในเร็ววันครับ ที่เราจะเห็นเศรษฐกิจจีนฟื้นได้จริง

3. เมื่อเศรษฐกิจในประเทศฟื้นตัวได้แล้ว – วิธีการดูว่าเศรษฐกิจฟื้นตัวได้แล้วก็คือ GDP Growth หรืออัตราการเติบโตของเศรษฐกิจต้องกลับมาอยู่ในระดับที่เป็นปกติได้ระยะเวลาหนึ่ง (โตปกติควรอยู่ที่ 3-5%) และมีอัตราเงินเฟ้ออ่อนๆที่ระดับ 2-3% เพราะการที่เศรษฐกิจดีขึ้น แต่หากแบงก์ชาติยังไม่ยอมขึ้นดอกเบี้ย จะทำให้ต้นทุนการกู้ยืมต่ำเกินไป ส่งสัญญาณให้คนไทยกู้เพิ่มมากขึ้น อีกฝั่งคือ เมื่อเงินเฟ้อสูงกว่า อัตราดอกเบี้ย มันจะเกิดภาวะ Negative Real Interest Rate หรือ อัตราเงินเฟ้อแท้จริงติดลบ ทำให้คนไม่ยอมฝากเงิน คิดแต่จะจับจ่ายใช้สอย เพราะฝากไป ก็แพ้เงินเฟ้ออยู่ดี ดังนั้นทางแก้คือ ต้องขึ้นดอกเบี้ยครับ

4. มีเงินทุนไหลออกนอกประเทศจำนวนมากเกินไป – ดูได้จากค่าเงินบาท เทียบกับเงินสกุลหลักอื่นๆ สมมตินะครับ ถ้าเงินบาทอ่อนค่า แน่นอนว่า ดีกับผู้ประกอบการที่ส่งออกเป็นหลัก เพราะราคาสินค้าที่ไปขาย จะถูกลงในสายตาของลูกค้าต่างชาติ แต่การไหลออกมากเกินไป อาจแปลว่า การลงทุนในประเทศไทยหมดความน่าสนใจไปซะแล้ว เป็นได้หลายสาเหตุครับ อาจเพราะ ประเทศอื่นๆเขาขึ้นดอกเบี้ยกันหมด อัตราดอกเบี้ยในเมืองไทยต

วันนี้เป็นวันออมแห่งชาติ เจ๊ก็เป็นเจ้าแม่เงินออมนะค่ะ วิธีการของเจ๊เด็ดกว่าทุกคนค่ะ สามารถนำไปใช้ได้ค่ะ

อันดับแรกนะคะ เจ๊นำเงินออมของตัวเองมากองไว้ก่อน

อันดับที่สองนะคะ เจ๊เอารายได้ของผัวมาคิดค่าใช้จ่ายแล้วเอาเงินออมผัวมากองตาม

เงินออมเจ๊ + เงินออมผัว = สมบัติของครอบครัวค่ะ

• ออมเงินสด 40% 
• หุ้นกู้ 30% 
• หุ้น 10% 
• ประกัน 10%

ชีวิตเจ๊เซฟๆนะคะ เน้นเอาประหยัดกันมากกว่าไปไหนเจ๊จะคิดตลอดเลยว่าจะอันไหนมันเป็นทางเลือกที่ดีกว่า อย่างผัวเจ๊อยากกินป็อปคอร์นมากจะชวนเจ๊ไปดูหนัง คำนวณแล้วพบว่า ค่าป็อปคอร์น ค่าน้ำ ค่าดูหนัง 2 นาง รวมกันหลายพัน ไปซื้อซีดีลดราคาไม่ดีกว่าหรอค่ะ นั่งกินกัน 2 คนที่บ้านประหยัดกว่าต้องเยอะ

เจ๊ว่าจะออมเงินได้ไม่ได้มันอยู่ที่การสร้างไลฟ์สไตล์ความเป็นอยู่ของตัวเอง ถ้าพวกเธอว์มีแนวทางที่ใช้ชีวิตอย่างคุ้มค่ามากกว่า อย่าไปเสียเงินให้กับอะไรมันมากมายเลย หาเงินนะยากมากใช้เงินนะคะ ประหยัดๆเข้าไว้ แต่ไม่ใช่ใส่กางเกงขาดออกไปเที่ยวเพราะงกไม่อยากซื้อกางเกงไหมนะยะ เอาแบบพอดีๆ สวยๆ เก๋ๆ ดีกว่าค่ะ

ในวาระของวันออมแห่งชาติ ก็ถือเป็นวันดีๆที่หล่อนจะเริ่มออมเงินค่ะ เก็บเลยเงินเป็นของขวัญให้ตัวเองเลย 1,000 บาท เริ่มต้นวันนี้ค่ะ แล้วพวกเธอจะสวยเหมือนเจ๊ มีผัว มีสมบัติ

สวัสดีครับ มิตรรักแฟนเพจชาวออมมันนี่ วันนี้พี่เกรย์กลับมาเถลไถลไขข้อข้องใจให้ฟังกันครับผมครับ ในหัวข้อที่แสนถนัดว่า “ถ้าอยากออกจากงานวันนี้ ต้องมีอะไรบ้าง” เพราะช่วงนี้มีหลายคนบ่นว่าเศรษฐกิจไม่ดี ตั้งแต่ที่พี่เกรย์เขียนบทความเรื่อง ดูกันชัดชัด!! เศรษฐกิจดีหรือไม่ คิดไปเองหรือเรื่องจริง? ไปก็มีหลายคนส่งข้อความหลังไมค์มาขอความเห็นใจกับพี่เกรย์มากมายครับผม แต่เชื่อไหมครับผมครับ ช่วงนี้พี่เกรย์เห็นคนตกงานมากขึ้นเป็นเท่าตัว ยิ่งกว่าสมัยที่เขียนบทความเรื่อง 5 วิธีรับมือเมื่อตกงานและไม่มีเงินใช้ : เรากำลังอยู่ในช่วงเศรษฐกิจถดถอย เสียอีก เฮ้ออ พูดแล้วน้ำตาไหลเพราะหัวเราะด้วยความสงสารจริงๆครับผม

พอมีคำถามเข้ามามากๆ พี่เกรย์ก็เลยนึกครึ้มใจ ลองตั้ง Status ถามไปในเพจ Mr.Grayman V2 ไปครับผมว่า “แควนเพจอยากลาออกจากงาน พี่เกรย์เลยเขียนเช็คลิสแบบมีกิมมิกมาให้ 7 ข้อ” ตอนแรกก็ไม่ได้คิดอะไรนะครับ กะจะเขียนเล่นๆ แต่มีคนอยากรู้มากมาย พี่เกรย์เลยต้องมาเขียนบทความยาวคลายความสงสัยให้ทุกคนครับผมครับ

แต่ก่อนอื่นพี่เกรย์คงต้องขอบอกไว้ท์ว่าเคล็ดลับ 7 ข้อที่จะเขียนต่อจากนี้ เป็นเคล็ดลับที่พี่เกรย์ใช้เอง บางคนอาจจะมีแค่ 2 ข้อ บางคนแม่มมีเป็นร้อยข้อเลยไม่ได้ออกก็มี อันนี้ก็ขอให้เลือกใช้เอาไปปฎิบัตินะครับผมครับ อย่าคิดว่ามันจะมีอะไรง่ายๆ เหมาะกับ ควาย เอ้ย คนอย่างเราทุกอย่าง คิดกันบ้างนะครับผม มาๆๆๆๆ อย่าเสียเวลามาดูกันเลยดีฝ่าครับ

ข้อแรก : ต้องมีเงินเก็บ อย่างน้อย 6 เดือน

ข้อนี้พี่เกรย์ขอเรียกสั้นๆว่าเงินเก็บฉุกเฉินครับผม คนส่วนใหญ่ไม่ค่อยให้ความสำคัญกับมันเพราะคิดว่าชั้นนั้นหาเงินได้ตลอดเวลา แต่ถ้าคุณอยากจะลาออกจากงานไปตามฝัน หรือตามควันท่อไอเสีย คุณจำเป็นต้องมีครับ ดูปากพี่เกรย์นะครับ #มึงต้องมีไอสัส เพราะว่ามันคือที่พึ่งยามยากเผื่อว่าเราลำบากไม่มีรายได้ เราจะได้มีเงินเลี้ยงกายไม่ให้ตัวเองลำบาก ถ้าใครคิดว่าไม่สำคัญ ลองอ่านบทความ ถ้าไม่มีเงินออมฉุกเฉิน ชีวิตของเราจะเป็นยังไง? ของนังฝ้ายเบียร์จ๋าประสบปัญหาการเงินแล้วจ๊ะเป็นอุทาหรณ์สิจ๊ะ

ข้อสอง : ต้องรู้จักหาแผนสำรอง

ทำไมต้องหาแผนสำรอง เรามาทำตามฝันแล้วต้องลุยให้สุดใจไม่ได้หรอ พี่เกรย์บอกเลยครับผมว่าได้ครับ แต่คุณต้องกล้าที่จะยอมรับความเสี่ยงจากการไม่มีแดรกส์ได้ด้วย เพราะชีวิตคนเรามีภาระครับ ต้องดูแลตัวเอง คนรัก ญาติพี่น้อง ฯลฯ อีกมากมาย ดังนั้นถ้าอยากตามหาความฝัน อย่าลืมคิดถึงวันที่ไม่มีจะกิน เผื่อใจไว้และหาทางหนีทีไล่ให้เป็นด้วย เพราะบางคนพี่เกรย์เห็นนะครับว่าออกมาตามฝัน แต่ไปๆมาๆฝันของมันคือการเกาะครอบครัวกินไปวันๆต่างหาก กร้ากกกก

ข้อสาม : ต้องหมั่นหาความรู้ ฝึกความสามารถ

ข้อนี้พี่เกรย์อยากบอกว่าให้ลองไปถามหาฟรีแลนซ์ดังๆ หรือเจ้าของธุรกิจที่ประสบความสำเร็จดูครับผม พวกเขากว่าจะมีวันนี้ได้ต้องจัดการเวลาเป็น พี่เกรย์เห็นคนเก่งทั้งหลายแม่มแทบไม่มีเวลาว่างอยู่เฉยๆ ต้องหาอะไรทำตลอดเวลา เรียนภาษา ว่ายน้ำ กางตำรา ตกปลา ดูปะการัง จนบางคนแม่มร่างพังไปแล้ว

อย่าเสือกคิดว่าการออกมาพูดคำหล่อๆว่าเป็นนายตัวเองนั้นมันเท่นะครับผม เพราะคุณจะดูต่ำตมทันทีถ้าคนเห็นแล้วถามคุณว่า เอ๊ะ.. การเป็นนายตัวเองนีดีนะ เพราะวันๆไม่เห็นมึงทำห่าอะไรเลย #สงสัยง่อย

ข้อสี่ : ต้องดูแลสุขภาพร่างกายอย่าให้แย่

เนื่องจากค่ารักษาพยาบาลมันแพง รักษาร่างกายไว้จะดีมาก เพื่อประหยัดค่าใช้จ่ายระยะยาวด้วย อีกอย่างถ้าสุขภาพดี หน้าตาสดใส อนาคตไปไกล ราศรีจับ ชีวิตก็จะดี อย่าทำตัวตกอับ ออกจากงานมาแล้วหน้าเหี่ยวเหมือนเกี๊ยวกุ้งที่ไม่ตรงปกนะครับผมครับ

ข้อห้า : ต้องสร้าง Connection อย่าให้ขาด

นั่นแน่ อ่านจบแล้วใครหลายคนคงคิดสินะว่าพี่เกรย์ให้ไปขอเพื่อนแดรกส์ ไม่ใช่เลยครับผม พี่เกรย์ต้องการคนที่มาแลกเปลี่ยนประสบการณ์ชีวิต การทำธุรกิจหรือตามหาความฝัน เป็นฟรีแลนซ์ที่ไม่ใช่งานประจำ มันสำคัญตรงที่มีสังคมมากแค่ไหน สังคมที่จะผลักให้เราก้าวหน้าไป ถ้าใครหาเจอพี่เกรย์รับประกันไปไกลแน่นอนครับผม

ข้อหก : ต้องปรึกษาคนรอบข้างก่อน

จะออกจากงาน ถามความต้องการคนรอบข้างด้วย ปัญหาสำคัญเหมือนกันนะ ถ้าประสบความสำเร็จทุกที่แต่ไม่มีคนข้างกายที่อยากพูดด้วย แบบนี้ตายทั้งเป็น เราต้องเห็นเค้าเป็นส่วนหนึ่งของชีวิตเรา พ่อ แม่ พี่น้อง ปู่ย่า ตายาย เมีย หรือแม้กระทั่งควายที่เลี้ยงไว้ หัดใส่ใจพวกเขาบ้าง เพราะสุดท้ายแล้วการประสบความสำเร็จที่อ้างว้างนี่แม่มเศร้าจริงๆนะครับผม

ข้อเจ็ด : ต้องเตรียมใจ พร้อมรับความผิดหวัง

อุปสรรคคึอเครื่องกีดขวางที่เราต้องฟันฝ่า ดังนั้นอย่าคิดว่าสิ่งที่เราเลือกมันคือสิ่งที่ถูกต้อง แต่ขอให้เลือกสิ่งที่เราอยากทำและเหมาะสมกันกับชีวิต เพราะฟ้าไม่ได้ลิขิตให้เราเลือกได้หลายทาง ถ้าเรื่องทางไหนแล้ว อย่าลืมเตรียมใจกับความผิดหวังไว้บ้าง เพื่อจะได้ระวังและไม่หลงไหลในความสุขจนเกินไป

พี่เกรย์เชื่อว่าชีวิตที่ดีคือชีวิตที่เดินได้ถูกต้องตามทางสายกลาง อย่าพยายามมากเกินไปจนลำบาก และอย่าสบายจนน่าถีบ แต่ให้มองรอบข้างว่าชีวิตคนเรานั้นเป็น Perspective ขึ้นอยู่กับว่าเราจะมองมุมไหน และเราพอใจมันหรือเปล่า

ท้ายที่สุดพี่เกรย์ขอสรุปตามที่นายหมีสั่งไวท์ ว่าทุกคนนั้นไซร้ต้องเจอกับการเปลี่ยนแปลง โดยเฉพาะเรื่องการเปลี่ยนงาน เปลี่ยนอาชีพ เปลี่ยนหน้าที่ และเปลี่ยนชีวิต ดังนั้นการเตรียมความพร้อมรับมือความเปลี่ยนแปลงจึงเป็นสิ่งสำคัญที่ฟ้าไม่สามารถลิขิตให้เราได้ เราต้องลงมือทำเองให้สำเร็จนะจ๊ะเบบี๋ วันนี้ขอลาไปก่อน สวัสดีครับผมครับ

เวลาเจอช่วงหยุดยาวหลายๆวัน สิ่งหนึ่งที่นักลงทุนคิดก็คือ จะเอาเงินไปพักไว้ที่ไหนดี อย่างช่วงต้นเดือนพฤษภาคมเนี่ย มีวันหยุดต่อเนื่องรวดเดียว 5 วันเต็ม ทั้งวันแรงงาน วันฉัตรมงคล และวันที่ครม. ประกาศให้เป็นวันหยุดพิเศษ ใครคิดโปรแกรมเที่ยวก็เที่ยวกันไป แต่เหนือสิ่งอื่นใด เรื่องเงินในกระเป๋าเราก็ต้องจัดการนะ

ยิ่งหลายคนได้ปรับขึ้นเงินเดือน เลื่อนตำแหน่ง และรับโบนัสประจำปี ก็ยิ่งมีเงินในกระเป๋ามากขึ้น ด้วยเหตุนี้ จึงเป็นการเหมาะสมแล้วที่เราจะเริ่มจัดพอร์ตกันตอนหน้าร้อนนี้เลย

ขออนุญาตใช้ตัวเลือกที่เป็นสินทรัพย์ที่ทุกท่านสามารถเข้าถึง และลงทุนได้่ง่ายๆ 3 ประเภทด้วยกัน

1. ตราสารหนี้
2. หุ้น
3. ทองคำ

เริ่มจากตราสารหนี้นะครับ

ที่ประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) เพิ่งมีมติลดดอกเบี้ยนโยบายจากเดิม 2.0% เหลือ 1.75% โดยให้สาเหตุว่า เศรษฐกิจไทยมีทีท่าชะลอตัว การส่งออกมีแนวโน้มโตเพียง 1% เทียบกับปีก่อนหน้า ดังนั้น การลดดอกเบี้ยก็เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจนั้นเอง ผลของการลดดอกเบี้ยนโยบายก็คือ เงินฝากธนาคาร และตราสารหนี้ในประเทศเรา จะปรับลดผลตอบแทนลงทันที นั้นแปลว่า ผู้ออมเงิน และผู้ลงทุนในตราสารหนี้ ต้องเตรียมใจยอมรับผลตอบแทนที่ต่ำลงไปอีกให้ได้นะครับ ดูมุมนี้ ตราสารหนี้ดูจะไม่น่าสนใจซักเท่าไหร่เนอะ

แถมถ้าดูอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทย อายุ 10 ปี เป็นเกณฑ์ จะเจอข้อมูลที่น่าสนใจอีกอันว่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรไทย ณ ตอนนี้ ถือว่าอยู่ในโซนที่ให้ผลตอบแทนต่ำสุดในรอบหลายปีทีเดียว ดังนั้น ใครจะไปไว้ในตราสารหนี้ หรือ กองทุนรวมตราสารหนี้ยาวๆ ผมไม่แนะนำนะครับ

เราไปดูตัวที่สอง

ตราสารทุน หรือ หุ้น

ย้อนหลังกลับไปดูการคลื่อนไหวของตลาดหุ้นไทยในช่วงสงกรานต์ยาวไปจนถึงเดือน มิ.ย. 5 ปีที่ผ่านมากันหน่อยครับ

ช่วงที่ 1 คือ SET Index  เริ่มตั้งแต่เดือน เม.ย. – มิ.ย. ปี 2010

ช่วงนั้น ในเดือน เม.ย. ตลาดหุ้นปรับฐาน ก่อนจะเด้งขึ้นในเดือน มิ.ย.

ช่วงที่ 2 คือ SET Index  เริ่มตั้งแต่เดือน เม.ย. – มิ.ย. ปี 2011

ช่วงนั้น ตลาดหุ้นไทยแกว่งตัวแบบ Sideway ไม่ไปไหน ดีดขึ้นได้ในไตรมาส 3 แต่ในไตรมาส 4 เราก็เจอน้ำท่วมใหญ่

ช่วงที่ 3 คือ SET Index  เริ่มตั้งแต่เดือน เม.ย. – มิ.ย. ปี 2012

จะเห็นว่า ตลาดหุ้นมีความผันผวน เช่นเดียวกับ 2 ปีก่อน ก่อนที่ครึ่งปีหลังจะสามารถกลับเป็นขาขึ้นได้ยาวไปจนถึงต้นปี 2013 เลยทีเดียว

ช่วงที่ 4 คือ SET Index  เริ่มตั้งแต่เดือน เม.ย.  มิ.ย.  ปี 2013

ปีนี้ช่วงไตรมาส 2 แตกต่างจากปี 2012 พอสมควร เพราะ SET Index พุ่งขึ้นไปทำจุดสูงสุดที่ 1,649 จุด ในเดือน พ.ค. แล้วก็มีแรงเทขายรุนแรง ถ้าใครจำกันได้ ช่วงนั้น ประธานเฟดคนเก่า (Ben Bernanke) ออกมาบอกว่า จะยุติ QE ทำให้มีแรงเทขายจากนักลงทุนต่างชาติหนีกลับเข้าดอลล่าร์สหรัฐฯกันทั้งภูมิภาคทีเดียว

ช่วงที่ 5 คือ SET Index  เริ่มตั้งแต่เดือน เม.ย. จนจบปี 2014

2014 เป็นปีที่ตรงกันข้ามกับปี 2013 เลยก็ว่าได้ เพราะตลาดหุ้นไทยปรับตัวขึ้นตั้งแต่ต้นปี ขึ้นยาวจนถึงเดือน ก.ย. เรียกได้ว่า ใครสะสมหุ้นไว้ต้นปี ปลายปีก็กำไรกันถ้วนหน้า

สรุปทั้ง 5 ปี ตั้งแต่ 2010-2014 นั้น ช่วงสงกรานต์ ยาวไปถึงสิ้นเดือน มิ.ย. ของทุกปี โดยปีที่ไม่ดีนั้น เกิดจากปัจจัยภายนอกประเทศมากกว่าจะเป็นปัจจัยภายใน มอง 3 ปีย้อนหลังที่ผ่านมา ถ้าเดาเอาว่า ปีนี้ สหรัฐฯไม่มีอะไรมาทำให้เราตกใจ ในไตรมาส 2 นี้ ก็ถือเป็นอีกช่วงที่น่าสนใจทยอยเพิ่มพอร์ตการลงทุนในหุ้น ไม่ว่าคุณจะลงทุนหุ้นโดยตรง หรือผ่านกองทุนรวมก็ตาม

แต่ถ้าไปดูตลาดหุ้นต่างประเทศ จะพบว่า ตลาดหุ้นยุโรป และ ญี่ปุ่น นั้นทิศทางในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา ต่างจากตลาดหุ้นไทยที่ได้รับผลกระทบจากปัจจัยการเมืองภายใน และการไหลกลับของเงิน QE อย่างมากทีเดียว

ตลาดหุ้นยุโรป

มีการประกาศนโยบาย QE เป็นครั้งแรกในเดือน ม.ค. ที่ผ่านมา เพื่อต่อสู้กับปัญหาเฟ้อติดลบ และการชะลอตัวของเศรษฐกิจ ซึ่งผลที่จากนโยบาย QE ก็คือ ค่าเงินยูโรอ่อนค่า ซึ่งเป็นผลดีกับบริษัทขนาดใหญ่ในยุโรปที่มีรายได้หลักมาจากการส่งออก

ตลาดหุ้นญี่ปุ่น

มีการประกาศนโยบายที่ชื่อว่า “Abenomics” ของนายกฯชินโซะ อาเบะ ซึ่งเป็นการปฎิรูปเศรษฐกิจใน 3 ส่วนคือ ปฎิรูปนโยบายการคลัง ปฎิรูปนโยบายการเงิน และปฎิรูปโครงสร้างเศรษฐกิจ โดยเป้าหมายก็คือ ต้องการให้ญี่ปุ่นหลุดออกจากปัญหาเงินฝืด และเศรษฐกิจไม่โตเลยตลอด 10 ปีที่ผ่านมา ซึ่ง ณ ตอนนี้ เราก็เริ่มเห็นการเปลี่ยนแปลงในทางที่ดีมากขึ้นมาตลอด

กราฟด้านล่างคือ ตลาดหุ้นยุโรปและญี่ปุ่นในช่วงสองปีที่ผ่านมา จะพบว่า ปรับตัวขึ้นในระยะยาวทั้งคู่ ผลตอบแทนในอดีตอยู่ที่ 35% และ 52% ต่อ 2 ปีตามลำดับ น่าสนใจในการสะสมระยะยาวนะครับ ถ้าเราหวังว่า เศรษฐกิจยุโรปและญี่ปุ่นจะดีขึ้นจากมาตรการที่มีตอนนี้ และที่จะมาอีกในอนาคต

*แต่สิ่งที่สำคัญของการไปลงทุนสองภูมิภาคนี้ก็คือ อย่าลืมป้องกันความเสี่ยงเรื่องค่าเงินนะครับ ไม่งั้น กำไรจากตลาดหุ้นมาเท่าไหร่ โดนค่าเงินกินไปหมดอดได้กำไรไม่รู้ตัว

สินทรัพย์ตัวสุดท้าย ทองคำ

ดูการเคลื่อนไหวของราคาทองในภาพใหญ่ จะเป็นว่า ยังเป็นขาลงอยู่ แถมประวัติการเคลื่อนไหวของราคาทองในช่วงสงกรานต์และหลังสงกรานต์ก็ไม่ค่อยดีด้วยสิ เพราะ 5 ปีที่ผ่านมา ราคาทองไปลงแรงเอาช่วงสงกรานต์ถึง 3 ปี โดยผลตอบแทนในไตรมาส 2 ของราคาทองทั้ง 5 ปีนั้น ให้ผลตอบแทนเป็นลบทุกปี สรุปคือ ภาพใหญ่ ทองยังไม่ใช่ขาขึ้น แถมสถิติย้อนหลังก็ไม่สวยเอาซะเลย ดูแบบนี้ คงต้องหลีกเลี่ยงทองซะแล้ว

แต่ช้าก่อนครับ อย่างที่เราทราบกันว่า ราคาทองในตลาดโลก มีความสัมพันธ์เชิงผกผันกับค่าเงินดอลล่าร์สหรัฐฯ (หมายความว่า ถ้าค่าเงินดอลล่าร์อ่อนค่า ราคาทองจะวิ่ง และทางตรงกันข้าม ถ้าค่าเงินแข็งค่าอย่างปัจจุบัน ราคาทองจะลง)