สวัสดีครับ กลับมาพบกับผม “ยอดมนุษย์กองทุน หนุ่มหน้ามนคนนี้” พร้อมทำหน้าที่สรุปประเด็นดีๆ จากรายการกองทุนไหนดีซึ่งครั้งนี้เป็นเทปพิเศษ! นั่นก็คือ กองทุนไหนดี Special Interview ที่เราเพิ่ง On-air กันไปเมื่อวันจันทร์ที่ 19 มีนาคม 2561 ที่ผ่านมาครับ โดยรายการของเรา ได้พาทุกคนไปเจาะลึก 2 กองทุนเด็ด! KFDYNAMIC และ KFEQRMF ที่เพิ่งคว้ารางวัลกองทุนยอดเยี่ยมจาก Morningstar ปี 2018 พร้อมพูดคุย Insight จากผู้จัดการกองทุน 2 ท่านของบลจ.กรุงศรีนั่นเองครับผม

แหม่... แค่อ่านย่อหน้าแรกแค่เห็นๆ แล้วครับว่าทั้ง 2 กองทุนนี้เพิ่งได้รับรางวัลมาสดร้อนๆ ถือว่าเป็นการันตีความน่าเชื่อถือและคุณภาพของกองทุน 2 ตัวนี้ในระดับหนึ่ง นอกจากนั้นผลตอบแทนของกองทุนทั้งสองกองนี้ก็ต้องบอกกันตรงๆว่าชนะตลาดได้แบบโหดมว้ากกกกครับผม

อย่างกอง KFDYNAMIC ได้ผลตอบแทนไปถึง 40.67%  ถือว่าชนะผลตอบแทนของตลาดของปี 2560 กันไปแบบโหดโคตรจริงๆ ครับ  2 เท่ากว่าๆ หรือประมาณ 23% บอกเลยครับว่าใครที่ลงกองทุนนี้ปีที่แล้วต้องบอกได้คำเดียวครับผมว่า “รวยแน่นอน” 

ส่วนทางด้านกอง KFEQRMF นั้นก็ไม่ยอมน้อยหน้าครับ ได้ผลตอบแทนสูงถึง 31.71%  ถือว่าชนะผลตอบแทนของตลาดของปี 2560 เช่นเดียวกันครับ 

ส่วนเรื่องของความผันผวนของกองทุนทั้งสองกองนี้ (เปรียบเทียบ ณ วันที่ 28 กุมภาพันธ์ 2561) ก็ต้องบอกว่ากองทุนนี้มีความผันผวนที่ค่อนข้างสูงครับ แต่อย่างที่บอกนั่นแหละครับ การลงทุนมีความเสี่ยงอยู่แล้วครับ และการรับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นอย่างเหมาะสม ก็ทำให้เราสร้างโอกาสในการเพิ่มผลตอบแทนได้เช่นเดียวกันครับ

เอาล่ะครับ หลังจากที่เห็นผลตอบแทนและความผันผวนกันไปแล้ว หลายคนก็คงรู้สึกสนใจกองทุนนี้ แถมบางทีอาจจะมือสั่นกำตังค์ พร้อมซื้อแล้วด้วยนะครับ แต่เดี๋ยวก่อนครับ!! อย่าลืมนะครับว่า สิ่งที่เราต้องพิจารณาและสนในตามหลักการลงทุนของพวกเราชาวกองทุนไหนดีนั้น ต้องเริ่มจาก แนวทางการลงทุน และกระบวนการการลงทุน (Investment Procress) ของกองทุนแต่ละกองกันก่อนครับ

ปรัชญาการลงทุนใหญ่ของทั้งสองกองทุนนี้จะเหมือนกันครับ คือ สไตล์การลงทุนจะเป็นแบบ Active Fund โดยมีวัตถุประสงค์ในการบริหารกองทุนเพื่อเอาชนะผลตอบแทนของตลาด เน้นการคัดเลือกหุ้นรายตัวแบบ Bottom Up โดยมองจากหุ้นรายตัวขึ้นไป ซึ่งถ้าหากดูจากหุ้นตัวหลักๆ ทั้ง 5 ตัวของแต่ละกองทุนนั้นจะมีความแตกต่างกันในเรื่องของมุมมองตาม Investment Process ที่แตกต่างกันไปครับ

โดยกระบวนการลงทุนทั้ง 5 ขั้นตอนนั้น สิ่งที่ทางกรุงศรีให้ความสนใจมากที่สุดคือขั้นตอนที่ 1 หรือการเยี่ยมชมกิจการ (Company Visit) นั่นเองครับ โดยในปีที่แล้วมีการไปพบกับผู้บริหารถึง 344 ครั้ง ด้วยกัน เรียกได้ว่ามากันแบบจัดเต็มมากครับผม เพราะถือว่าการลงทุนนั้นมองว่าเราต้องเข้าใจในกิจการที่ลงทุนจริงๆ โดยพิจารณาทั้งในเรื่องของตัวเลขและคุณภาพประกอบกันครับ เช่น ราคาหุ้นแพงไปไหม บริษัทฯมีโอกาสเติบโตหรือเปล่า ผู้บริหารเป็นยังไง และที่สำคัญที่สุดคือการเน้นในเรื่องธรรมาภิบาล (CG) จากความเชื่อที่ว่าสิ่งนี้คือตัวสะท้อนไปยังมูลค่าหุ้นที่ดีที่สุด หลังจากนั้นจะทำให้ได้หุ้นในพอร์ทการลงทุน (Universe) ประมาณ 100 ตัว

หลังจากนั้นก็มาที่เรื่องของการเลือกหุ้นเพื่อลงทุนในกองทุนที่มีนโยบายแตกต่างกันไปครับ...

เริ่มจากกองทุน KFDYNAMIC จะเน้นหุ้นที่ดีที่สุดแบบโฟกัส โดยเลือกลงไปที่หุ้น 15-20 ตัว (ปัจจุบันมี 20ตัว)  โดยจุดเด่นของกองทุนนั้น คือ การมองหาหุ้นที่ดีที่สุดในการลงทุนครับ แหม่.. มันสั้นๆง่ายตามนี้เลยนั่นแหละครับผม

ยกตัวอย่างหุ้น PSL ก็เป็นหุ้นตัวหนึ่งที่น่าสนใจครับ อย่างตัว PSL เป็นธุรกิจเดินเรือที่ทางบลจ. เห็นว่ามีความน่าสนใจของอุตสาหกรรมที่ติดตามมานานหลายปี และมองว่าตอนนี้ถึงเวลาที่น่าสนใจของกลุ่มนี้ครับ ซึ่งทั้งหมดนี้ได้มาจากการที่เราติดตามบริษัทอย่างต่อเนื่อง

มาดูในเรื่องของพอร์ทการลงทุนครับอย่างค่า Tracking Error (ค่าความเสี่ยงที่ผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนจะเบี่ยงเบนไปจากเกณฑ์มาตรฐาน – ผลตอบแทนของตลาด) นั้นจะอยู่ที่ 9 ซึ่งในขณะที่ KFEQRMF จะอยู่ที่ 5 ซึ่งจะเห็นว่ามีโอกาสในการทำผลตอบแทนได้สูงหรือต่ำกว่าราคาตลาดค่อนข้างมากครับ

ส่วนทางด้านกอง RMF อย่าง KFEQRMF ซึ่งทางผู้จัดการกองทุนได้อธิบายเพิ่มเติมครับว่า กองทุนของกรุงศรีที่มีคำว่า EQ นั้นหมายถึงหุ้นที่มีการเติบโตสูง ซึ่งกองนี้ก็เป็นกอง RMF ที่เน้นลงทุนในหุ้นกลุ่มนี้เช่นเดียวกันครับ

เมื่อดูข้อมูล Trading Tools ของหุ้น 5 ตัวแรก คือ หุ้นที่มี EPS (กำไรต่อหุ้น) สูง ถือว่าหุ้นในกลุ่มนี้จะมีการเติบโตสูง ถึงแม้ว่า PE Ratio (อัตราส่วนระหว่างราคาหุ้นปัจจุบันเทียบกับกำไรต่อหุ้น) ที่มีนั้นจะสูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดก็ตาม แต่ถ้ามองไปถึงการเติบโตจริงๆแล้วจะเห็นว่าอัตราส่วน PEG Ratio (อัตราส่วนที่ใช้วัดความเติบโตของหุ้น โดยทำ PE Ratio มาหารด้วยค่า Growth) นั้นยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดอยู่ด้วยซ้ำครับ

ยกตัวอย่างหุ้น RS ที่เป็นหนึ่งในหุ้น 5 ตัวใหญ่ของพอร์ทกองทุนนั้น ทางกองทุนได้มีการเข้าไปพบเจอผู้บริหาร (Company Visit) จนมองเห็นถึงโอกาสในการลงทุนและเติบโตตั้งแต่ทาง RS เริ่มต้นธุรกิจ เกี่ยวกับความงามใหม่ๆ

หรืออย่างหุ้น Beauty เอง ก็มีแนวคิดในเรื่องของโครงสร้างต้นทุนที่ไม่เหมือนบริษัทอื่นๆ ในอุตสาหกรรม คือไม่มีการจ้างดาราแพงๆมาโฆษณา ตัวเลขอัตรากำไรก็จะสูง รวมกับแผนการขยายธุรกิจเชิงรุกในหลายๆช่องทาง กำไรก็โตในอัตราสูงอีก ซึ่งแนวทางนี้แหละครับ คือ การมองหาหุ้นที่เติบโตสูงและตลาดยังมองข้ามอยู่ตามนโยบายการลงทุนของกองทุน KFEQRMF

ทีนี้มาดูที่เรื่องของค่าธรรมเนียมกันบ้างครับ ทั้งกองทุน KFDYNAMIC และ KFEQRMF นั้นจะมีค่าธรรมเนียมอยู่ประมาณ 2% กว่าๆครับ นอกจากนั้น KFDYNAMIC ยังจะมีการเก็บค่าธรรมเนียมการขายและรับซื้อคืนด้วยนะครับ(เก็บจริง 0.5%) แต่สำหรับกอง KFEQRMF จะไม่มีการเก็บค่าธรรมเนียมทั้งสองตัวนี้ครับผม

อย่างที่บอกไว้ว่า กองทุน KFDYNAMIC และ กองทุน KFEQRMF เพิ่งได้รับรางวัลจากงานประกาศรางวัลกองทุนยอดเยี่ยม Morningstar Thailand Fund Awards 2018 เมื่อวันที่ 15 มีนาคม 2561 มาเองครับ โดยสาเหตุที่กองทุนได้รางวัลนั้น ทางผู้จัดการกองทุนมองว่าสิ่งที่สำคัญจริงๆคือ เรื่องของวินัยในการลงทุนและการเลือกลงทุนของทางบลจ. ซึ่งให้ความสำคัญกับเรื่องของการเยี่ยมชมบริษัทฯ ผ่านการทำงานหนักเพื่อที่จะให้ผู้ตอบแทนได้รับผลตอบแทนที่ดีที่สุดครับ

สำหรับกองทุนทั้งสองกองนี้ เหมาะกับคนที่รับความเสี่ยงได้มาก ซึ่งทางผู้จัดการกองทุนมองว่าควรจะซื้อแล้วถือนานกว่า 3 ปีขึ้นไปครับ โดยกอง KFDYNAMIC จะเหมาะกับผู้ลงทุนที่บู๊กว่า จะมีโอกาสได้รับผลตอบแทนการลงทุนมากกว่า (เนื่องจากมีความเสี่ยงมากกว่า) ซึ่งวิธีการซื้อนั้นจะมีอยู่ 2 วิธีระหว่างจับจังหวะ (Market Timing) กับ ทยอยซื้อต่อเนื่อง (DCA) ตรงนี้ก็ต้องดูว่าเรามีความถนัดแบบไหน ลงทุนอย่างไร ซึ่งถ้าหากสามารถจับจังหวะได้ถูก มีวิธีที่ดีก็ย่อมจะได้รับผลตอบแทนมากกว่าครับ แต่ถ้าหากคิดว่าไม่ไหวจริงๆ การเลือก DCA น่าจะเป็นทางออกที่ดีกว่าครับ

และนี่ก็ถือเป็นโอกาสอันดีสำหรับคนที่อ่านบทความนี้ที่จะได้ทำความรู้จักกับกองทุนทั้งสองกองทุนนี้มากขึ้นครับ หากใครสนใจข้อมูลเพิ่มเติมก็หาข้อมูลได้ที่นี่ครับผม ....

สำหรับใครที่อยากชมคลิปวีดีโอรายการกองทุนไหนดี เทปพิเศษ! Special Interview นี้  

สามารถดูได้ตามลิ้งค์ด้านล่างนี้เลยครับ

Facebook aomMONEY: https://goo.gl/7mD3pi