สวัสดีครับ ผมหมอนัท คลินิกกองทุน เองครับ ช่วงเดือนสุดท้ายแบบนี้ มีใครที่ยังไม่ได้เลือกกองทุน LTF กันอยู่บ้างไหมครับ หากยังไม่ได้เริ่มต้นลงทุนกับกองทุน LTF แล้วละก็ ผมอยากให้ลองอ่านบทความนี้ดู เผื่อว่าจะได้มุมมองต่อการลงทุนในกองทุนเพิ่มเติม และตัดสินใจได้ง่ายมากขึ้นนะครับ เพราะผมเชื่อว่า การที่นักลงทุนได้ข้อมูลที่ครบถ้วนก่อนลงทุนจะทำให้เราลงทุนได้อย่างถูกใจ และสบายใจมากขึ้นครับ

ในการลงทุนกับกองทุน LTF นั้น คนส่วนใหญ่มักจะชอบซื้อกองทุนกันในช่วงปลายปีแบบนี้ ซึ่งข้อเสียในการลงทุนในช่วงนี้ก็คือ มีโอกาสที่นักลงทุนจะได้ราคาหน่วยลงทุนที่สูงครับ ซึ่งจากสถิติจะพบว่า ย้อนหลังไป 15 ปี มีโอกาสเพียงแค่ 4 ปี เท่านั้นที่การซื้อกองทุนปลายปีแบบนี้จะได้ราคาหน่วยลงทุนที่ถูกกว่าการทยอยซื้อทุกเดือนครับ และการซื้อกองทุนปลายปีแล้วได้ราคาหน่วยลงทุนที่สูงๆ แบบนี้ แน่นอนว่านักลงทุนเองจะมีโอกาสที่จะขาดทุนมากกว่าได้ผลตอบแทนที่ดีในระยะยาวครับ

แต่ประเด็นสำคัญอีกอย่างที่ไม่แพ้เรื่องของวิธีการซื้อกองทุน LTF ในช่วงปลายปีก็คือ แนวทางการลงทุนที่แตกต่างกันของกองทุนที่มีอยู่ในตลาดกองทุนรวมบ้านเราครับ

เนื่องจากว่ามีกองทุนใหม่ๆ ออกมามากมายครับ ไม่ว่าจะเป็นกองทุนหุ้นเล็ก กองทุนหุ้นใหญ่ กองทุนที่เน้นลงทุนในหุ้นที่มีความผันผวนต่ำ กองทุนที่เน้นการลงทุนในหุ้นไม่กี่ตัว ฯลฯ ซึ่งนักลงทุนเองก็จะชอบกองทุนที่ให้ผลตอบแทนสูง ๆ ใช่ไหมละครับ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง “กองทุนหุ้นเล็ก” ที่มีโอกาสเติบโตได้มาก และก็มักจะลืม “กองทุนหุ้นใหญ่” ที่ต้องบอกว่า “มีเสน่ห์” ไม่แพ้กองทุนหุ้นเล็กเลยทีเดียวครับ

ทั้งนี้ก็เพราะว่ากองทุนที่ไปถือหุ้นบริษัทฯ ใหญ่ๆ ที่มี Market Cap. สูงๆ นั้น มีความเสี่ยงในเรื่องของความผันผวนน้อยกว่าหุ้นของบริษัท ฯ ขนาดเล็ก- ขนาดกลางนั่นเองครับ ถึงแม้ว่าอัตราการเติบโตของหุ้นเล็กในระยะยาวจะดูดีกว่ากองทุนหุ้นใหญ่ก็ตามครับ ยกตัวอย่างเช่น บริษัทขนาดเล็ก ขนาดกลางนั้น หากยอดขายจะเพิ่มจาก 50 ล้าน ไป 100 ล้าน อาจจะไม่ยากเย็นเท่ากับ บริษัทยักษ์ใหญ่ที่เป็นผู้นำอันดับต้น ๆ มียอดขาย 1 แสนล้าน แล้วจะเพิ่มขึ้นเป็น 2 แสนล้าน พูดง่ายๆ ว่าจะทำยอดขายได้แบบนี้ ต้องไปลงทุนในต่างประเทศที่เหมือนกับประเทศไทยอีก นอกจากนี้ต้องครองตลาดให้ได้อีกด้วยครับ

แต่ในทางกลับกันบริษัทขนาดเล็ก ขนาดกลางนั้น ก็มีความเสี่ยงด้านธุรกิจที่จะมีคู่แข่งใหม่ๆ เข้ามา หรือว่าการบริหารของบริษัทฯ ที่ยังต้องปรับเปลี่ยนอะไรมากมาย หากไม่สามารถปรับเปลี่ยน หรือเติบโตได้ทัน อาจจะทำให้เราเห็นกำไรของบริษัทเหล่านี้ลดลงไปได้อย่างมากเลยทีเดียวครับ

 ซึ่งการลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่นั้น จริง ๆ แล้วมีข้อได้เปรียบอีกประการครับ นั่นก็คือ เป็นหุ้นกลุ่มแรกที่จะได้รับความสนใจจากนักลงทุนต่างชาติ ไม่ว่าจะเป็นกองทุนต่างประเทศ หรือว่านักลงทุนสถาบันอื่นๆ ในต่างประเทศครับ

เราจะสังเกตได้ว่า หากช่วงไหนที่มีการไหลเข้าของเม็ดเงินมาลงทุนในภูมิภาคนี้ หุ้นใหญ่ๆ ในบ้านเราจะวิ่งขึ้นมาก่อน จากนั้นหากแนวโน้มการลงทุนยังคงดี หุ้นขนาดเล็ก ขนาดกลางก็จะค่อยๆ ทยอยปรับตัวสูงขึ้นตามมาภายหลังครับ

และในปัจจุบันเอง ต่างชาติก็ยังคงถือครองหุ้นไทยในสัดส่วนที่ไม่ได้สูงมากเหมือนเมื่อประมาณ 2 ปีที่แล้วครับ ดังนั้นหากประเทศเรามีปัจจัยบวกส่งเสริมความเชื่อมั่นให้นักลงทุนในต่างประเทศได้แล้วละก็ อาจจะได้เห็น Fund Flow จากต่างชาติไหลเข้าสู่หุ้นขนาดใหญ่ของบ้านเราก็เป็นไปได้ครับ

ข้อดีอีกประการ ของหุ้นขนาดใหญ่ก็คือ ส่วนใหญ่แล้วจะเป็นบริษัทที่เป็นผู้นำของกลุ่มอุตสาหกรรมนั้น ๆ ครับ จึงทำให้มีความแข็งแกร่งของบริษัท และบางบริษัทเองก็มีการบุกเบิกไปต่างประเทศอีกด้วยครับ ซึ่งบริษัทในกลุ่ม SET50 หรือว่าหุ้นขนาดใหญ่ 50 ตัวแรกของตลาดหุ้นบ้านเรานั้น มีหุ้นประมาณ 30 กว่าตัว หรือเกินครึ่งที่สามารถออกไปขยายตลาดให้กว้างขึ้นในต่างประเทศได้ครับ

ดังนั้น ในวันนี้ ผมจะพานักลงทุนทุกท่าน มาพบกับกองทุนที่มีแนวคิดการลงทุนที่น่าสนใจ และเป็นกองทุนที่ถือหุ้นใหญ่อีกด้วยครับ

นั้นก็คือ กองทุน “T-BigCapLTF”(ความเสี่ยงอยู่ในระดับ 6) นั่นเองครับ 

โดยแนวทางการลงทุนของกองทุนนี้จะเน้นการลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่ ลงทุนในหุ้นเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่ต่ำกว่า 80% ปัจจุบันเน้นการลงทุนในหุ้นกลุ่ม SET50 ที่มีสภาพคล่องสูง และเป็นบริษัทชั้นนำของประเทศครับ

แน่นอนว่าจะเป็นหุ้นกลุ่มที่จะมีการเติบโตของธุรกิจไปตามภาวะเศรษฐกิจของไทย ซึ่งบริษัทเหล่านี้ยังคงมีแนวโน้มที่ดีต่อในปี 2561 จากภาคการส่งออกรวมถึง การบริโภคอุปโภคที่ควรปรับดีขึ้นและยิ่งไปกว่านั้น หากรัฐบาลมีความชัดเจนในการเลือกตั้งมากขึ้น เงินลงทุนจากต่างชาติเองก็มีแนวโน้มที่จะไหลเข้ามาลงทุนในบ้านเรามากขึ้นด้วยครับ

เรามาดูที่ผลตอบแทนกันครับ กองทุนนี้ทำผลตอบแทนได้ค่อนข้างดีครับ จะเห็นได้ว่ากองทุนสามารถเอาชนะดัชนีของตลาดหุ้นไทยได้เกือบทุกปีเลยครับ มีเพียงแค่ช่วงระยะเวลาผลตอบแทนย้อนหลัง 3 ปีเท่านั้นที่ตามหลังดัชนีมาตราฐานหรือว่า SET TR อยู่ประมาณ 0.06% ครับ ซึ่งถือว่าแทบจะเรียกได้ว่าเสมอกันกับ SET TR เลยครับ

คำเตือน: ผลการดำเนินงานในอดีต มิได้เป็นสิ่งยืนยันผลการดำเนินงานในอนาคต

คราวนี้เรามาดูกันครับว่า หลังจากทีมงานของผู้จัดการกองทุนได้เลือกหุ้นขนาดใหญ่ ที่ผ่านกระบวนการคัดเลือกการลงทุนแล้วกองทุนนั้นได้ลงทุนกับหุ้นอะไรกันบ้างครับ  

ข้อมูลจาก Fact Sheet เดือนตุลาคม 2560

จะเห็นได้ว่าหุ้นส่วนใหญ่พวกเราจะรู้จักกันดีอยู่แล้ว

ถ้าเรามาดูกันที่พอร์ตของกองทุนนี้จะมีการลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่ที่เราค่อนข้างคุ้นเคยกันครับ แน่นอนว่าเป็นเจ้าตลาดของแต่ละกลุ่มอุตสาหกรรมครับ และดูเหมือนว่ากองทุนนี้เองน่าจะเน้นไปในกลุ่มของธนาคาร พลังงาน ท่องเที่ยว และกลุ่มสื่อสาร เป็นหลักไม่ว่าจะเป็น PTT , KBANK , AOT 

สรุปได้ว่า กองทุนเน้นการลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่ และที่มีการเติบโตไปได้พร้อม ๆ กันกับตลาดหุ้นไทย และถ้าผู้จัดการคาดการณ์ได้ถูกต้อง ในปีหน้าถ้าหุ้นกลุ่มนี้ยังสามารถเติบโตได้ หรือกลับขึ้นมาดีได้มากขึ้น ผมว่าอาจจะเห็นผลตอบแทนปรับตัวดีขึ้นไปได้อีกครับ

คราวนี้เรามาดูกันที่ สไตล์การลงทุน + การปรับพอร์ตกันครับ โดยในส่วนของการปรับพอร์ตนั้น ผมถือว่ามีการปรับพอร์ตที่กลาง ๆ คือ ไม่ได้ปรับอย่างรวดเร็วมาก โดยอัตราการหมุนเวียนสินทรัพย์อยู่ที่ประมาณ 150-300% ครับ (Portfolio Turnover Ratio ของกองทุนนี้ตามรายงานประจำ 6 เดือน อยู่ที่ประมาณ :1.55)

ซึ่งกองทุนนี้ไม่ได้เป็นสไตล์ Buy and Hold ที่มีอัตราการหมุนเวียนสินทรัพย์ต่ำ ๆ ที่มักจะอยู่ที่ประมาณ 20-100% คงต้องบอกว่าเป็นกองทุนที่เน้นการซื้อขายเพื่อทำกำไรครับ ซึ่งผมว่าก็เป็นการปรับพอร์ตที่ไม่ช้าเกินไป ไม่เร็วเกินไป เป็นไปตามภาวะของตลาดหุ้นไทยนั่นเองครับ

ดังนั้น ถ้านักลงทุนเห็นว่าการลงทุนระยะยาวเพื่อให้เงินลงทุนมีโอกาสเติบโตไปตามเศรษฐกิจของไทย รับความผันผวนของตลาดหุ้นได้ กองทุนนี้อาจเป็นทางเลือกหนึ่งที่น่าสนใจ และยิ่งเป็นกองทุนที่อยู่ในรูปแบบของ LTF ที่ใช้ลดหย่อนภาษีได้อีกด้วย ถือว่าเป็นการลงทุนที่ได้ 2 ต่อเลยละครับ ทำให้กองทุนนี้น่าจะเหมาะกับนักลงทุนที่ลงทุนได้ในระยะยาวครับ

เป็นอย่างไรกันบ้างครับ นักลงทุนทุกท่าน น่าจะพอเห็นภาพว่ากองทุนนี้มีแนวทางการลงทุนอย่างไรกันแล้วนะครับ

สุดท้ายนี้ ผมอยากให้นักลงทุนได้เลือกกองทุนที่เหมาะสมกับตนเองนะครับ เพราะว่าการลงทุนในกองทุน LTF นั้นมีระยะเวลาค่อนข้างนานประมาณ 7 ปีปฏิทินครับ หากเราเลือกกองทุนที่เหมาะกับตนเองแล้ว อาจจะทำให้เราไม่สบายใจ ซึ่งการลงทุนที่ดีคือ การลงทุนที่เมื่อเราลงทุนไปแล้ว สามารถนอนหลับได้อย่างสบายใจครับ

ไม่ใช่ว่าแค่ได้ผลประโยชน์จากการลดหย่อนภาษีไปแล้ว เราก็จะสบายใจได้เลยทันที เพราะว่าหากเราไม่เลือกกองทุนที่ดีให้กับตนเอง ผลตอบแทนที่ได้อาจจะไม่คุ้มกับการที่เราเสียเวลารอคอยไปถึง 7 ปีครับ ซึ่งผมเชื่อว่าหากเราลงทุนแล้วสบายใจ กองทุนหุ้นใหญ่เองก็จะเป็นทางเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนเลยละครับ ลองศึกษาหาข้อมูลเพิ่มเติมกันดูนะครับ วันนี้ผมต้องลาไปก่อน สวัสดีครับ ^_^

บทความนี้เป็น Advertorial

สวัสดีครับนักลงทุนทุกท่าน กลับมาพบกันอีกครั้งหนึ่งกับผม หมอนัท คลินิกกองทุน นะครับ ส่วนใหญ่แล้วปลายปีแบบนี้ คำถามจากนักลงทุนที่ถามผมเรื่องการลงทุนจะเน้นไปที่การลงทุนในกองทุน LTF/ RMF เป็นหลักครับ แต่ในปีนี้คำถามเรื่องการลงทุนกลายเป็นเรื่องจังหวะการลงทุน แทนที่จะเป็นเรื่องของกองทุนไหนที่ควรจะลงทุนด้วย ทั้งนี้ ก็เพราะว่าดัชนีตลาดหุ้นไทยเองปรับตัวขึ้นมาค่อนข้างที่จะมากอยู่ ทำให้หลายๆ คนยังไม่กล้าที่จะลงทุนกับกองทุน LTF/ RMF นั่นเองครับ

ผมเลยคิดว่า จริงๆ แล้วนักลงทุนเองไม่ควรที่จะมุ่งเน้นกับจับจังหวะลงทุนในกองทุนที่ลดหย่อนภาษีเพียงอย่างเดียว สิ่งที่นักลงทุนควรทำมากๆ ก็คือ การบริหารพอร์ตการลงทุนแบบองค์รวมมากกว่าครับ ซึ่งแนวคิดการจัดพอร์ตการลงทุนนั้น เรามักจะกระจายไปลงทุนในสินทรัพย์ที่หลากหลายประเภทกัน

และมีสินทรัพย์หนึ่งที่ผมชอบพูดถึงอยู่บ่อยๆ และผมคิดว่าเป็นสินทรัพย์ที่มีเสน่ห์มากๆ ในการเลือกลงทุน นั่นก็คือ กองทุนรวมอสังหาฯ + REITs + กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานต่างๆ นั่นเอง เพราะว่ากองทุนเหล่านี้มักจะให้ผลตอบแทนที่สม่ำเสมอครับ

นอกจากนี้ ยังให้ผลตอบแทนที่ค่อนข้างสูงทีเดียว คือถ้ามองผลตอบแทนย้อนหลังจากการลงทุนในกองทุนเหล่านี้ เงินปันผลที่ได้ก็จะอยู่ราวๆ 5-8% ซึ่งก็ขึ้นกับว่าเป็นอสังหาฯ ประเภทไหนด้วยครับ ซึ่งที่กองทุนเหล่านี้ให้ผลตอบแทนที่ดีก็เนื่องจากว่า รายได้ที่เกิดขึ้นนั้นไม่ได้เกิดจากการเก็งกำไรซื้อขายราคาของตัวอสังหาฯ เพียงอย่างเดียว แต่ส่วนใหญ่รายได้มักจะเกิดจาก “ค่าเช่า” นั่นเองครับ

ข้อมูลจาก JP Morgan Guide to the Market

จะเห็นได้ว่ากอง REITs ในสหรัฐฯ เป็นสินทรัพย์ที่ได้ผลตอบแทนที่ติดอันดับต้นๆ อยู่เสมอนักลงทุนท่านไหนที่ติดตามบทความของผมอยู่เป็นประจำจะทราบดีว่า ผมเองก็เป็นนักลงทุนในกองทุนอสังหาฯ และ REITs ด้วยเช่นกัน เพราะหลงใหลในผลตอบแทนที่ดีอย่างสม่ำเสมอและราคาสินทรัพย์ของกองอสังหาฯ ก็มีแนวโน้มเติบโตได้ในระยะยาว ซึ่งประเภทสินทรัพย์ที่ผมชอบมักจะเป็น ห้างสรรพสินค้าและออฟฟิศเช่า เนื่องจากให้ผลตอบแทนที่ค่อนข้างดี มีผู้เช่าที่อยู่นานและอัตราการเช่าค่อนข้างสูง ทำให้ได้ผลตอบแทนที่สม่ำเสมอไปด้วยครับ

โดยปกติแล้ว ผมเองมักจะไม่ค่อยชอบกองทุนที่ไปลงทุนกับอสังหาฯ ที่ไม่ได้มีค่าเช่าประจำ อย่างกองที่ลงทุนในโรงแรมเท่าไหร่นัก เนื่องจากว่าความผันผวนจากอัตราการเข้าพักของนักท่องเที่ยวที่เอาแน่ไม่ได้ โดยเฉพาะกองทุนโรงแรมในประเทศไทย เนื่องจากบ้านเรามักจะมีเรื่องของการเมืองไม่แน่นอนที่อาจจะทำให้ความเชื่อมั่นจากนักท่องเที่ยวต่างชาติลดลง และบางครั้งเองก็มีสถานการณ์ที่ไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้จากเรื่องการเมืองที่เกิดขึ้นอยู่บ่อยครั้งครับ

คงต้องยอมรับว่ากองทุนอสังหาฯ ที่ไปลงทุนกับโรงแรมต่างๆ ในบ้านเรานั้นไม่ค่อยจะประสบความสำเร็จเท่าไหร่ เนื่องจากอัตราการเข้าพักนั้นไม่สูงมาก หรือสูงแต่ก็ไม่สามารถบริหารให้เกิดกำไรได้ ถึงจะไม่ขาดทุน แต่ก็ไม่สามารถที่จะจ่ายเงินให้กับนักลงทุนได้ตามเป้าหมาย

แต่วันนี้ ผมจะพาทุกท่านมารู้จักกับ REITs กองแรกของไทยที่ไปลงทุนในกลุ่มของโรงแรมชั้นนำในต่างประเทศใกล้ๆ บ้านเราครับ ซึ่งจะมีจุดที่แตกต่างจากกองอสังหาริมทรัพย์หรือกอง REITs ในกลุ่มโรงแรม อื่นๆ เช่น อัตราการเข้าพักและจากประวัติรายได้ที่ค่อนข้างดี ผมต้องบอกว่ามีความน่าสนใจมากๆ ถ้าพิจารณาให้เข้าใจถึงตัวสินทรัพย์ในกองให้ดี อาจจะเป็นตัวเลือกที่ดีในการลงทุนได้เลยครับ

เพราะว่ากองทุนนี้มีการกระจายความเสี่ยงไปยังหลายๆ ประเทศ และด้วยชื่อเสียงที่โด่งดังของโรงแรมที่ลงทุนนั้นถือว่าเป็นอันดับต้นๆ ของประเทศนั้นๆ เลยทีเดียวครับ อยากทราบแล้วใช่ไหมว่าเป็นกอง REITs อะไร ตามผมมาเลยครับ

กอง REITs ที่เราจะพูดถึงวันนี้ก็คือ…

‘ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์แบบต่ออายุได้เพื่อธุรกิจโรงแรมและสิทธิการเช่า สตราทีจิก ฮอสพิทอลลิตี้’  Strategic Hospitality Extendable Freehold and Leasehold Real Estate Investment Trust (SHREIT)

ภาพรวมทั่วไป

กอง REIT นี้จะเสนอขายหน่วยทรัสต์มูลค่ารวมกันทั้งสิ้นไม่เกิน 3,528,367,000 บาท ซึ่งจะทำการกู้ยืมเงินจากธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) สำหรับเข้าลงทุนในทรัพย์สินโครงการฯ ที่ลงทุนครั้งแรกมูลค่าทั้งสิ้นไม่เกิน 1,570,560,000 บาท รวมมูลค่าระดมทุนทั้งสิ้นไม่เกิน 5,098,927,000 บาท

โดยเงินที่ได้จากการระดมทุนดังกล่าวจะไปลงทุนในหุ้นของบริษัทโฮลดิ้งบีวีไอซึ่งจะลงทุนผ่านบริษัทลงทุนต่างประเทศในกรรมสิทธิ์ และ/หรือสิทธิการเช่าของทรัพย์สินของโรงแรมชั้นนำต่างๆ ที่ตั้งอยู่ในประเทศอินโดนีเซียและเวียดนาม โดยทรัพย์สินโครงการฯ ดังกล่าวมีห้องพักที่เปิดให้บริการแล้วจำนวนทั้งสิ้น 632 ห้อง

ประกอบด้วยโรงแรมทั้งหมด 3 แห่ง ได้แก่

(1) โรงแรม Pullman Jakarta Central Park (Freehold) (อินโดนีเซีย)

(2) โรงแรม Capri by Fraser (Leasehold) (เวียดนาม)

(3) โรงแรม IBIS Saigon South (Leasehold) (เวียดนาม)

ก่อนอื่นเรามาดูว่าโรงแรมแต่ละที่เป็นอย่างไรกันบ้าง และมีการทำกำไร หรือว่ามีอัตราการเข้าพักเป็นอย่างไรครับ

โรงแรม Pullman Jakarta Central Park

เป็นโรงแรมที่มีรายได้จากห้องประชุมจัดเลี้ยงสัมมนาที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในทุกๆ ปี โดยโรงแรม Pullman Jakarta Central Park มีห้องบอลรูมที่ใหญ่ที่สุดเป็นอันดับสองในจาการ์ตาครับโดยมีพื้นที่รับรองรวมมากกว่า 5,698 ตารางเมตร ซึ่งสามารถรองรับลูกค้าได้ถึง 8,000 คน และมีการจัดงานแต่งงานที่โรงแรมมากกว่า 40 งานต่อปี อีกทั้งยังมีการปรับขึ้นของอัตราค่าห้องพักเฉลี่ยตามแผนของผู้บริหารโรงแรม

โดยล่าสุด สำหรับงวด 6 เดือนของปี 2560 โรงแรมมีกำไรสุทธิจากการดำเนินงานอยู่ที่ 2.81 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นร้อยละ 5.2 เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีสาเหตุหลักมาจากรายได้ค่าอาหารและเครื่องดื่มที่เพิ่มขึ้นครับ

ส่วนกำไรสุทธิจากการดำเนินงานย้อนหลังปี 2557 ปี 2558 และ ปี 2559 เท่ากับ 6.35 ล้านดอลลาร์สหรัฐ 6.57 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ 5.98 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามลำดับ

โรงแรม Capri by Fraser

โรงแรม Capri by Fraser นี้ได้รับความนิยมมากขึ้นเรื่อยๆ โดยสามารถปรับอัตราค่าห้องพักเฉลี่ยเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ล่าสุดในงวด 6 เดือนของปี 2560 โรงแรมมีอัตราค่าห้องพักเฉลี่ย 62.1 ดอลลาร์สหรัฐ/ ห้อง/ คืน เพิ่มขึ้นจากงวด 6 เดือนของปี 2559 ซึ่งอยู่ที่ 55.6 ดอลลาร์สหรัฐ/ ห้อง/ คืน จากการตั้งเป้าหมายที่จะให้มีลูกค้ากลุ่ม Short Stay มากขึ้น และลดสัดส่วนลูกค้ากลุ่ม Long Stay ทั้งนี้ เพื่อให้ได้อัตราค่าห้องพักเฉลี่ยที่สูงขึ้นนั่นเอง

โดยลูกค้าของโรงแรมประกอบด้วย ลูกค้ากลุ่มที่เข้าพักระยะยาวตั้งแต่ 1 เดือนขึ้นไป (Long Stay) สัดส่วนประมาณร้อยละ 67 และลูกค้ากลุ่มที่เข้าพักระยะสั้นซึ่งน้อยกว่า 1 เดือน (Short Stay) สัดส่วนประมาณร้อยละ 33 (ข้อมูลในปี 2559) ถือว่าเป็นโรงแรมที่ทำกำไรได้สูงมากขึ้นจากการปรับกลยุทธ์ครับ

โรงแรม IBIS Saigon South

เป็นอีกโรงแรมที่ทำกำไรได้ดีมากขึ้น จากรายได้ค่าห้องพักที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ตามอัตราการเข้าพักเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้น โดยลูกค้าของโรงแรมประกอบด้วยลูกค้าจากกลุ่มนักท่องเที่ยว (Leisure) ประมาณร้อยละ 69 และลูกค้ากลุ่มธุรกิจ (Corporate) ประมาณร้อยละ 31 (ข้อมูลในปี 2559) และทั้งหมดเป็นลูกค้าที่มาพักแบบรายวัน (Short Stay) ดังนั้น ลูกค้าหลักของโรงแรม IBIS Saigon South จึงเป็นลูกค้าคนละกลุ่มกับลูกค้าหลักของโรงแรม Capri by Fraser ทำให้ไม่มีการแข่งขันกันเองถึงแม้ว่าจะตั้งอยู่ในบริเวณเดียวกัน

สรุปภาพรวมของสินทรัพย์ที่อยู่ในกองทรัสต์นี้

สรุปจุดเด่น

1. กองทรัสต์มีนโยบายการลงทุนในโรงแรมที่มีคุณภาพในอาเซียนเป็นกองแรกในประเทศไทย ทรัพย์สินแต่ละแห่งมีข้อได้เปรียบทางการแข่งขันและมีศักยภาพการแข่งขันสูง เนื่องจากตั้งอยู่ในทำเลยุทธศาสตร์ที่เหมาะสมและสอดคล้องกับกลุ่มลูกค้าเป้าหมายของตนเอง

1.1 โรงแรม Pullman Jakarta Central Park เป็นโรงแรม 5 ดาว แห่งเดียวในฝั่งตะวันตกของกรุงจาการ์ตา ซึ่งมีฐานลูกค้าจากทั้งภายในและภายนอกประเทศ 

1.2  โรงแรม Capri by Fraser และโรงแรม IBIS Saigon South เป็นโรงแรมระดับ 4 ดาว และ 3 ดาวที่มีศักยภาพในการเติบโตสูง จากการบริหารจัดการโดยผู้บริหารโรงแรมชั้นนำระดับสากลเพียงแห่งเดียวในเขต 7 ของเมืองโฮจิมินห์ และตั้งอยู่ตรงข้ามศูนย์ประชุม Saigon Exhibition and Convention Centre (SECC) ซึ่งเป็นศูนย์ประชุมระดับมาตรฐานสากลแห่งเดียวในเมืองโฮจิมินห์ และมีงานประชุมอย่างสม่ำเสมอตลอดทั้งปีมากกว่า 50 งาน

2. กองทรัสต์นี้มีการกระจายการลงทุนอย่างเหมาะสม โดยเข้าลงทุนในสินทรัพย์ในหลายประเทศ ทำให้มีฐานลูกค้าที่หลากหลาย ทั้งนักท่องเที่ยวและกลุ่มของนักธุรกิจ

3. มีฐานลูกค้าที่มั่นคงจากแรงบริโภคภายในประเทศที่แข็งแกร่ง นอกจากนี้ โรงแรมยังมีฐานลูกค้าที่อยู่ระยะยาวและระยะสั้น ทำให้มีความสม่ำเสมอของรายได้

4. บริหารโดยผู้จัดการกองทรัสต์อิสระ ซึ่งมีความคล่องตัวในการบริหารจัดการจากโอกาสในการเติบโตเพื่อสร้างประโยชน์สูงสุดแก่ผู้ถือหน่วย

5. มีปัจจัยผลักดันอุปสงค์ของทรัพย์สินโครงการฯ ในแต่ละประเทศ

5.1 ประเทศอินโดนีเซีย การท่องเที่ยวถือเป็นองค์ประกอบสำคัญในนโยบายของรัฐบาล และการเติบโตของกลุ่มประชากรที่มีรายได้ระดับกลางในประเทศอย่างรวดเร็วและเป็นจำนวนมาก จะเพิ่มอุปสงค์การบริโภค การท่องเที่ยว และโรงแรม ซึ่งการพัฒนาของเศรษฐกิจและการค้าเหล่านี้จะเพิ่มความต้องการในส่วนของ MICE ช่วยให้โรงแรมมีลูกค้าที่ต้องการจัดงานประชุมขนาดใหญ่และงานแสดงต่างๆ เพิ่มขึ้นครับ

โดยทรัพย์สินโครงการฯ นั้นตั้งอยู่ใกล้กับสถานี MRT ตามแผนการที่วางแผนไว้ในอนาคต ซึ่งน่าจะส่งผลให้มีจำนวนลูกค้ามากขึ้น ประกอบกับความได้เปรียบในด้านตำแหน่งที่ตั้งของทรัพย์สิน เนื่องจากเป็นโรงแรมระดับ 5 ดาวขนาดใหญ่ที่ได้รับการสนับสนุนจากธุรกิจ MICE และสามารถรองรับงานแต่งงานท้องถิ่นระดับ 5 ดาวแห่งเดียวในจาการ์ตาตะวันตก

5.2 ประเทศเวียดนาม ถือว่าเป็นหนึ่งในประเทศที่มีการเจริญเติบโตของเศรษฐกิจรวดเร็วที่สุดในอาเซียน โดยได้เข้าทำสัญญาเขตการค้าเสรี (Free Trade Area) กับ 9 ประเทศ และยังอยู่ในระหว่างการเจรจาเพื่อเข้าทำสัญญาดังกล่าวกับอีก 7 ประเทศ

โดยตอนนี้มีการเพิ่มขึ้นของเที่ยวบินตรงจากเมืองสำคัญต่างๆ ของภูมิภาคอื่นๆ รวมถึงประเทศจีน สู่เมืองสำคัญของเวียดนาม เช่น โฮจิมินห์ซิตี้และฮานอย ทำให้เป็นปัจจัยส่งเสริมให้รายได้ของโรงแรมมีอัตราที่สูงขึ้น โดยการกระจายกลุ่มลูกค้าเพื่อให้ครอบคลุมคณะทัวร์ชาวจีนขนาดใหญ่ และมีบริการที่เป็นมาตรฐานของโรงแรมในระดับกลางถึงระดับสูง

สำหรับประมาณการอัตราเงินจ่ายให้แก่ผู้ถือหน่วยทรัสต์ที่มีสิทธิได้รับเงินจ่ายสำหรับรอบระยะเวลา 12 เดือนตามช่วงรายงานประมาณการ ในกรณีที่เงินต้นถูกทยอยคืนจะอยู่ที่ประมาณ 7.67 – 7.72% ครับ ซึ่งก็ถือว่าทำได้ดีสำหรับกองทรัสต์ในประเภทของโรงแรมครับ

หมายเหตุ :

1. งบกำไรขาดทุนรวมตามสถานการณ์สมมติสำหรับงวด 12 เดือนช่วงเวลาประมาณการ วันที่ 1 กรกฎาคม 2560 ถึงวันที่ 30 มิถุนายน 2561 ที่ปรับปรุงแล้ว ถูกคำนวนโดยอ้างอิงจากสมมติฐานเงินกู้ยืมระยะยาวไม่เกิน 1,680 ล้านบาท ซึ่งเป็นมูลค่าเงินกู้ยืมระยะยาวสูงสุดของกองทรัสต์เพื่อรองรับค่าใช้จ่ายของกองทรัสต์ที่อาจเกิดขึ้นจากการเข้าลงทุนในทรัพย์สินโครงการฯ ที่อยู่นอกเหนือจากที่ผู้จัดการกองทรัสต์คาดการณ์ไว้

อย่างไรก็ดี ภายใต้สมมติฐานอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนตามเอกสารแนบ 4 รายงานและข้อมูลทางการเงินตามสถาณการณ์สมมติ สำหรับงวด 12 เดือนช่วงเวลาประมาณการ วันที่ 1 กรกฎาคม 2560 ถึงวันที่ 30 มิถุนายน 2561 นั้น คาดว่ากองทรัสต์อาจมีความจำเป็นในการระดมทุนจากเงินกู้ยืมระยะยาวประมาณ 1,645 ล้านบาท (หรือประมาณ 47 ล้านดอลลาร์สหรัฐ)

2. คำนวณจากมูลค่าเงินลงทุนและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องในทรัพย์สินสิทธิการเช่าที่เหลืออยู่ของแต่ละโรงแรมที่เท่ากับ 26 ปี ของโรงแรม Capri by Fraser และโรงแรม IBIS Saigon South ทั้งนี้ การประมาณการเงินจ่ายให้แก่ผู้ถือหน่วยทรัสต์ในรูปของการลดทุนจากการขาดทุนจากการประเมินมูลค่าทรัพย์สินดังกล่าว อาจมีความแตกต่างจากการดำเนินการจริง เนื่องจากมูลค่าทรัพย์สินที่เป็นสิทธิการเช่าจะขึ้นกับราคาประเมินที่จัดทำโดยผู้ประเมินมูลค่าทรัพย์สิน จึงอาจยังไม่มี Unrealized Loss เกิดขึ้นในช่วงประมาณการ การประมาณการในสมมติฐานดังกล่าวนี้ จึงเป็นตัวอย่างในการแสดงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นเท่านั้น

นอกจากนี้ การประยุกต์ใช้วิธีลดทุนแบบเส้นตรงอาจมีความแตกต่างจากแนวทางของมาตรฐานการบัญชีที่สภาวิชาชีพบัญชีกำหนด กฎระเบียบ ประกาศของสำนักงาน ก.ล.ต. หรือตลาดหลักทรัพย์ ที่ประกาศในปัจจุบันและในอนาคตได้

ความเสี่ยง

ส่วนเรื่องความเสี่ยงนั้น ผมคิดว่าส่วนใหญ่เป็นเรื่องความเสี่ยงทั่วไปจากการลงทุนในกองทรัสต์ที่ลงทุนในโรงแรมครับ เช่น

1. ความสามารถในการเพิ่มอัตราการเข้าพักของแต่ละโรงแรม
2. สภาพการแข่งขัน เช่น อาจจะมีโรงแรมที่ใหม่มาเปิดอยู่ข้างๆ
3. ภัยธรรมชาติ สภาพเศรษฐกิจ และการเมืองของแต่ละประเทศ
4. การปรับปรุง ซ่อมแซมสินทรัพย์ของโรงแรมเองที่อาจจะมีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม
5. ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นอันเป็นผลจากการที่กองทรัสต์กู้ยืมเงิน
6. ความเสี่ยงเรื่องของค่าเงินของแต่ละประเทศที่อ่อนค่าหรือแข็งค่ามากขึ้น ถึงแม้ว่ากองทรัสต์อาจเข้าทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย และอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราก็ตามครับ แต่ก็ไม่สามารถคุ้มครองความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย และอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราทั้งหมด
7. ทรัพย์สินโครงการฯ อาจถูกเวนคืน
8. การเปลี่ยนแปลงในมาตรฐานการบัญชีหรือกฎหมายที่เกี่ยวข้อง
9. ความเสี่ยงเรื่องของราคากองทรัสต์หลังจากที่เข้าไปซื้อขายในตลาดรองแล้ว

สรุปภาพรวมกอง SHREIT

ผมคิดว่าเป็นกองทรัสต์อีกกองที่น่าสนใจ เนื่องจากเป็นทรัสต์หรือว่า REIT กองแรกที่มีการกระจายไปลงทุนในโรงแรมในหลายประเทศในอาเซียน ถือว่าเป็นการกระจายความเสี่ยงที่มีโอกาสทำให้ผลตอบแทนมีความสม่ำเสมอมากขึ้น โดยเฉพาะนักลงทุนที่มีการลงทุนในกองอสังหาฯ โรงแรมในปัจจุบัน เนื่องจากเป็นการกระจายการลงทุนในโรงแรมที่ไม่มีสหสัมพันธ์ (Correlation) กับธุรกิจโรงแรมในประเทศ ดังนั้น ถึงแม้ว่าใครหลายๆ คนอาจจะมีทัศนคติที่ไม่ค่อยดีกับกองอสังหาฯ โรงแรมมาก่อนก็ตาม แต่ผมอยากให้ลองพิจารณากองทุนนี้ดู เพราะว่ามีสถานที่ทำเลดีและมีกลยุทธ์การบริหารโรงแรมที่ทำได้ค่อนข้างต่อเนื่องและดีทีเดียวครับ

ผมเองมักจะย้ำเสมอว่า เวลาเราลงทุนกับอสังหาริมทรัพย์นั้น ก็ควรที่จะกระจายความเสี่ยงไปยังกองอื่นๆ ด้วยประมาณ 3-4 กองที่แตกต่างกันในรูปแบบของธุรกิจที่ทำ เช่น อาคารสำนักงาน อาคารโรงงาน โครงสร้างพื้นฐาน อาคารศูนย์การค้า หรือกองทุนอสังหาฯ รูปแบบอื่นๆ ก็ได้ ซึ่งถ้ามีกอง SHREITไว้กระจายความเสี่ยงในรูปแบบของกองทรัสต์โรงแรม ก็ถือว่าเป็นตัวเลือกที่ดี

ก่อนจะลากันไป ผมก็ขอให้ทุกท่านโชคดีกับการลงทุนในกอง REIT นะครับ

บทความนี้เป็น Advertorial

สวัสดีครับนักลงทุนทุกท่าน กลับมาพบกันอีกครั้ง ณ ที่คลินิกกองทุนแห่งนี้ครับ ปกติแล้วผมมักจะคุยถึงเรื่องการลงทุนในกองทุนต่าง ๆ เทคนิคการลงทุนในกองทุนรวม หรือว่าแนวโน้มการลงทุนในแต่ละช่วง

แต่เนื่องจากว่าเดี๋ยวนี้ผมเริ่มสังเกตว่ามีนักลงทุนหน้าใหม่มากขึ้น ซึ่งผมเชื่อว่าบางท่านที่เพิ่งเริ่มต้นอาจจะยังขาดความเข้าใจเรื่องกองทุนอยู่บ้างดังนั้นครั้งนี้เราจะกลับมาคุยกันในเรื่องที่เป็นพื้นฐานมากขึ้น

เพื่อที่นักลงทุนคนใหม่ ๆ จะได้เริ่มต้นได้อย่างถูกต้อง ส่วนคนที่ลงทุนกับกองทุนมาได้สักพักก็จะได้เข้าใจพื้นฐานของกองทุนมากขึ้น หรือเป็นการทบทวนความเข้าใจไปอีกทาง

ผมคิดว่าในช่วงนี้มีคนสนใจในการลงทุนในกองทุนรวมเพิ่มมากขึ้น หรือ เริ่มที่จะแพร่หลายมากขึ้น มีคนให้ความสนใจที่จะลงทุนเพิ่มขึ้นทุกปีแบบนี้ น่าจะเป็นไปได้ประมาณ 3-4 ประการ คือ 

• ซื้อ+ขายง่ายกว่าเดิม – เนื่องจากสมัยนี้เราสามารถที่จะซื้อ+ขายกองทุนได้ง่ายมาก ๆ โดยทำผ่านระบบ Online ได้หมดแล้ว ที่สำคัญคือ ข้อมูลของกองทุนเองก็หาง่าย เข้าเวปไซต์ไปก็สามารถเปรียบเทียบกองทุน หรือบางครั้งก็มีหลาย ๆ คนที่ทำเรื่องการจัดอันดับกองทุน และบางที่ก็มีบทวิเคราะห์กองทุนให้กับนักลงทุนด้วย เรื่องข้อมูลการลงทุนนี่เพิ่มมากขึ้นอย่างเห็นได้ชัดครับ
• มีคนคอยดูแลให้ – เดี๋ยวนี้คนเริ่มเข้าใจแล้วว่าการลงทุนในกองทุนเองไม่ได้ยาก ปลอดภัย และสามารถทำผลตอบแทนได้ดี เนื่องจากมีคนมาคอยดูแลการลงทุนให้กับเราอย่างใกล้ชิด มีฝีมือ และมีประสบการณ์การลงทุน หรือที่เราเรียกว่า ผู้จัดการกองทุน นั่นเองครับ
• มีสินทรัพย์ให้เลือกหลากหลาย – สิ่งหนึ่งที่เป็นเสน่ห์ของกองทุนรวมก็คือ มีสินทรัพย์ให้เลือกลงทุนอย่างมากมายครับ มีทั้งลงทุนในประเทศ และต่างประเทศอีกด้วย เรียกได้ว่าแทบจะทุกสินทรัพย์ ไม่ว่าจะเป็นสินทรัพย์เสี่ยงต่ำ ยันเสี่ยงสูง เช่น กองทุนตราสารหนี้ กองทุนทองคำ กองทุนอสังหา ฯ กองทุนหุ้น กองทุนกลุ่มอุตสาหกรรม กองทุนน้ำมัน ฯลฯ ยังมีอีกเยอะแยะเลยครับ
• เริ่มต้นด้วยเงินไม่กี่บาท – ถ้าหากเราเป็นคนที่หาเช้ากินค่ำ เหลือเงินต่อเดือนไม่กี่ร้อยบาท เราเองก็สามารถที่จะลงทุนกับกองทุนรวมได้อย่างไม่ยากเย็นครับ เนื่องจากขั้นต่ำในการซื้อกองทุนนั้น น้อยมาก บางกองทุนเขียนไว้ในหนังสือชี้ชวนเลยว่า ไม่มีขั้นต่ำในการลงทุนครับ หมายความว่า 1 บาทก็เริ่มต้นได้แล้วครับ (แต่เริ่มต้นอย่างน้อย ๆ ก็ควรจะลงซักประมาณ 1,000 บาท เถอะนะครับ)

เงินลงทุนในกองทุนรวมเพิ่มสูงมากขึ้นทุก ๆ ปี และมีสัดส่วนที่มากขึ้นด้วย

แสดงให้เห็นถึงความนิยมที่เพิ่มมากขึ้น

ดังนั้นด้วยข้อดีของกองทุนในข้อที่ว่า “มีคนมาช่วยเราบริหารเงินลงทุนนั้น กองทุนก็ถือว่าเป็นเครื่องมือที่ดี ที่เหมาะ และเป็นเครื่องมือชั้นยอดที่นักลงทุนทั่วไปที่ไม่มีเวลา หรือมีเวลาน้อยนั่นเองครับ” เนื่องจากว่าคนทั่วไปเอง อาจจะไม่มีเวลาในการติดตามข่าวสารการลงทุน มีข้อมูลในการตัดสินใจน้อยกว่าผู้จัดการกองทุน หรือว่ามีความรู้เกี่ยวกับการลงทุนไม่เยอะครับ แต่ถ้าเราฝากให้คนอื่นที่มีความชำนาญกว่ามาดูแล ก็สามารถที่จะลงทุนเพื่อสร้างความมั่งคั่งในระยะยาว ๆ ได้ครับ

การที่เราปล่อยให้ผู้จัดการกองทุน ที่มีความเข้าใจ และมีเวลาในการติดตามข่าวสารต่าง ๆ ในการลงทุน สามารถปรับสัดส่วนการลงทุนตามภาวะเศรษฐกิจได้อย่างดี จึงเป็นทางเลือกที่ถูกต้องแล้วสำหรับคนไม่มีเวลา (เอาเวลาไปทำงานอย่างอื่นที่เราถนัดจะดีกว่า)

เพราะว่าการลงทุนนี่แหละคือ อาชีพของผู้จัดการกองทุนครับ…เหมือนที่เราทำงานในอาชีพของเรา เราก็จะมีความชำนาญและรู้เรื่องนั้น ๆ ดี

นอกจากนั้นบางกองทุนเองก็มีสิทธิพิเศษบางประการ เช่นกองทุน LTF,RMF ที่เมื่อเราซื้อแล้วจะได้สิทธิในการลดหย่อนภาษีด้วย ดังนั้นหากนักลงทุนมืออาชีพ ต้องการที่จะลดค่าใช้จ่ายลง การลงทุนผ่าน LTF/RMF เองก็ยังสามารถเลือกลงทุนได้อีกทางครับ

ถึงกองทุนจะได้รับความนิยมมากขึ้นแค่ไหนก็ตาม ผมก็ยังเชื่อและคิดว่า ยังมีอีกหลาย ๆ คนที่ยังไม่เข้าใจถึงวิธีการที่จะลงทุนกับกองทุนเบื้องต้นได้อย่างถ่องแท้

“ดังนั้นเพื่อที่จะทำให้เกิดความเข้าใจที่มากขึ้น ผมคิดว่าข้อสำคัญ หรือว่าข้อพิจารณาก่อนการลงทุนที่จะทำให้คนที่ลงทุนนั้น ลงทุนได้อย่างไม่ผิดทาง ผิดความตั้งใจมีดังนี้ครับ”

1. มีเป้าหมายชัดเจน ทั้งวัตถุประสงค์ และระยะเวลาการลงทุน

หลาย ๆ คนที่เพิ่งเริ่มต้นลงทุนในกองทุน บ่อยครั้งจะลงทุนเพราะว่า แค่อยากมีเงินเก็บ และงอกเงย ซึ่งด้วยเหตุผลกว้าง ๆ ไม่เฉพาะเจาะจงลงไป ทำให้เราไม่สามารถกำหนดแนวทางการลงทุนที่ชัดเจนได้ นึกภาพสิครับ ถ้าอยากมีเงินล้าน แต่ลงทุนกับกองทุนที่เสี่ยงต่ำ ผลตอบแทนก็จะต่ำไปด้วย ประมาณว่าเราเอารถไปวิ่งบนน้ำก็อาจจะไม่เหมาะสม คงไม่มีวันถึงเป้าหมายได้อย่างแน่นอน

2. เงินที่นำมาลงทุนต้องปลอดภาระ รวมถึงต้องมีเงินฉุกเฉิน

เนื่องจากผมเคยเห็นหลาย ๆ คนที่อาจจะมีภาระบางอย่างอยู่ หากเราลงทุนโดยเอาเงินเก็บที่มีภาระจะต้องใช้จ่ายก้อนนี้ไปลงทุนด้วย และเอาออกมาใช้จ่ายระหว่างทางด้วยคงไม่เหมาะ หากกองทุนกำลังอยู่ในภาวะที่ผันผวน การขายขาดทุนออกมาก่อนที่เงินที่ลงทุนไปจะทำงาน ทำผลตอบแทนให้กับเรา ก็จะเป็นการเสียโอกาสไป ดังนั้น หากนักลงทุนจะเริ่มต้นลงทุนกับกองทุนรวมแล้วละก็ อย่างน้อย ๆ ก็ควรที่จะมีเงินเก็บสำรองฉุกเฉินอย่างน้อย ๆ 3-6 เท่าของเงินเดือน ก่อนที่จะลงทุนครับ ทั้งนี้เพื่อให้เงินที่ลงทุนได้มีโอกาสในการทำงานอย่างเต็มที่ครับ

3. เข้าใจถึงสินทรัพย์ที่จะลงทุนว่าความเสี่ยงสูง หรือว่า ความเสี่ยงต่ำ

 – กองทุนมีหลายประเภทมากมาย ตั้งแต่ความเสี่ยงต่ำ,กลาง จนไปถึงสูง ครับ ซึ่งแน่นอนว่า เราเองก็ควรที่จะเลือกลงทุนในเหมาะสมกับเป้าหมายของเรา เช่น เรามีเป้าหมายระยะสั้น ๆ ก็ควรที่จะเลือกกองทุนที่มีความเสี่ยงต่ำ ๆ ครับ แต่ถ้าเมื่อไหร่ที่เราสามารถลงทุนระยะยาว ๆ ได้ 5-7 ปี ขึ้นไป ก็ควรที่จะเลือกกองทุนหุ้นที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น แต่ให้โอกาสรับผลตอบแทนที่ดีขึ้น หากเราสามารถลงทุนระยะยาวได้ความผันผวนของกองทุนหุ้นเองก็จะลดลงไปด้วยครับ

หรือว่าจะมองจากมุมของแนวโน้มการขาดทุนก็ได้เช่นกันครับ โดยหากนักลงทุนคิดว่ารับความเสี่ยงได้สูง เช่น สามารถทนการขาดทุนในบางช่วงเวลาได้ 10-15% ขึ้นไป ก็อาจจะเริ่มที่จะพิจารณาลงทุนในกองทุนรวมครับ แต่ถ้าคิดว่าทนการขาดทุนได้ไม่ถึง 5% ผมคิดว่ากองทุนที่น่าสนใจน่าจะเป็นกองทุนตราสารหนี้จะเหมาะสมมากกว่าครับ

4. ทำความเข้าใจแนวคิดการลงทุนของกองทุนนั้น ๆ ก่อนลงทุน

– อย่าลงทุนในสินทรัพย์ที่เราไม่เข้าใจอย่างเด็ดขาด เราควรที่จะเลือกกองทุนที่เราเข้าใจถึงแนวคิดการลงทุนเป็นอย่างดี หรือเข้าใจว่ากองทุนนั้นมีสินทรัพย์อะไรที่อยู่ในกองทุนบ้าง ซึ่งความเข้าใจนี่แหละครับ ที่จะทำให้เราลงทุนแล้วนอนหลับได้อย่างสบายใจ มีหลายครั้งที่ผมเจอนักลงทุนที่เพิ่งเริ่มต้น ซื้อกองทุนหุ้นที่ไม่คุ้นเคย และไม่เข้าใจว่ากองทุนนี้มีกลยุทธ์การลงทุนอย่างไร พอกองทุนทำผลตอบแทนผันผวน(ลง)มากหน่อยก็ทำการขายขาดทุนไปเสียอย่างนั้น

ซึ่งหลาย ๆ ครั้ง กองทุนที่ขายไปจะ กลับทำผลตอบแทนได้ดีทีเดียวครับ (ในระยะยาว) ทั้งนี้เพราะว่า กลยุทธ์ของผู้จัดการกองทุนแต่ละท่านมีความแตกต่างกัน โดยอาจจะมีการติดตามหุ้นหรือหลักทรัพย์ที่กองทุนเข้าไปลงทุนอย่างใกล้ชิด ทำให้สามารถปรับการลงทุนได้อย่างรวดเร็ว จึงสามารถทำให้ผลตอบแทนในระยะยาวยังคงดีอยู่ ถึงแม้ระยะสั้นอาจจะเห็นว่าผลตอบแทนมันขึ้น ๆ ลง ๆ ก็ตาม

5. เปรียบเทียบก่อนซื้อ

ผมเชื่อว่าร้อยทั้งร้อยของคนที่กำลังจะซื้อบ้าน หรือว่าซื้อรถ คงจะต้องมีการเปรียบเทียบกันหลาย ๆ ยี่ห้อก่อนที่จะตัดสินในซื้อของที่มีมูลค่าอย่างแน่นอนใช่ไหมครับ แต่ผมค่อนข้างประหลาดใจที่หลายคนเวลาที่จะซื้อกองทุนกลับไปเน้นที่เรื่องของความสะดวกมากกว่า ซึ่งจริง ๆ แล้วการลงทุนนั้นจะทำให้เงินของเรางอกเงยขึ้นได้ แต่เรากลับไม่ได้ให้ความสำคัญกับการเลือกเท่าไหร่

การเลือกกองทุน หรือการเปรียบเทียบกองทุนก็ไม่ได้ยากอะไรครับ เราควรที่จะเลือกกองทุนที่ให้ผลตอบแทนสม่ำเสมอ ผลตอบแทนสามารถเอาชนะดัชนีเกณฑ์มาตราฐานได้ เช่นกองทุนหุ้นก็ควรที่จะเอาชนะดัชนีของตลาดหลักทรัพย์ ฯ ได้นั้นเองครับ และถ้าเป็นไปได้ กองทุนนั้น ๆ ก็ควรที่จะเอาชนะเพื่อน ๆ ที่เป็นกองทุนประเภทเดียวกันได้ด้วยครับ

6. ดูค่าธรรมเนียม

การลงทุนในกองทุนรวมนั้นจะมีข้อจำกัดอยู่ 2-3 อย่าง เช่นนโยบายการลงทุนที่เราไม่สามารถตัดสินใจได้ว่าจะลงทุนในหุ้นตัวไหน หรือว่าสินทรัพย์ตัวไหน ต้องขึ้นกับผู้จัดการกองทุนเป็นคนตัดสินใจ แต่ข้อจำกัดอีกอย่างที่หลาย ๆ คนไม่ทราบ หรือว่าทราบแต่ไม่ค่อยดู ก็คือ ค่าธรรมเนียมครับ เนื่องจากค่าธรรมเนียมเองก็ถือว่าเป็นต้นทุนของการลงทุนกับกองทุน ไม่ว่าหุ้น หรือว่าสินทรัพย์จะมีราคาที่ปรับลดลง หรือว่าเพิ่มสูงขึ้นก็ตาม ค่าธรรมเนียมนี้ เราเองก็ยังคงต้องจ่ายอยู่เสมอครับ

ดังนั้นเราเองก็ควรที่จะให้ความสำคัญกับค่าธรรมเนียมด้วยเช่นกันครับ ซึ่งเราควรเลือกกองทุนที่ดีมีค่าธรรมเนียมที่คุ้มค่า ซึ่งคำว่า “คุ้มค่า”  นั้นไม่ใช่ว่าดูที่ความถูก หรือว่าแพงเพียงอย่างเดียว เพราะว่าถ้าหากกองทุนไหนที่มีค่าธรรมเนียมที่สูงแต่ยังคงทำผลตอบแทนได้อย่างดีเยี่ยม กองทุนนั้นเองก็ยังคงน่าสนใจครับ ไม่ใช่ว่าถูกแล้วผลตอบแทนไม่ดี เราจะลงทุนนะครับ ใช่ครับ มันก็เหมือนกับการเลือกของใช้ในบ้านเลยครับ

7. มีวินัยในการลงทุน

ความมีวินัย ถือว่าเป็นคุณสมบัติของนักลงทุนที่ดีครับ เมื่อเรากำหนดแนวทางการลงทุนที่ชัดเจนแล้ว เช่นจะลงทุนทุกเดือน เพื่อให้ถึงเป้าหมาย แต่ถ้าหากเราลงทุนไปสักพักแล้วเห็นว่าตลาดหุ้นเป็นขาลงอยู่ก็เลยหยุดลงทุนไปเสียอย่างนั้น ซึ่งในความเป็นจริงหากเราลงทุนในช่วงตลาดหุ้นเป็นขาลง เราก็จะได้ราคาหน่วยลงทุนที่ถูกมากขึ้น และด้วยเงินที่เราซื้อสม่ำเสมอทุก ๆ เดือน จะทำให้เราได้ราคาหน่วยลงทุนที่ไม่สูงจนเกินไป และถ้าหากตลาดหุ้นกลับมาเป็นขาขึ้นอีกครั้ง เราจะได้รับผลตอบแทนที่ดีได้ครับ หรือเราเรียกกลยุทธ์แบบนี้ว่า Dollar cost Average หรือ DCA นั่นเองครับ

ส่วนคนไหนที่เน้นการจับจังหวะการลงทุน ก็ควรที่จะมีวินัยเช่นกัน หากเราตรวจสอบแน่ชัดแล้วว่าเป็นจังหวะที่ควรลงทุนแต่เราไม่ลงทุน ก็จะทำให้เราเสียโอกาสไปได้ หรือว่า เราดูแล้วว่าเป็นจังหวะที่ควรขายแต่ไม่ขาย ก็จะอาจจะทำให้เราขาดทุนได้เช่นเดียวครับ

เห็นไหมครับว่า ความมีวินัยเป็นเรื่องสำคัญในการลงทุนอย่างยิ่ง ซึ่งถ้าหากเรามีแผนการที่ชัดเจน มีวินัยในการลงทุน ซึ่งจะเป็นส่วนที่ช่วยให้เราจิตใจเข้มแข็งมากขึ้นสามารถเอาชนะใจตนเองได้ เมื่อชนะใจตนเองได้ ก็ย่อมชนะตลาดการลงทุนได้ครับ

8. ตรวจสอบ และติดตามผลการลงทุน

สิ่งที่นักลงทุนที่เพิ่งเริ่มต้นมักจะพลาดมากที่สุดเลยก็คือ คิดว่าลงทุนกับกองทุนรวมไปแล้วจะไม่ต้องทำอะไร ซึ่งเป็นความคิดที่ไม่ถูกต้องสักเท่าไหร่นัก ถึงแม้ว่าจะมีผู้จัดการกองทุนมาคอยดูแลการลงทุนให้กับเราแล้วก็ตาม แต่เราก็ควรที่จะติดตามผลตอบแทนจากการลงทุนอยู่ตลาดเวลาด้วย

เผื่อว่า กองทุนเริ่มที่จะมีการบริหารที่แย่ลง เราจะได้ปรับเปลี่ยนกองทุนได้อย่างทันท่วงทีครับ ซึ่งเราก็ติดตามได้อย่างง่าย ๆ ว่า กองทุนยังคงเอาชนะดัชนีมาตราฐานได้เหมือนเดิมไหม และยังคงเอาชนะกองทุนที่เป็นประเภทเดียวกันหรือไม่ ถ้ายังคงเอาชนะได้ทั้ง 2 อย่าง ต่อให้ผลตอบแทนติดลบอยู่ ผมก็คิดว่ากองทุนนี้ยังคงเป็นกองทุนที่ดีอยู่ครับ เพียงแต่ภาวะตลาดหุ้น อาจจะไม่อำนวยครับ ซึ่งผมคิดว่าในเวลาไม่นานก็จะเริ่มเห็นผลตอบแทนทีดีกลับขึ้นมาได้ครับ

ถ้าเช็คตัวเองแล้วว่าเหมาะกับการลงทุนกับกองทุนรวม แต่ไม่รู้จะเริ่มยังไง เมื่อมีเป้าหมายที่อยากลงทุนแล้ว ก่อนอื่นเราต้องรู้จักตัวเองว่ามีความเสี่ยงแบบไหน และเหมาะที่จะเลือกลงทุนในกองไหน ก็สามารถมาที่นี่ได้เลย “TMB Advisory”

ผู้ลงทุนจะได้รับคำแนะนำการจัดสรรสัดส่วนการลงทุน (Asset Allocation) จากผู้เชี่ยวชาญให้เหมาะสมกับความเสี่ยง (Suitability) ของแต่ละคน แล้วยังคัดสรรกองทุนตัวท็อปนับร้อย จาก 7 บริษัทจัดการกองทุนชั้นนำ มาให้เลือกลงทุน และสามารถศึกษาเพิ่มเติมได้จาก TMB Open Architecture บริการดีๆที่คัดกองทุนตัวท็อป มาให้คุณเลือกช้อป ง่ายๆครบจบในที่เดียวครับ

สุดท้าย ผมเชื่อว่าหากนักลงทุนที่เพิ่งเริ่มต้นลงทุนในกองทุนอ่านบทความนี้แล้วอย่างละเอียด ก็น่าจะช่วยให้มีแนวทางในการลงทุนกับกองทุนรวมได้อย่างชัดเจนมากขึ้น และหวังว่าจะเป็นตัวช่วยให้ลงทุนได้อย่างสบายใจนะครับ

เพราะ “ความสุขระหว่างการลงทุน” ก็เป็นเรื่องสำคัญเช่นกันครับ แล้วพบกันครั้งหน้า วันนี้ลาไปก่อน สวัสดีครับ

รายละเอียดเพิ่มเติม : ถ้ากำลังมองหาคำแนะนำ ฟรี! แบบไม่มีค่าใช้จ่าย นัดหมายใช้บริการ TMB Advisory Room ที่ปรึกษาส่วนตัวด้านการลงทุนได้ที่ https://tmbbank.com/FC/TMBADVISORY

บทความนี้เป็น Advertorial